6月29日，三大股指盤(pán)中全線回調(diào)，滬指跌逾1%失守3400點(diǎn)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅超2%；兩市成交額有所放大，全日成交超1.3萬(wàn)億，為本輪反彈以來(lái)新高；北向資金午后加速流出，尾盤(pán)有所回落，全日凈賣(mài)出近17億元。

截至收盤(pán)，滬指跌1.4%報(bào)3361.52點(diǎn)，深成指跌2.2%報(bào)12696.5點(diǎn)；深成指跌2.53%報(bào)2768.61點(diǎn)；兩市合計(jì)成交13162億元，北向資金凈賣(mài)出16.83億元。

盤(pán)面上看，汽車(chē)、鋰礦、光伏等板塊大幅下挫，有色、化工、電力、煤炭、鋼鐵等周期板塊集體走低，券商、釀酒板塊亦走弱；地產(chǎn)、建筑板塊逆勢(shì)拉升；

國(guó)盛證券指出，與海外經(jīng)濟(jì)進(jìn)入滯漲周期不同，在外圍大幅波動(dòng)的背景下A股繼續(xù)走出獨(dú)立行情，展現(xiàn)出后疫情時(shí)代的獨(dú)特韌性，市場(chǎng)短期或繼續(xù)以“我”為主，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施接連落地之際，保持較強(qiáng)的獨(dú)立走勢(shì)。操作上，繼續(xù)保持成長(zhǎng)大于價(jià)值的配置策略，短期繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注受消費(fèi)政策刺激的汽車(chē)及零部件相關(guān)板塊，及受益于歐洲、美國(guó)能源加速轉(zhuǎn)型的光伏等成長(zhǎng)板塊。隨著近期防疫政策重新調(diào)控，酒店、旅游、免稅及餐飲等板塊業(yè)績(jī)反彈可期，且本輪上漲幅度相對(duì)較小，可重點(diǎn)進(jìn)行關(guān)注。

渤海證券表示，展望未來(lái)，從業(yè)績(jī)端來(lái)看，自上而下考慮到疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊和影響，預(yù)計(jì)上證指數(shù)全年利潤(rùn)增速是6.4%。而自下而上，基于分析師的業(yè)績(jī)預(yù)期情況上證的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?2.5%，綜合來(lái)看預(yù)計(jì)上證指數(shù)將實(shí)現(xiàn)高個(gè)位數(shù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。就估值端來(lái)看，外圍美聯(lián)儲(chǔ)的加息步伐，不僅牽制國(guó)內(nèi)貨幣政策空間，也影響資金流入預(yù)期。不過(guò)總體來(lái)看，在A股當(dāng)前估值依然便宜的背景下，資金仍會(huì)呈現(xiàn)逐漸流入的特征。受此影響，上證指數(shù)仍將是上漲趨勢(shì)，只不過(guò)伴隨漲幅的逐漸加大，市場(chǎng)分歧將有所加劇，特征上將逐漸呈現(xiàn)震蕩緩漲的特征。此外，伴隨指數(shù)的修復(fù)，行情的結(jié)構(gòu)化特征也將更為明顯，配置的重要性將進(jìn)一步提升。風(fēng)格層面，我們相對(duì)看好上證、科創(chuàng)板和北交所。

行業(yè)配置，后疫情階段，企業(yè)生產(chǎn)及居民生活將逐步恢復(fù)至正常節(jié)奏，可沿著行業(yè)高景氣關(guān)注：（1）車(chē)購(gòu)稅刺激疊加供給鏈修復(fù)下的汽車(chē)板塊；（2）俄烏沖突推進(jìn)歐洲能源轉(zhuǎn)型下的風(fēng)光綠電等新能源板塊。主題性機(jī)會(huì)方面，可關(guān)注博弈行業(yè)拐點(diǎn)的養(yǎng)殖及全球糧食供應(yīng)緊張下的種植板塊。（證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）