央行時(shí)隔兩年多突然降息，將對(duì)已經(jīng)低迷的銀行理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。市場(chǎng)對(duì)央行降息或降準(zhǔn)等寬松政策仍有預(yù)期，降息壓低了如存款、國(guó)債等無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)利率，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為類存款品種，也被眾多市場(chǎng)人士認(rèn)為收益將隨之趨降。所以，對(duì)于資金流動(dòng)性要求較低的投資者，應(yīng)盡量選擇期限較長(zhǎng)的高收益理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。

　　今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平逐步下滑，眼下已到5%左右。金牛理財(cái)網(wǎng)截至11月21日的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周（11月15日-11月21日）123家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品1058款，平均預(yù)期收益率為4.95%，環(huán)比下跌5BP。

　　不過，也有專業(yè)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)未必就一定會(huì)大幅降收益。“上周的數(shù)據(jù)還只是降息前的，反映了近期資金面寬松。而銀行理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到上市，還需要一段時(shí)間?！苯鹋＠碡?cái)網(wǎng)銀行理財(cái)研究員薛勇臻說。

　　昨天，他告訴導(dǎo)報(bào)記者，央行降息意在降低企業(yè)融資成本，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，由于投資端收益下滑，未來新發(fā)產(chǎn)品收益率下行壓力較大。不過，銀行理財(cái)收益率并不完全由存款利率決定，銀行之間對(duì)理財(cái)資金的競(jìng)爭(zhēng)也是影響收益率的重要因素。在銀行存款流失嚴(yán)重，其他理財(cái)工具，例如P2P理財(cái)和票據(jù)理財(cái)迅猛增長(zhǎng)的情況下，銀行或不會(huì)輕易大幅下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品收益率。“比如，現(xiàn)在年底快到了，銀行會(huì)不會(huì)再次大量發(fā)行產(chǎn)品？還有春節(jié)前后也是一個(gè)節(jié)點(diǎn)。銀行面臨同行間以及其它金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。”

保險(xiǎn) 部分產(chǎn)品或提升競(jìng)爭(zhēng)力

　　降息使得存款、銀行理財(cái)收益受壓，但對(duì)于部分保險(xiǎn)產(chǎn)品來說，則可能相對(duì)提升競(jìng)爭(zhēng)力?！叭缃駛鹘y(tǒng)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的固定收益達(dá)到3.5%，比起一年期定存的基準(zhǔn)利率2.75%，以及上浮20%的頂格利率3.3%，都有優(yōu)勢(shì)?！鞭r(nóng)銀人壽廈門公司專業(yè)人士聶磊說，傳統(tǒng)型產(chǎn)品的固定收益不受降息的影響，而且，固定收益之外，還可能有其它保險(xiǎn)投資紅利，降息使得這部分產(chǎn)品的相對(duì)優(yōu)勢(shì)更明顯。

　　不過，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率將有可能受到影響，分紅險(xiǎn)同樣也會(huì)受到一定波及，但受影響程度更低?！熬退闩c銀行的協(xié)議存款收益降低，保險(xiǎn)公司也可以從其它方面的投資‘找補(bǔ)’回來?！?

　　聶磊稱，隨著現(xiàn)在險(xiǎn)企投資渠道的多元化加上資本市場(chǎng)的利好，當(dāng)前保險(xiǎn)公司都積極投身各種包括股權(quán)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等另類投資項(xiàng)目當(dāng)中，收益率相對(duì)穩(wěn)健。而且在當(dāng)前的業(yè)務(wù)導(dǎo)向上，前期許諾的高收益保險(xiǎn)產(chǎn)品公司從策略上考慮一般不會(huì)貿(mào)然下調(diào)收益率，相反會(huì)適當(dāng)增加權(quán)益類投資，或者開拓其他投資新領(lǐng)域以彌補(bǔ)可能存在的協(xié)議存款方面的損失。