北交所“企業(yè)強市戰(zhàn)略”再下一城。
中國證券報記者了解到，北交所和全國股轉公司近日研究推出掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機制。通過直聯(lián)機制，預計優(yōu)質企業(yè)可以實現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿一年后1-2個月內在北交所上市。
“通過直聯(lián)機制，企業(yè)將在掛牌的12個月內獲得監(jiān)管持續(xù)指導，進而助力企業(yè)進一步規(guī)范發(fā)展，更早上市融資。”西南證券并購融資一部總經(jīng)理、保薦代表人江亮君告訴記者。
增強北交所上市確定性
瑞能半導和萬達軸承是首批直聯(lián)機制項目。全國股轉公司于近日向兩家公司發(fā)出首輪反饋意見并進行掛網(wǎng)公示，首輪反饋用時分別為2天、1天，審核效率大幅提升。
“提交新三板掛牌申報材料前，公司向全國股轉公司和北交所申請適用直聯(lián)機制，針對項目的整體安排、申報進度及重點關注問題做了預溝通，這為后續(xù)審核打下堅實基礎。”萬達軸承董秘、財務總監(jiān)吳來林對直聯(lián)機制下的審核速度深有體會。
瑞能半導董秘、財務總監(jiān)湯子鳴表示，直聯(lián)機制不僅能大幅縮短企業(yè)北交所上市前期準備時間，而且提高了企業(yè)在北交所順利上市的確定性。“新三板掛牌6個月后，北交所會有一次前置性審核，給了企業(yè)更多的時間和溝通機會來做相應的調整。”湯子鳴說。
記者了解到，原則上直聯(lián)企業(yè)應在新三板掛牌后6個月內提出北交所上市輔導備案申請。
北交所相關負責人介紹，直聯(lián)機制的主要做法是，北交所和全國股轉公司內部對直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務工作進行集中歸口管理，實現(xiàn)各業(yè)務環(huán)節(jié)的無縫對接，支持直聯(lián)企業(yè)掛牌滿一年后迅速完成發(fā)行上市流程。具體而言：一是打破條線分割，組建專職部門，切實提升審核效率。二是堅持公平透明，制定專門規(guī)程，切實明確市場預期。三是強化中介動員，組織市場培訓，切實凝聚各方合力。
中信建投證券投行委高級副總裁黃建飛告訴記者，通過直聯(lián)機制，新三板與北交所合計審核時間與主板及創(chuàng)業(yè)板相比已基本接近，這一舉措解決了很多優(yōu)質企業(yè)對北交所上市需要先掛牌后上市，時間周期較長的顧慮。
上述負責人強調，直聯(lián)機制不是綠色通道、更不是“保送班”，與一般審核程序不存在套利空間，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業(yè)也不可能通過直聯(lián)機制上市。
優(yōu)先支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)
直聯(lián)機制在企業(yè)客觀條件、主觀意愿以及中介機構執(zhí)業(yè)質量等三方面設置了入選標準。
客觀條件方面，首先，著眼于推動企業(yè)掛牌滿一年后快速上市的目標，要求相關企業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場定位，申報掛牌時滿足北交所四套上市財務指標之一，掛牌報告期內不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負面清單情形。
其次，充分體現(xiàn)服務國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新的導向，優(yōu)先支持新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關服務業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領域的企業(yè)適用直聯(lián)機制。
瑞能半導和萬達軸承均為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，前者產(chǎn)品屬于國家發(fā)改委明確支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品，后者所處行業(yè)已被國家統(tǒng)計局列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類。
主觀意愿方面，一是允許企業(yè)自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時提出直聯(lián)機制適用申請。二是有明確的北交所發(fā)行上市計劃，申報掛牌前已與券商、會所、律所等中介機構簽訂發(fā)行上市服務協(xié)議，計劃在掛牌后18個月內提交發(fā)行上市申報文件。三是自愿接受并配合各項審核監(jiān)管安排，包括但不限于：掛牌后一個月內制定盡調計劃，每兩個月報告一次進展情況，提交規(guī)范問題清單并督促按期整改；掛牌后6個月、12個月各提交一次招股書草稿，董事會召開后披露招股書草稿并提交申報文件草稿等。
中介執(zhí)業(yè)方面，券商、會所、律所等中介機構已確定發(fā)行上市項目簽字負責人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業(yè)務。要求保薦機構項目組經(jīng)驗豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO(含精選層)保代簽字經(jīng)驗。掛牌期間中介機構團隊穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機構變更或者任意一家中介機構兩名項目負責人均發(fā)生變更的情形。（來源： 中國證券報）
