本周A股三大股指震蕩走高為市場開啟2023年開門紅。截至周五收盤，滬指站上3100點關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指收復(fù)2400點關(guān)口，北向資金新年首周凈流入額超過200億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，刺激政策頻出推動經(jīng)濟(jì)加速修復(fù)，全年關(guān)鍵做多窗口已經(jīng)開啟，市場處于較好布局期的同時，春季行情也有望逐漸展開。配置上，短期建議關(guān)注地產(chǎn)鏈、消費、醫(yī)藥等方向，中長期則繼續(xù)看好諸如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源成長方向。
影響后市投資大事件
銀保監(jiān)會擬明確各類貸款期限要求
銀保監(jiān)會1月6日消息，銀保監(jiān)會修訂形成《固定資產(chǎn)貸款管理辦法(征求意見稿)》《流動資金貸款管理辦法(征求意見稿)》《個人貸款管理辦法(征求意見稿)》《項目融資業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見稿)》，以進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提升信貸管理能力和金融服務(wù)效率，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。本次修訂內(nèi)容包括適度拓寬流動資金貸款與固定資產(chǎn)貸款用途及貸款對象范圍，進(jìn)一步明確受托支付標(biāo)準(zhǔn)，明確貸款期限要求等。
住建部部長倪虹：努力推動房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹日前接受新華社記者采訪時表示，房地產(chǎn)市場已經(jīng)從解決“有沒有”轉(zhuǎn)向解決“好不好”的發(fā)展階段，提升住房品質(zhì)、讓老百姓住上更好的房子，是房地產(chǎn)市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。重點抓好五件事，努力推動房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升：一是大力支持剛性和改善性住房需求，二是用力推進(jìn)保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，三是著力化解房企風(fēng)險，四是努力提升品質(zhì)，五是合力整治房地產(chǎn)市場秩序。
郭樹清：穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力
中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受新華社記者采訪時表示，將當(dāng)期總收入最大可能地轉(zhuǎn)化為消費和投資，是經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)和高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，對此金融服務(wù)大有可為。金融政策要積極配合財政政策和社會政策，多渠道增加中低收入和受疫情影響較大群體的收入，滿足其基本生活需求，提高消費能力；以滿足新市民需求為重點，開發(fā)更多適銷對路的金融產(chǎn)品，鼓勵住房、汽車等大宗商品消費。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點
中信證券：增量資金“搶跑”入場
刺激政策頻出推動經(jīng)濟(jì)加速修復(fù)，全年關(guān)鍵做多窗口已經(jīng)開啟，增量資金“搶跑”入場使得市場流動性快速改善，風(fēng)險偏好逐步回暖。當(dāng)前市場步入由業(yè)績驅(qū)動的階段，從中期戰(zhàn)略配置維度，繼續(xù)重點聚焦能源、科技、國防和農(nóng)業(yè)四大安全板塊；從戰(zhàn)術(shù)加倉維度，建議關(guān)注的細(xì)分品種包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)，醫(yī)藥中的藥品耗材和器械，制造中的風(fēng)光儲，機(jī)械和軍工板塊中的細(xì)分材料和設(shè)備領(lǐng)域，地產(chǎn)鏈中的建材、家居、家電等后周期品類。
中金公司：繼續(xù)布局內(nèi)需恢復(fù)主線
當(dāng)前A股仍處于較好的布局期，隨著疫情影響消退、經(jīng)濟(jì)增長走向?qū)嵸|(zhì)性復(fù)蘇，市場有望在今年迎來趨勢性投資機(jī)會。配置方面，建議短期緊跟政策邊際變化節(jié)奏來配置，如地產(chǎn)鏈條、受疫情影響的消費板塊；中期根據(jù)景氣程度以及產(chǎn)業(yè)政策支持方向來把握產(chǎn)業(yè)升級與消費升級的主線。
海通證券：春季行情有望逐漸展開
A股實現(xiàn)開門紅源于穩(wěn)增長政策等利好因素驅(qū)動，基本面預(yù)期改善、資金面充裕，春季行情有望逐漸展開，2022年10月底以來市場開啟向上通道，當(dāng)前正處在牛市初期。從配置上看，“政策+技術(shù)”雙輪驅(qū)動的數(shù)字經(jīng)濟(jì)(TMT)最優(yōu)，新能源有結(jié)構(gòu)性機(jī)會，消費領(lǐng)域優(yōu)選醫(yī)藥和必需消費。
博道基金：從三個角度尋找行業(yè)機(jī)會
展望2023年，行業(yè)機(jī)會可以從三個角度去尋找：一是從競爭力的角度，尋找具有國際競爭力的高端制造業(yè)，例如光伏、動力電池、新能源車等；二是從成長空間的角度，尋找中期具有廣闊成長空間的行業(yè)，例如國家大力支持的信創(chuàng)、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等；三是從產(chǎn)業(yè)周期的角度，部分行業(yè)會隨著庫存周期下行的結(jié)束逐步得到市場關(guān)注，例如目前可能已到周期低位的通用機(jī)械等行業(yè)，也包括可能在2023年下半年完成庫存調(diào)整的消費電子、半導(dǎo)體等。
中金基金：把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與高質(zhì)量轉(zhuǎn)型兩大主線
A股現(xiàn)階段估值相對合理，市場系統(tǒng)性風(fēng)險相對較低且流動性持續(xù)寬松，短期雖然持續(xù)震蕩，中長期仍存在豐富的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。2023年，國內(nèi)權(quán)益市場可把握“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”與“高質(zhì)量轉(zhuǎn)型”兩條投資主線：既可關(guān)注疫后復(fù)蘇和估值修復(fù)相關(guān)的消費、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)等行業(yè)，又可把握高景氣成長行業(yè)、前瞻新興趨勢，在新能源、計算機(jī)等行業(yè)中尋找機(jī)會。
摩根士丹利華鑫基金：2023年看好A股三大投資機(jī)會
2023年美聯(lián)儲加息步伐或?qū)⒎啪?，國?nèi)經(jīng)濟(jì)2023年大概率呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，整體投資端將保持高位，聚焦于消費和投資兩大方向。展望A股市場，上市公司業(yè)績增速有望在2023年二三季度觸底回升，2023年市場風(fēng)險偏好較去年將有很大改善，北向資金有望重啟回流趨勢。A股具備業(yè)績、估值同時提升的基礎(chǔ)，建議重點關(guān)注消費復(fù)蘇、高景氣成長板塊、地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈三大投資主線。（來源： 中國證券報）
