債券ETF市場(chǎng)喜訊頻傳。
5月14日，平安基金旗下平安中債中高等級(jí)公司債利差因子ETF(以下簡(jiǎn)稱“公司債ETF”)規(guī)模突破百億元，達(dá)到100.17億元，成為全市場(chǎng)規(guī)模第三大的債券ETF。同時(shí)，今年以來(lái)債券ETF市場(chǎng)延續(xù)升溫勢(shì)頭，產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模齊擴(kuò)容，且?guī)缀跛挟a(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)浮盈。
具體來(lái)看，公司債ETF是國(guó)內(nèi)首只Smart Beta(以確定的規(guī)則對(duì)成份股進(jìn)行篩選或?qū)Τ煞莨蓹?quán)重進(jìn)行優(yōu)化配置)債券ETF、首只中高等級(jí)信用債ETF。該產(chǎn)品優(yōu)選上交所上市主體/債項(xiàng)雙AAA，隱含AA以上的公司債，定位為信用債寬基和國(guó)央企公司債，聚力打造上交所“債藍(lán)籌”核心工具。
今年以來(lái)，公司債ETF規(guī)模增長(zhǎng)約40億元，近一個(gè)月規(guī)模增長(zhǎng)超20億元。平安基金公司債ETF基金經(jīng)理王仁增對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在當(dāng)前貨幣政策維持穩(wěn)健寬松態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)流動(dòng)性保持合理充裕的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，高等級(jí)信用債信用資質(zhì)優(yōu)秀、盈利穩(wěn)健，違約風(fēng)險(xiǎn)較低，尤其在當(dāng)前低利率環(huán)境中有望持續(xù)吸引投資者，這為信用債ETF的發(fā)展提供了廣闊空間。”
另?yè)?jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，全市場(chǎng)債券ETF共計(jì)20只。規(guī)模合計(jì)達(dá)992.41億元，比2023年底增長(zhǎng)190.89億元，增速為23.82%。而20只債券ETF中，有1只為今年新成立產(chǎn)品。
王仁增表示：“2024年，債券ETF延續(xù)了去年的高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，市場(chǎng)總規(guī)模有望突破千億元。”
按基金追蹤的指數(shù)類別，債券ETF可分為利率債型、信用債型及可轉(zhuǎn)債型。其中，利率債ETF產(chǎn)品數(shù)量為15只，信用債ETF目前產(chǎn)品數(shù)量為3只，可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品數(shù)量為2只。
業(yè)績(jī)方面，截至5月15日，今年以來(lái)，上述20只債券ETF中，僅1只處于浮虧狀態(tài)，其余19只均實(shí)現(xiàn)浮盈。其中，鵬揚(yáng)中債-30年期國(guó)債ETF、海富通上證投資級(jí)可轉(zhuǎn)債ETF實(shí)現(xiàn)5%以上的回報(bào)率，另外海富通上證10年期地方政府債ETF、博時(shí)中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF、富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF等多只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)3%以上的回報(bào)率。
談及債券ETF受資金關(guān)注且斬獲不俗業(yè)績(jī)的原因，鵬揚(yáng)基金數(shù)量投資部總經(jīng)理施紅俊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“一是其工具屬性鮮明，運(yùn)作透明，受配置型投資者的青睞；二是隨著保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金等類型投資者的投資需求增長(zhǎng)，一些長(zhǎng)久期、超長(zhǎng)久期的債券ETF很好地滿足了他們的需求；三是隨著我國(guó)債券市場(chǎng)的規(guī)模壯大，流動(dòng)性提升、信用風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和債券指數(shù)體系編制日益完善，債券ETF的發(fā)展創(chuàng)新環(huán)境不斷改善，促進(jìn)了其發(fā)展；四是伴隨著債市走牛，帶動(dòng)債券ETF的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不錯(cuò)。”
“債券ETF可在場(chǎng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，即當(dāng)日買入的債券ETF份額當(dāng)日可賣出，同時(shí)債券ETF在二級(jí)市場(chǎng)賣出后資金當(dāng)日可用。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)論是想切換到股票、債券或其他場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品，都可實(shí)現(xiàn)‘無(wú)縫銜接’。同時(shí)，債券ETF費(fèi)率較低，持倉(cāng)透明，中長(zhǎng)期持有債券ETF也是資產(chǎn)配置的較好選擇。”海富通基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近年來(lái)，隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率逐漸下行，且市場(chǎng)維持一定的波動(dòng)性，很多債券投資者選擇通過(guò)交易和波段操作來(lái)增厚收益，債券ETF的交易便利性就進(jìn)一步凸顯。目前市場(chǎng)趨勢(shì)仍在，利好債券ETF的持續(xù)發(fā)展。
我國(guó)是全球第二大債券市場(chǎng)，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的規(guī)模，債券ETF目前尚處起步階段。施紅俊表示：“國(guó)內(nèi)整個(gè)ETF市場(chǎng)還在蓬勃發(fā)展，低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)需求不斷提升，可見(jiàn)我國(guó)債券ETF市場(chǎng)仍有很大發(fā)展空間。”
進(jìn)一步大力發(fā)展債券ETF還需解決哪些難題？博時(shí)基金固定收益投資二部基金經(jīng)理呂瑞君在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)建議：“一是希望加大跨市場(chǎng)債券ETF產(chǎn)品的發(fā)行和推廣；二是由于目前債券ETF的參與者仍以保險(xiǎn)、銀行、券商等機(jī)構(gòu)客戶為主，個(gè)人投資者對(duì)債券ETF的了解和認(rèn)可度仍較低，希望在制度設(shè)計(jì)上提高個(gè)人投資者投資債券ETF的便利程度等。”
（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
