8月首個交易周，A股滬指周線震蕩收跌，但深證成指、創(chuàng)業(yè)板指周線雙雙翻紅，科創(chuàng)50指數更是迎來強勢上漲并創(chuàng)出階段新高，半導體相關概念板塊迎來普漲行情。
展望后市，機構認為，8月A股在尋找新平衡的過程中，波動依然較大，對中期市場不宜過度悲觀。配置上，建議堅持成長制造、醫(yī)藥和消費均衡布局，短期成長制造更偏向半導體及軍工。
影響后市投資大事件
外匯局：7月我國外匯市場運行總體穩(wěn)定
國家外匯管理局8月7日公布數據顯示，截至7月末，我國外匯儲備規(guī)模為31041億美元，較6月末上升328億美元，升幅為1.07%。7月，我國外匯市場運行總體穩(wěn)定，境內外匯供求基本均衡。
海關總署：7月出口同比增長23.9%
海關總署8月7日公布數據顯示，7月，我國進出口總值3.81萬億元，比去年同期(下同)增長16.6%。其中，出口2.25萬億元，增長23.9%；進口1.56萬億元，增長7.4%；貿易順差6826.9億元，擴大90.9%。值得一提的是，7月出口增速為連續(xù)第3個月回升，并創(chuàng)出2021年3月以來新高。
保險資產管理公司迎新規(guī)
8月5日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險資產管理公司管理規(guī)定》，自9月1日起施行。銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，《規(guī)定》引導保險資管公司堅守保險資金、企業(yè)年金等長期資金核心管理人定位，鼓勵保險資管公司鞏固和發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，更好發(fā)揮機構投資者作用，為資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展提供穩(wěn)定的長期資金支持。
市場新增投資者數量今年以來第三次下滑
8月5日，中國結算官網數據顯示，市場7月新增投資者數量為113.21萬，環(huán)比下降14.9%，這也是今年以來第三次下滑。6月份，市場新增投資者數量超過百萬，達133.03萬。其他數據方面，7月份，期末投資者數超2.07億，為20737.12萬。其中，已開立A股賬戶投資者超過2.06億，為20630.16萬。
機構后市投資觀點
中信證券：堅持成長制造、醫(yī)藥和消費均衡布局
8月A股在尋找新平衡的過程中，資金博弈仍然劇烈，市場波動依然較大。從結構分化的特征來看，成長風格偏好已形成一致共識。此外賽道板塊內部各細分領域的估值分化程度也在加大，半導體和軍工迅速成為新主線，醫(yī)藥和消費逐步有資金進行左側布局。配置上建議堅持成長制造、醫(yī)藥和消費均衡布局，短期成長制造更偏向半導體及軍工。
中金公司：市場短期仍可能維持震蕩偏弱格局
市場短期仍可能維持震蕩偏弱的格局，要注意把握節(jié)奏和靈活性，穩(wěn)而后進。同時考慮到整體市場估值重新回到歷史相對低位水平，中線價值再度具備，對中期市場不宜過度悲觀。配置上依然以低估值、與宏觀關聯度不高或有政策支持的領域為主。近期上游價格已經大幅回調，逐步關注中下游產業(yè)可能出現的修復。成長風格在近期連續(xù)反彈后，性價比在減弱，需要綜合關注景氣度與估值做結構性配置。
國泰君安：關注兩大主題投資機遇
往后看，維持6月以來對于市場風格將在成長輪動而非切向價值的判斷。下一階段建議關注兩大主題：一是轉型背景下新能源、數字經濟、自主可控等科技新經濟成長股；二是存量經濟下競爭優(yōu)勢擴大，并且股價已充分調整的賽道龍頭股。具體推薦高景氣成長中的電動車、光伏、風電、軍工、計算機信創(chuàng)、電子；消費醫(yī)藥等賽道龍頭股；受益上游成本下降的品種，如汽車零部件、小家電、啤酒等。
金鷹基金：市場風格或將繼續(xù)偏向成長
目前上市公司進入半年報業(yè)績披露窗口期，投資者對公司盈利的預期差將更為敏感，A股市場自下而上表現出來的投資機會越來越多。海外方面，需關注歐美經濟衰退壓力以及歐美央行的相機抉擇。外圍“衰退式”寬松預期升溫對國內貨幣政策空間相對友好，市場風格或將繼續(xù)偏向成長。不過外圍通脹仍存在變數，有待觀察。
弘毅遠方基金：市場進入二季報博弈期
本周電子、計算機板塊漲幅較多，地產鏈整體回調較大。市場進入二季報博弈期，更多為結構性行情。行業(yè)配置上，可布局受益于國家政策扶持的高景氣板塊，包括新能源車、光伏、半導體、軍工等，以及疫后恢復的消費行業(yè)。
農銀匯理基金：新技術、新方向拐點確認后行業(yè)景氣可能加速
進入半年報披露期，市場有一定回調。部分公司受到疫情影響，半年報業(yè)績可能低于預期，對市場有一定干擾。此外，5-6月，市場漲幅較大，需要時間來消化。指數出現回調，老賽道股票普遍調整，但個股依舊精彩，呈現出主題投資盛行。新技術或新方向如鈉電池、汽車智能化、機器人等均處于初期階段，確認拐點后行業(yè)景氣便可能加速。（來源： 中國證券報）
