銀行業(yè)“新手”

資本充足率，是商業(yè)銀行的硬性指標(biāo)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)于2013年1月1日生效的《資本管理辦法(試行)》的規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于5，一級資本充足率不得低于6，資本充足率不得低于8。

自郵儲(chǔ)銀行成立起的2007年至2015年，作為唯一股東的中國郵政集團(tuán)不斷補(bǔ)充郵儲(chǔ)銀行的資本金，從最初的注冊資本200億元，逐漸增加至570億元。但較低的資本充足率仍然是制約其發(fā)展的阻礙，銀監(jiān)會(huì)也多次發(fā)文，要求郵儲(chǔ)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)資本充足率管理，開出的方子是“推進(jìn)股份制改造，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者”。

從2013年至2016年一季度，郵儲(chǔ)銀行的資本充足率從離紅線很近的8.84漲到了10.26。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，其核心一級資本充足率和一級資本充足率均達(dá)到了8.35。

然而，上市申請書顯示，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》，郵儲(chǔ)銀行應(yīng)在2016年底達(dá)到4的最低杠桿率要求，但截至2016年3月底，其杠桿率為 3.47。若其未能滿足資本充足和杠桿率的要求，銀監(jiān)會(huì)可能限制其貸款及其他資產(chǎn)的增長，拒絕批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)或限制其宣派股息。

郵政集團(tuán)之所以“忍痛割愛”選擇為其引入戰(zhàn)略投資者，起碼是出于補(bǔ)充資本金、達(dá)到銀行業(yè)監(jiān)管要求的目的。

而在銀行經(jīng)營的數(shù)據(jù)方面，郵儲(chǔ)銀行的不良貸款率為0.81，明顯低于其他商業(yè)銀行，目前其他大型商業(yè)銀行的平均不良率為1.73。

另一方面，其存貸比(客戶貸款總額比存款總額，實(shí)際上是貸存比)也明顯偏低，為39.60。這一數(shù)據(jù)顯示了郵儲(chǔ)多年來在存款方面的積累，以及2007年成立銀行后才開始做貸款的新手跡象。

曾剛指出，郵儲(chǔ)銀行在資金運(yùn)用端，尤其是貸款方面起步較晚，已有的貸款也集中在小微領(lǐng)域和個(gè)人零售貸款方面。因?yàn)閮?chǔ)蓄資金充裕，它主要的資金運(yùn)用渠道是作為金融市場上的資金批發(fā)者，把資金交給其他銀行來使用，這在銀行業(yè)中顯得獨(dú)一無二。

通過近些年的公開資料可以注意到，郵儲(chǔ)銀行的一大貸款流向是政府項(xiàng)目。

上市報(bào)告顯示，郵儲(chǔ)銀行最大的單一借款人是中國鐵路總公司，貸款2431億元，占全行客戶貸款總額的9.1。

據(jù)郵儲(chǔ)銀行2014年的社會(huì)責(zé)任(CSR)報(bào)告，其貸款給鐵路行業(yè)2515億元，支持重大鐵路建設(shè)項(xiàng)目;電力行業(yè)1027億元，為五大電力集團(tuán)及國家電網(wǎng)融資;公路行業(yè)542億元;城市軌道交通行業(yè)205億元。除此之外，還支持保障房建設(shè)，這部分貸款累計(jì)達(dá)到36億元。

曾剛認(rèn)為，此類專項(xiàng)建設(shè)基金的貸款投放不完全是政策性的任務(wù)，也是商業(yè)化的理性選擇。目前，商業(yè)銀行都愿意跟政府打交道，開始把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目看作重點(diǎn)投資方向，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較低。

小額貸款，是郵儲(chǔ)銀行的一大重要方向。王君認(rèn)為近期適合郵儲(chǔ)銀行發(fā)展的一條路徑，是為一些做零售的機(jī)構(gòu)提供批發(fā)資金。在民間金融市場，有上萬家小貸公司以及 P2P行業(yè)洗牌后留下的較為可靠的平臺(tái)，這些公司都迫切需要來自市場的資金，這個(gè)時(shí)候如果有批發(fā)性質(zhì)的機(jī)構(gòu)對此類機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估、批發(fā)資金，就會(huì)產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，補(bǔ)充政府與民間、大型與小型金融機(jī)構(gòu)之間的市場空白。