前兩天，資本市場還有分析稱，本月降息、降準沒戲，沒想到昨天央行就出手了?！把雼尅蓖环糯笳?，目的何在？又會如何影響你我的錢袋？房貸族將從中受益幾何？
測算
釋放資金可達7000億元
中國人民銀行昨日下午宣布，自今日起金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
央行同時宣布，為進一步支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進結(jié)構(gòu)調(diào)整，對“三農(nóng)”貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準備金率0.5個百分點；對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到定向降準標準的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點；降低財務(wù)公司存款準備金率3個百分點，進一步鼓勵其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運用效率的作用。
有專家表示，央行此次定向降準進一步支持小微三農(nóng)，并將大行、股份行等以及財務(wù)公司都納入范圍，保守估算可以釋放基礎(chǔ)貨幣1200億元以上，乘數(shù)效應(yīng)下放出總資金量可達6000億-7000億元，“定向”力度不小，提振信心。
解讀
雙管齊下穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)降成本
總量性政策與結(jié)構(gòu)性政策并舉
央行研究局局長陸磊表示，在中國經(jīng)濟面臨較大下行壓力之時，穩(wěn)增長是當(dāng)務(wù)之急；而結(jié)構(gòu)問題是中國經(jīng)濟心腹大患，調(diào)結(jié)構(gòu)不能松懈。降息＋定向降準，實際上是總量性政策與結(jié)構(gòu)性政策并舉。
陸磊解釋說，存貸款基準利率下調(diào)意味著總量性宏觀調(diào)控，而定向降準則專門面向為“三農(nóng)”和小微企業(yè)提供服務(wù)的金融機構(gòu)，針對國民經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，致力于結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
“貨幣政策打破了過去的常規(guī)操作模式，雙管齊下方式創(chuàng)新，力度較大，傳遞出鮮明的信號?！敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛認為，這次貨幣政策操作是對當(dāng)前中國經(jīng)濟金融形勢的積極應(yīng)對，既有針對性地解決突出問題，又不采取強刺激和大放水的辦法。
降低融資成本支持實體經(jīng)濟
“這對我們小微企業(yè)是雙重利好?！蔽錆h寶特龍科技董事長汪林安說，現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營比較困難，實際融資成本居高難下，降息對降低融資成本直截了當(dāng)；定向降準鼓勵銀行對小微企業(yè)貸款，希望能夠盡快落實。
央行有關(guān)負責(zé)人表示，央行公布的貸款基準利率仍然具有較強的導(dǎo)向和信號作用，進一步下調(diào)貸款基準利率可望繼續(xù)引導(dǎo)實際貸款利率下行。
當(dāng)前物價水平持續(xù)走低，為降息提供了空間。5月CPI同比上漲1.2%，特別是PPI同比下降4.6%處于歷史低位。中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，PPI為負值，企業(yè)實際融資成本不降反升，特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資難融資貴問題仍然比較突出，央行舉措意在降低融資成本，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
對下一步貨幣政策走向，央行有關(guān)負責(zé)人表示，將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級營造中性適度的貨幣金融環(huán)境。據(jù)新華社電
影響
房貸：百萬貸款可省141元月供
降準和咱老百姓沒啥直接的關(guān)系，但降息卻可以讓房貸族直接受益，下面一起來算筆賬：
以100萬元、20年期房貸為例，假設(shè)采用等額本息還款法、執(zhí)行基準利率。此次降息，5年期以上貸款基準年利率從5.65%降到了5.4%。降息前，月供款6963.87元，累計支付利息總額671328.25元；降息后，月供款和利息總額分別降到了6822.52元、637403.82元，月供款減少了141.35元，最終20年的總利息將減少3.39萬元。
不過這只是理論計算的結(jié)果，多數(shù)房貸族的貸款利率是次年調(diào)整，也就是說，要到明年1月后，老房貸才能享受到降息實惠。而到時，至少疊加今年三次降息實惠。
理財：去銀行存錢利息要變少了
此次央行降息，1年期的存款基準利率由調(diào)整前的2.25%降為2.00%，意味著我們以后去銀行存款利息會減少。比如50萬元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。
此外，降息會對以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品的收益率造成一定的影響，預(yù)計此后兩類產(chǎn)品的收益將會下行。
還有，降息意味著接下來新發(fā)國債的利率也將調(diào)低。從去年11月央行首度降息至今，三年期、五年期的憑證式和電子儲蓄國債的票面年利率，已經(jīng)從5%、5.41%，降到了4.67%、5.07%。而那些此前已經(jīng)購買了國債的中老年朋友，也算是“賺”到了。
新聞鏈接
貨幣政策一年多來八出“長短組合拳”
據(jù)新華社北京6月27日電27日，央行宣布降息并向部分金融機構(gòu)定向降準，這是央行近年來首次使用“降息＋定向降準”組合。
作為宏觀調(diào)控兩大主要政策之一，貨幣政策通過靈活手段及時有效地對貨幣供給和利率進行調(diào)節(jié)，對穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)等至關(guān)重要。2014年至今僅一年半時間里，央行八次出手，打出多種“長短組合拳”。
一次“降息＋定向降準”
2015年6月27日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)一年期存、貸款基準利率各0.25個百分點，同時對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款占比達標銀行降低存款準備金率0.5個百分點，降低財務(wù)公司存款準備金率3個百分點等。
三次“降息”
2014年11月21日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)一年期貸款基準利率0.4個百分點和一年期存款基準利率0.25個百分點，同時將存款利率浮動區(qū)間上限擴大為1.2倍。這是兩年多來央行首次降息，且使用了不對稱降息。
2015年2月28日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)一年期存、貸款基準利率各0.25個百分點，同時將存款利率浮動區(qū)間上限擴大至1.3倍。
2015年5月10日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)一年期存、貸款基準利率各0.25個百分點，將存款利率浮動區(qū)間上限擴大到1.5倍。
兩次“全面降準＋定向降準”
2015年2月4日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點，對小微企業(yè)貸款占比達標銀行額外再降0.5個百分點，對農(nóng)發(fā)行額外降4個百分點。這是時隔近三年來央行首次啟動全面降準，也是近些年來首次“全面和定向降準”相結(jié)合。
2015年4月19日宣布，下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率1個百分點。對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等額外再降1個百分點，對農(nóng)發(fā)行額外降低2個百分點，對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達標國有銀行和股份制商業(yè)銀行可再降0.5個百分點。
兩次“定向降準”
2014年4月22日宣布，下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行存款準備金率2個百分點，下調(diào)縣域農(nóng)村合作銀行存款準備金率0.5個百分點。
2014年6月9日宣布，對“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達標商業(yè)銀行、財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，這次覆蓋三分之二的城商行、80%非縣域農(nóng)商行和90%非縣域農(nóng)合行，4月份已下調(diào)的銀行此次不再調(diào)整。
