同業(yè)“飛單”頻出

　　近期銀行同業(yè)市場(chǎng)里，“飛單”、“蘿卜章”事件頻出。影響比較大的是民生銀行航天橋支行和西客站支行的兩起“飛單”案，從中謀求私利。

　　飛單，是指銀行工作人員利用投資者對(duì)自己的信任，私自出賣不屬于自身銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

　　民生銀行一開始聲稱這屬于員工個(gè)人行為，包括支行行長(zhǎng)以及多名工作人名涉入其中。但最后民生銀行承擔(dān)了責(zé)任，兌付了投資人本金。

　　國(guó)海證券的“蘿卜章”事件，也是歸咎于員工個(gè)人，最后在監(jiān)管方的調(diào)解下，鏈條上的數(shù)十家機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)了責(zé)任。

　　此次興業(yè)銀行杭州分行和建行咸寧分行的糾紛不同之處在于，這10億元資金是興業(yè)銀行自有資金，并不涉及自然投資人。卷入此案的四方都是企業(yè)，除了興業(yè)銀行、建行、東吳證券之外，還有當(dāng)?shù)氐馁J款企業(yè)。

　　一位股份制銀行業(yè)內(nèi)人士表示，如果是自然投資人，銀行會(huì)顧及民生問題、監(jiān)管方面的壓力等，想著大事化小，把本金先兌付了。如果涉及的只是機(jī)構(gòu)就很難說了，機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)之間存在博弈。

　　對(duì)于最近銀行同業(yè)“飛單”“蘿卜章”事件頻發(fā)，某股份制銀行私人銀行的資管部門總經(jīng)理表示，主要是跟經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)系，以前在資金池充足的情況下，可以通過一些錯(cuò)配，將資金補(bǔ)齊，但是如今企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下滑，監(jiān)管加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)就暴露了出來。

　　某基金海外投資經(jīng)理表示，大行整體資產(chǎn)規(guī)模都是挺大的，很多分支行有一定頭寸管理權(quán)限，以前市場(chǎng)環(huán)境好，有些分支行因?yàn)樽约簶I(yè)務(wù)營(yíng)銷能力比較強(qiáng)，不到銀監(jiān)會(huì)去備案，自己做了資金池。手里又有項(xiàng)目，就去找客戶、找錢，以理財(cái)?shù)男问胶头绞饺プ?。一旦資產(chǎn)端違約了，不能償還和兌付，這個(gè)方式就不可持續(xù)了，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來。他認(rèn)為，后續(xù)還會(huì)有更多的違約要暴露出來。

　　通道方東吳證券人士表示在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，興業(yè)銀行杭州分行和建行咸寧分行事先溝通好，然后借助東吳證券做中間通道，來完成這項(xiàng)交易，一般只是銀行為了資金出表，才要借助通道。

　　這一業(yè)務(wù)方式被稱為“通道業(yè)務(wù)”，是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的一種。在過去幾年間，通道業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速。但是上述某基金海外投資經(jīng)理認(rèn)為，做通道容易把風(fēng)險(xiǎn)掩蓋，也很難監(jiān)管，分不清是通道還是主動(dòng)管理，有些券商打著主動(dòng)管理的旗號(hào)干著通道的活兒。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，券商在做這種通道業(yè)務(wù)時(shí)，慣例是不做現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的，否則成本太高，這種業(yè)務(wù)主要是走量。

　　根據(jù)2017年一季度中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，東吳證券目前的資管規(guī)模大概是3000億元。在中國(guó)券商的資管業(yè)務(wù)總量排名第17位。排名前三的分別是中信證券、華泰證券和國(guó)泰君安，資管規(guī)模分別是18669億元、9708億元和8531億元。

　　正是因?yàn)槿绱?，通道業(yè)務(wù)也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在最近兩年一直主導(dǎo)收縮的業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)券商要增加主動(dòng)管理。

　　根據(jù)“銀行理財(cái)監(jiān)管新規(guī)”《征求意見稿》，銀行非標(biāo)資產(chǎn)只能走信托通道，券商、基金子公司的資管計(jì)劃不能繼續(xù)扮演通道類角色。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授謝平認(rèn)為，信托會(huì)成為未來唯一合法的通道，也不排除還有新的監(jiān)管措施出臺(tái)。（《財(cái)經(jīng)》雜志）

來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

標(biāo)題：興業(yè)起訴建行追討10億理財(cái)金 東吳證券賣飛單疑似無責(zé)

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