中小銀行專項(xiàng)債這一新興工具，正成為銀行補(bǔ)充資本的一大重要途徑?！?/p>

　　目前已披露的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已發(fā)行的中小銀行專項(xiàng)債規(guī)模已經(jīng)接近500億元。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行有望進(jìn)一步提速?！?/p>

　　三地已發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債 

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至9月13日，已有大連、甘肅、遼寧三地發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債，發(fā)行額度分別為50億元、300億元、135億元，合計(jì)485億元。　

　　今年以來(lái)已發(fā)行的中小銀行專項(xiàng)債

　　披露信息顯示，大連發(fā)行的50億元中小銀行專項(xiàng)債，將由大連市財(cái)政局以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式存入大連農(nóng)商銀行，大連農(nóng)商銀行將50億元轉(zhuǎn)股協(xié)議存款認(rèn)定為其他一級(jí)資本?！?/p>

　　甘肅發(fā)行的300億元中小銀行專項(xiàng)債，擬用于支持甘肅省農(nóng)村信用社聯(lián)合社、蘭州農(nóng)商行、武威農(nóng)商行等11家機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本金，這也是自2020年中小銀行專項(xiàng)債推出以來(lái)，首次將省聯(lián)社納入支持范圍?！?/p>

　　遼寧發(fā)行的135億元中小銀行專項(xiàng)債，擬用于補(bǔ)充朝陽(yáng)銀行、丹東銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、營(yíng)口銀行的資本金?！?/p>

　　不過(guò)，與去年同期相比，今年中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行規(guī)模相對(duì)較少。去年同期，共有四川、遼寧、黑龍江等超過(guò)10地發(fā)行超1000億元中小銀行專項(xiàng)債。截至2022年8月末，中小銀行專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行2585億元，共涉及21個(gè)省份。　

　　值得注意的是，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前表示，上半年已向遼寧、甘肅、河南、大連四省(市)分配了1030億元專項(xiàng)債額度。近期，還要批準(zhǔn)一些地方的專項(xiàng)債發(fā)行方案，預(yù)計(jì)到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作?！?/p>

　　這也就意味著，后續(xù)仍有2715億元中小銀行專項(xiàng)債待發(fā)。上述負(fù)責(zé)人表示，下一步，銀保監(jiān)會(huì)將按照“省里有方案、能快則快、分批發(fā)行”的原則，督促地方政府盡快上報(bào)方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專項(xiàng)債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險(xiǎn)保穩(wěn)定促增長(zhǎng)作用。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行將進(jìn)一步提速?！?/p>

　　注資方式多樣 

　　從各地方案來(lái)看，中小銀行專項(xiàng)債對(duì)銀行的注資方式不同，通常分為兩類，一類是直接或間接入股，一類是轉(zhuǎn)股協(xié)議存款?！?/p>

　　從銀行近期披露的信息來(lái)看，鞍山銀行采取的是入股方式。鞍山銀行在7月26日召開(kāi)會(huì)議決議，同意遼寧金融控股集團(tuán)有限公司將專項(xiàng)債券資金以增資入股方式投入鞍山銀行股份有限公司。 

　　上圖：鞍山銀行股份有限公司2021年度股東大會(huì)決議　

　　盛京銀行則采取的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。盛京銀行日前公告稱，該行擬與沈陽(yáng)市財(cái)政局訂立《專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本金轉(zhuǎn)股協(xié)議存款協(xié)議》，擬申請(qǐng)開(kāi)展共計(jì)人民幣150億元的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債資金，全額補(bǔ)充其他一級(jí)資本。 

　　圖片來(lái)源：港交所網(wǎng)站　

　　而作為財(cái)政資金，在補(bǔ)充中小銀行資本金之后，中小銀行專項(xiàng)債如何退出也受到市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)注資方式的不同，退出方式也有所差別?！?/p>

　　興業(yè)研究分析師郭益忻介紹，對(duì)于間接入股模式，專項(xiàng)債退出的方式較多采用轉(zhuǎn)讓其相對(duì)應(yīng)股份的方式。對(duì)于轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式，在未轉(zhuǎn)股情況下，償債資金來(lái)源主要為貸款利息收入、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、其他收入等；如本金償付出現(xiàn)困難的，通過(guò)增資擴(kuò)股、發(fā)行其他合格資本補(bǔ)充工具等方式籌集資金償還專項(xiàng)債券。對(duì)于已轉(zhuǎn)股的情況，可通過(guò)銀行原股東及引入新股東參與市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓，使專項(xiàng)債券本息順利回收?！?/p>

　　嚴(yán)格篩選募投對(duì)象 

　　專家認(rèn)為，中小銀行仍面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，發(fā)行地方政府專項(xiàng)債來(lái)支持中小銀行已成為高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行補(bǔ)充資本的重要手段之一，相關(guān)部門未來(lái)料繼續(xù)安排新的專項(xiàng)債額度?！?/p>

　　銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況顯示，二季度，商業(yè)銀行的資本充足率為14.87%，城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，均較上季度略有下滑。　

　　“截至目前，已分配的專項(xiàng)債額度可能不足以徹底解決目前部分中小銀行由于撥備不足帶來(lái)的資本缺口。”標(biāo)普信評(píng)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)部總監(jiān)欒小琛稱，相關(guān)部門可能需要在明年繼續(xù)安排新的中小銀行專項(xiàng)債額度。　

　　此外，中誠(chéng)信國(guó)際研究院研究員魯璐表示，在進(jìn)一步推進(jìn)專項(xiàng)債支持中小銀行發(fā)行的同時(shí)，需嚴(yán)格篩選符合條件的募投對(duì)象，優(yōu)先支持可持續(xù)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控機(jī)制完善的中小銀行。（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）