隨著上市銀行半年報陸續(xù)披露，北向資金持股情況浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，二季度北向資金整體加倉銀行股，包括平安銀行、南京銀行、杭州銀行、江陰銀行等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，江浙區(qū)域中小銀行經(jīng)營業(yè)績確定性較強(qiáng)，因此在現(xiàn)階段被北向資金看好。目前來看，銀行板塊積極因素正在逐漸增多，未來銀行股估值有望回升。
二季度整體持倉增加
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，已有11家上市銀行披露半年報。以這11家上市銀行披露的最新數(shù)據(jù)來看，北向資金二季度整體加倉銀行股。
具體來看，平安銀行半年報顯示，截至二季度末，香港中央結(jié)算有限公司為其第二大流通股東，持股數(shù)量為17.21億股，較一季度末增加了1.42億股，持股市值增加了14.69億元，該行此前連續(xù)兩個季度被北向資金減持。同時，北向資金對南京銀行、杭州銀行、江陰銀行也有不同程度的加倉，二季度分別加倉0.61億股、0.03億股、0.02億股。
此外，北向資金也表現(xiàn)出對城農(nóng)商行的青睞。以滬農(nóng)商行為例，其半年報顯示，截至二季度末，香港中央結(jié)算有限公司持有0.16億股，新進(jìn)成為滬農(nóng)商行的第一大流通股東。
金涌投資首席策略師杜彬表示，北向資金加倉銀行股，主要體現(xiàn)了海外投資者對下半年中國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期，對穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策有較強(qiáng)信心。
不過，近期北向資金開始對上市銀行進(jìn)行調(diào)倉換股。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，8月以來，北向資金對18只銀行股進(jìn)行加倉，對20只銀行股進(jìn)行減倉，整體小幅減持2.55億股。加倉方面，排名靠前的是民生銀行、光大銀行、興業(yè)銀行，分別加倉0.32億股、0.17億股、0.16億股。另外，郵儲銀行、中國銀行、張家港行則遭到不同程度減持。
看好江浙區(qū)域中小銀行
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從二季度北向資金加倉的銀行股來看，這些銀行普遍具有經(jīng)營業(yè)績好的特點，并且多處于江浙區(qū)域。
比如，北向資金加倉的江陰銀行、蘇州銀行經(jīng)營業(yè)績都有較好表現(xiàn)。江陰銀行半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入20.36億元，同比增長25.96%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.75億元，同比增長22.10%。蘇州銀行半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入59.54億元，同比增長8.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤21.77億元，同比增長25.08%。
天風(fēng)證券分析師郭其偉表示，江陰銀行具有較好的業(yè)績表現(xiàn)，主要是凈息差正向拉動、生息資產(chǎn)擴(kuò)張、非息業(yè)務(wù)高增長、成本管控下費用顯著優(yōu)化等因素所致。
“從半年報業(yè)績和市場走勢看，江浙區(qū)域中小銀行業(yè)績表現(xiàn)和股價表現(xiàn)均優(yōu)于銀行板塊整體。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰解釋，這些銀行信貸投放有望維持高增長，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異，將使其具有較強(qiáng)的業(yè)績確定性。
配置機(jī)會顯現(xiàn)
7月以來，銀行板塊整體下行，7月1日至8月22日，申萬一級銀行業(yè)指數(shù)跌幅超過11%。隨著上市銀行半年報業(yè)績逐漸披露，不少機(jī)構(gòu)表示看好銀行股配置機(jī)會。
王一峰認(rèn)為，在市場對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和資本市場走勢存在一定分歧的背景下，銀行板塊具有明顯的防御價值。“在股價承壓的背景下，當(dāng)前銀行板塊平均股息率仍居高位。”他說。
杜彬表示，已披露的半年報顯示，上市銀行業(yè)績整體較為穩(wěn)??；不良率改善、撥備增厚，風(fēng)險抵御能力依然較強(qiáng)。預(yù)計在利好政策不斷落地的情況下，經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)中回升，利好低估值、高股息的銀行板塊。
西部證券分析師雒雅梅也認(rèn)為，銀行板塊積極因素正在逐漸增多，隨著疫情趨穩(wěn)以及穩(wěn)增長政策落地顯效，市場投資邏輯有望沿著寬信用、穩(wěn)增長、經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善、估值修復(fù)的路徑行進(jìn)。
“近期銀行股調(diào)整主要受到房地產(chǎn)板塊拖累，從估值來看，銀行股估值目前已經(jīng)跌到歷史最低水平，未來應(yīng)有反彈機(jī)會，但大漲的可能性不大。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。（來源： 中國證券報）
