今年以來，A股二級市場交投活躍助推券商自營業(yè)務收入增長，多數(shù)券商在一季度打了一場“翻身仗”。
在參與二級市場交易的同時，今年多家券商還在包括定增市場在內(nèi)的一級市場積極“買入”。
截至5月30日記者發(fā)稿，2023年以來，共有16家券商斥資超過135億元認購了33家上市公司的定增股份，國泰君安、中金公司、中信證券等頭部機構(gòu)表現(xiàn)活躍，一些熱門公司定增還獲得多家券商的聯(lián)合認購。從參與定增后的收益情況看，超八成上市公司為券商帶來了浮盈；部分公司股價跌破定增發(fā)行價，給參與券商帶來了賬面虧損。
斥資135億元
16家券商一級市場“買買買”
數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計，截至5月30日中國證券報記者發(fā)稿，2023年以來，A股共有105家上市公司完成了定增。從公司披露的股票發(fā)行情況報告書看，共有16家內(nèi)外資券商認購33家上市公司發(fā)行股份，認購總金額達135.13億元（忽略交易費用及四舍五入影響，下同）。
從單家券商參與頻次看，國泰君安是今年參與上市公司定增最活躍的券商，累計參與了18家上市公司的定增，并以45.67億元資金認購了上市公司2.95億股股份，認購金額居各券商首位，占到了前述券商全部參與定增出資規(guī)模的三分之一以上；中金公司、中信證券參與上市公司定增家數(shù)分別為9家和8家，中信建投、廣發(fā)證券、海通證券、招商證券參與上市公司定增家數(shù)均在3家以上。
從認購金額看，排在國泰君安之后的是招商證券，累計參與3家上市公司定增，認購金額合計17.4億元；廣發(fā)證券、中金公司認購金額分別為14.10億元和11.57億元；摩根大通證券僅參與了長江電力的定增，但其認購金額高達11.35億元，規(guī)模在前述16家券商中居第五位。
從前述數(shù)據(jù)可以看出，“家大業(yè)大”、資金與投研實力雄厚的頭部券商，在上市公司定增市場中占據(jù)了明顯優(yōu)勢地位和較大的市場份額。相比之下，中小型券商參與定增的頻次及認購規(guī)模，均與行業(yè)頭部機構(gòu)存在明顯差距。
2023年以來，長城證券參與了潤澤科技、金信諾2家公司的定增，認購金額合計1.59億元；浙商證券僅參與了甬金股份的定增，認購金額合計8000萬元，而同參與該公司定增的中國銀河，認購金額達到1.5億元。
逾八成定增浮盈
長江電力為券商“貢獻”6.57億元
相比二級市場交易，A股上市公司定增發(fā)行價格一般會較公司股價有一定折價。2023年以來，不少公司股價的震蕩抬升，進一步增厚了券商參與定增的盈利空間。
數(shù)據(jù)顯示，在假設券商未出售股份及忽略交易成本的情形下，截至5月30日收盤，前述16家券商參與的33家公司定增中，有27家公司為券商帶來了浮盈。從股價漲幅看，寒武紀-U最新股價較定增發(fā)行價大漲近94%，漲幅高居第一，參與其定增的國泰君安、中金公司因此分別獲利1.08億元和8484.29萬元。
金信諾、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、光迅科技、新華醫(yī)療4家公司，最新收盤價均較定增發(fā)行價格漲了50%以上，不過考慮到券商所認購股份數(shù)量不多且公司發(fā)行價格相對較低，參與定增的廣發(fā)證券、長城證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中金公司6家券商，單家券商獲利金額從1182.11萬元到5398.91萬元不等。
股價漲幅居前的上市公司，還包括浙江新能、銀江技術、崇達技術、中礦資源、泰和新材、科新機電等，單家券商獲利金額最高超1億元。
從單家上市公司貢獻浮盈看，規(guī)模最大的當屬長江電力：公司完成的定增獲得了招商證券、國泰君安、摩根大通證券、申萬宏源、廣發(fā)證券5家券商的集體認購，認購股份數(shù)量接近2.40億股。截至5月30日收盤，長江電力最新收盤價為每股22.75元，較其定增發(fā)行價格20.01元上漲近14%，為上述5家券商帶來合計6.57億元的浮盈，認購規(guī)模最大的招商證券獲利高達1.85億元。
券商年內(nèi)參與定增標的浮盈規(guī)模前十
也有部分公司定增完成后，股價走低甚至跌破定增發(fā)行價，給認購其股份的券商帶來賬面浮虧。以派能科技為例，公司股票發(fā)行情況報告書顯示，其定增發(fā)行價格為249.25元/股，國泰君安以2.48億元認購了99.5萬股。截至5月30日收盤，派能科技股價報200.46元/股，較定增發(fā)行價跌去近20%，國泰君安的浮虧超過了4800萬元。
除派能科技之外，聯(lián)贏激光、潤澤科技、甬金股份、九洲藥業(yè)、錦浪科技等公司，其最新收盤價均低于定增發(fā)行價格，廣發(fā)證券、長城證券、中金公司、申萬宏源等多家參與定增的券商出現(xiàn)了浮虧。跌幅最大的錦浪科技，使得國泰君安和中信證券定增浮虧金額分別達到7842.42萬元和4905.39萬元。（來源： 中國證券報）
