證券時(shí)報(bào) 劉凡
今天的創(chuàng)業(yè)板有點(diǎn)特別，就是會(huì)迎來一只“獨(dú)角獸”企業(yè)——寧德時(shí)代。作為新能源汽車領(lǐng)域電池行業(yè)的龍頭，寧德時(shí)代自上市之日起就備受關(guān)注，更以“閃電過會(huì)”的速度以及強(qiáng)大的募資規(guī)模成為創(chuàng)業(yè)板“新星”。
會(huì)有幾個(gè)漲停？會(huì)超過溫氏股份成為創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股嗎？答案即將揭曉。
有券商估計(jì)股價(jià)過百元
據(jù)深交所公告，6月11日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司將在深交所所創(chuàng)業(yè)板上市。其證券簡稱為“寧德時(shí)代”，證券代碼為“300750”。公司A股總數(shù)為21.72億股，其中首次公開發(fā)行的2.17億股股票自6月11日起開始上市交易。
從招股說明書預(yù)披露到過會(huì)僅24天，寧德時(shí)代刷新了IPO過會(huì)記錄，成為富士康和藥明康德之后，A股市場又一火速上會(huì)的制造業(yè)巨頭。5月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，已經(jīng)核準(zhǔn)寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司在深交所創(chuàng)業(yè)板的首發(fā)申請。
然而，與預(yù)期大相徑庭的是，證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代和另外一家獲得批文的企業(yè)——綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司，兩家企業(yè)合計(jì)募資額度將不超過60億，寧德時(shí)代的募資規(guī)模將大幅縮減。
5月29日，寧德時(shí)代發(fā)布IPO公告稱，每股發(fā)行價(jià)格為25.14元，發(fā)行股數(shù)約2.17億股，預(yù)計(jì)募集資金總額54.6億元。雖然，這一數(shù)字距此前招股書申報(bào)稿中預(yù)披露的募資131.2億元，縮水超五成，但仍創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板IPO募資總額的新高，此前創(chuàng)業(yè)板IPO募資最多的是碧水源（25.53億元）。
若以寧德時(shí)代募資額為54.4億元計(jì)算，寧德時(shí)代未上市之前，市值已高達(dá)544億元（以發(fā)行10%股份計(jì)算）。
按照新股首日44%的漲幅，上市第一天總市值將接近800億元。而7個(gè)漲停后，公司總市值將接近1400億元，從而超越溫氏股份（1294億元）成為創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代業(yè)績處于快速增長狀態(tài)。
2015年、2016年及2017年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為57.03億元、148.79億元及199.97億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)87.26%；凈利潤分別為9.51億元、30.89億元及42.88億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)112.39%。寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量連續(xù)三年在全球動(dòng)力電池企業(yè)中排名前三位，2017年銷量排名全球第一，其動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量為11.84GWh，同比增長74.1%。
財(cái)通證券認(rèn)為，公司所處新能源行業(yè)高速增長，公司產(chǎn)品是新能源車核心部件，考慮公司的龍頭地位和動(dòng)力電池行業(yè)競爭格局的改善，以及新股溢價(jià)因素，2018年給予公司50倍估值，合理估計(jì)103.0元，合理市值為2015億元。
