風險

理財是老百姓最為關心的話題之一。但近年來，P2P理財平臺頻繁爆雷，就連銀行也頻頻爆出“虛假銷售”“飛單”的情形。著名的如民生銀行北京某支行推薦的產(chǎn)品涉嫌偽造，導致150名投資者被套30億。此次發(fā)布的“理財新規(guī)”，對銀行發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，也有了更為嚴格的事前、事中規(guī)定。

在事前，加強產(chǎn)品銷售的合規(guī)管理，營業(yè)場所銷售理財產(chǎn)品的，應實施專區(qū)銷售，對每筆銷售過程進行錄音錄像；事中，強化信息披露，無論銀行公募還是私募理財產(chǎn)品，都要定期公布凈值。

需要注意的是，理財產(chǎn)品的趨勢是凈值化，像基金一樣可以看到凈值走勢，與過去一眼就看到“預期收益率”“保本收益率”大為不同，對大家的風險承受能力提出了新要求。

此外，今后銀行只能發(fā)行已在理財系統(tǒng)進行登記、并獲得登記編碼的理財產(chǎn)品。投資者根據(jù)編碼在中國理財網(wǎng)就可以查詢產(chǎn)品信息，核對是否為正規(guī)理財產(chǎn)品，有助于防范“虛假理財”和“飛單”。這也是對投資者的保護。

除了“賣者盡責”，投資者必須要建立“買者自負”的理念，提升知識水平和風險意識。

一方面，現(xiàn)在單只公募理財產(chǎn)品銷售起點從5萬降至1萬元，門檻更低了；另一方面，“理財新規(guī)”中所指的理財產(chǎn)品，正是不保證本金支付和收益水平的非保本型理財產(chǎn)品。同時，銀行在銷售理財產(chǎn)品時，將不得宣傳或承諾保本保收益，打破剛性兌付是大勢所趨。

值得注意的是，截至2018年6月，銀行非保本理財余額21萬億，“理財新規(guī)”允許理財產(chǎn)品投資各類公募證券投資基金，意味著理財可以間接投資股市，改變了現(xiàn)行銀行理財只能投資貨幣型和債券型基金的情形，值得思考。

說到底，新規(guī)除了約束市場機構外，對普通老百姓買理財產(chǎn)品來說，最終不過是三條：第一，是風險意識；第二，是風險意識；第三，還是風險意識。

畢竟，今年5月劉鶴副總理在政協(xié)會上的4句話，已經(jīng)對上述趨勢發(fā)出過預告——“要建立良好的行為制約、心理引導和全覆蓋的監(jiān)管機制，使全社會都懂得，做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔風險的，做壞事是要付出代價的。”

來源：俠客島

文/庖丁騎牛