9月5日晚，中國資本市場、證券行業(yè)迎來具有標志性意義的重大事件。國泰君安、海通證券雙雙發(fā)布公告：同步停牌謀劃重大資產(chǎn)重組。
本次國泰君安證券、海通證券的合并，是新“國九條”發(fā)布以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。
按照2023年數(shù)據(jù)計算，國泰君安證券、海通證券合并后新機構(gòu)的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達1.68萬億元、3300億元，均處于行業(yè)首位，證券業(yè)“超級航母”呼之欲出。
國泰君安、海通證券今日起停牌
9月5日晚，國泰君安、海通證券雙雙發(fā)布停牌公告，擬籌劃重大資產(chǎn)重組，股票于9月6日起停牌。
公告顯示，國泰君安與海通證券正在籌劃由國泰君安證券通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金。
鑒于上述事項存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成股價異常波動，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)申請，國泰君安、海通證券A股股票將于2024年9月6日（星期五）開市時起開始停牌。
公告稱，本次重組涉及A股和H股，涉及事項較多、涉及流程較為復(fù)雜，同時，本次重組有利于打造一流投資銀行、促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計停牌時間不超過25個交易日。
打造與上海國際金融中心地位相匹配的一流投行
國泰君安、海通證券均為國內(nèi)歷史悠久、規(guī)模排名靠前的綜合類證券公司，成功跨越了中國資本市場發(fā)展的全部歷程與各個周期。
其中，國泰君安證券是由均創(chuàng)設(shè)于1992年的國泰證券和君安證券通過新設(shè)合并、增資擴股，于1999年8月組建成立，綜合實力長期保持行業(yè)前三；海通證券成立于1988年，是國內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司。
兩家券商同屬上海國資。國泰君安證券實際控制人為上海國際集團有限公司，海通證券第一大股東為上海國盛（集團）有限公司。市場普遍認為，本次合并重組，有利于整合上海金融國資優(yōu)勢資源，打造一家與上海國際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，有效健全完善上海國際金融中心的要素體系，增強上海國際金融中心競爭力影響力，更好地服務(wù)建設(shè)金融強國的戰(zhàn)略目標。
“顯然，這是上海國際金融中心培育國際一流投資銀行的重要一步。”業(yè)內(nèi)人士評價，國泰君安證券、海通證券同為大型綜合性券商，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)字科技、合規(guī)風(fēng)控、科創(chuàng)金融、國際布局等方面各具特色。
本次合并符合兩家公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，既有利于雙方共享專業(yè)能力和客戶資源，增強客戶服務(wù)能力，提升集約管理水平與運營效率，也有利于推動優(yōu)勢互補，完善重點領(lǐng)域、重點產(chǎn)業(yè)、重點區(qū)域布局，全面提升抗風(fēng)險能力，增強核心競爭力，更好履行職責(zé)使命，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能級。
今年以來券業(yè)并購案例已有7起
今年上半年，國務(wù)院出臺《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，與中國證監(jiān)會配套出臺的制度規(guī)則共同形成“1+N”政策體系。這些政策措施對推動證券行業(yè)回歸本源、加快轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展提出了更高要求。同時，證監(jiān)會提出“到2035年形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機構(gòu)”，支持頭部機構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力，為頭部券商做優(yōu)做強、加快推進建設(shè)一流投資銀行指明了發(fā)展方向。
在政策引導(dǎo)下，今年以來中小券商整合步伐明顯加快，但頭部券商合并此前尚停留在“傳聞”階段。本次國泰君安證券、海通證券的合并，是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業(yè)務(wù)牌照與多家境內(nèi)外上市掛牌子企業(yè)，屬于重大無先例的創(chuàng)新事項。
加上最新的“國泰君安+海通”，今年證券業(yè)并購案例已有7起，此前行業(yè)關(guān)注度較高的包括“國聯(lián)+民生”“浙商+國都”“西部+國融”“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國信+萬和”。
（來源：上海證券報）
