從利息收入、支出同步下降，到利息凈收入負增長，僅僅只用了三個月時間。不斷后退的利息收入，正在步步緊逼各家商業(yè)銀行。

業(yè)已披露完畢的上市銀行三季報，揭示了上市銀行面臨的這一拐點。

三季報數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，工、建、中、農(nóng)、交五大國有銀行，利息凈收入同比全部出現(xiàn)負增長，而且降幅都超過6%。而股份制銀行中，招行、浦發(fā)、興業(yè)、光大的利息凈收入，也出現(xiàn)了不同程度的負增長。

利息凈收入負增長必然波及銀行利潤增長。三季報數(shù)據(jù)顯示，國有大行、股份制銀行中，扣除非經(jīng)常損益后，已有個別銀行凈利潤同比負增長。同時，各家銀行還面臨不良貸款的夾擊，從已披露的數(shù)據(jù)來看，13家上市國有大行、股份行的撥備覆蓋率多數(shù)已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線，個別銀行甚至低于監(jiān)管要求。如果撥備覆蓋率提高，其利潤將受到更明顯的沖擊。

利息凈收入集體負增長

根據(jù)三季報披露數(shù)據(jù)，截至今年9月底，工行營業(yè)收入為5177億元，相較去年同期下降1.31%;利息凈收入為3513億元，同比則大幅下降達7.52%，年化凈利息收益率為2.18%，同比也下降了0.31個百分點。

與工行一樣，農(nóng)行前三個季度的營收、利息凈收入同比均出現(xiàn)顯著下降。截至9月底，該行營業(yè)收入、利息凈收入分別為3861億元、2981億元，同比分別大幅下降5.19%、9.31%，利息凈收入在五大行中降幅最大。

建行、中行、交行三家國有大行，雖然營業(yè)收入仍在增長，但利息凈收入也都出現(xiàn)了負增長。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，建行營業(yè)收入為4725億元，同比增長332%;利息凈收入3158億元，同比降幅達7.34%;中行同期營收3690億元，同比增長3.45%，但2298億元的利息凈收入，同比減少164.75億元，下降6.69%;而交行營收1473億元，同比僅微增0.61%，利息凈收入1007.64億元，同比減少72.11億元，降幅亦達 6.68%。

五大國有行利息凈收入集體負增長，十多年來還是第一次。2016年上半年，部分銀行就已經(jīng)出現(xiàn)了利息收入、支出同比下降的情況，但利息凈收入總體仍在增長。進入三季度，利息凈收入負增長已成為普遍現(xiàn)象，半數(shù)上市股份制銀行，也未能避免這種局面。

三季報數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行中，招行、浦發(fā)、興業(yè)、光大的利息凈收入出現(xiàn)不同程度的負增長。其中，招行前三個季度利息凈收入為976元，同比下降 1.07%。浦發(fā)、興業(yè)、光大也分別下降了7億元、35億元、約10億元，降幅約為0.88%、3.93%、1.66%。

利息凈收入仍然實現(xiàn)增長的股份行，僅有中信、民生、平安、華夏。其中，平安同比增長約43億元，增幅約為8%。中信增長約19億元，增幅約為2.6%。華夏、民生則同比分別增長了約13億元、5億元，增幅為3.7%、0.8%。

利息凈收入下降，直接的因素是利差、息差持續(xù)收窄。從三季報數(shù)據(jù)來看，五大國有行凈息差、凈利差全部下行。其中，今年前三季度，工行凈利息收益率2.18%，同比下降0.31個百分點。建行同期凈利差為2.09%，凈利息收益率為2.26%，均較上年同期下降0.38個百分點。而中行、交行的凈息差、凈利息收益率分別為1.85%、1.91%，同比下降0.29、降0.33個百分點。

股份制銀行同樣如此。截至今年9月底，招行凈利差為2.39%，凈利息收益率為2.51%，環(huán)比均下降0.07個百分點。興業(yè)同期凈息差同比下降0.37個百分點。而中信凈息差同比下降0.32個百分點至2.01%，即將跌破2%大關(guān)。

部分上市銀行凈利潤實際負增長

作為最主要收入來源的利息凈收入負增長，必然影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率，進而波及營業(yè)收入、利潤增長。

今年前三個季度，除了城商行，其他上市銀行總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率同比全部下降。今年前三季度，工、建、中、農(nóng)、交五大行的年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，分別為16.53%、17.16%、11.58%、17.1%、12.84%，同比分別下降2.07、2.29、3.38、2.31、1.31個百分點。

股份制銀行中，招行、浦發(fā)、興業(yè)、民生、中信、光大的年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率依次為18.11%、12.55%、14.11%、16.58%、13.91%、14.67%，同比分別下降1.26、1.53、1.64、2.71、1.98、2.16個百分點，平安、華夏也分別下降了1.25、1.08個百分點，基本全部低于20%，甚至跌至近10%的水平。而在之前相當(dāng)長的時間里，中國商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率都維持在20%以上。

利息凈收入、凈資產(chǎn)收益率的下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行凈利潤增長進一步下滑。今年前三個季度，工、建、中、農(nóng)、交五大行凈利潤同比分別增長0.53%、1.35%、9.93%、0.52%、1.03%。股份制銀行的凈利潤增速全部低于10%，但情況仍然好于國有大行。浦發(fā)、招行、興業(yè)、平安、華夏的前三季度凈利潤同比增速維持在5%以上，分別為9.47%、7.38%、6.7%、5.52%、5.07%。民生、中信、光大、華夏則分別為2.05%、4.91%、2.35%。

如果扣除非經(jīng)常性損益，已有上市銀行利潤處于實際負增長，其中最為突出的是中行。三季報顯示，該行前三季凈利潤1515億元，同比增長9.93%，但扣非后卻比去年同期減少185億元以上，同比負增長達11.97%。

與此同時，持續(xù)增長的不良貸款，也成為各家銀行的心腹大患。三季報顯示，截至9月底，工行不良貸款余額為2088億元，不良率為1.62%;建行同期數(shù)據(jù)分別為1797億元、1.56%，不良率雖同比下降0.02個百分點，但不良余額仍比去年底增加了137.47 億元。農(nóng)行同期不良貸款余額為2298.億元，比上年末增加 169.55億元;不良率2.39%，與上年末持平。

股份制銀行中，截至9月底，招行不良貸款為578億元，比上年末增加111億元，不良率 1.97%，比去年末上升0.17 個百分點。浦發(fā)同期不良貸款余額442億元，比去年底增加92億元，不良率率1.72%，比去年底上升0.16個百分點。而興業(yè)的不良貸款余額、不良率則比年初增加76.1億元， 上升了0.25個百分點。其他幾家上市股份制銀行同期不良貸款、不良率也比去年底有不同程度的上升。

為了抵御不良貸款，各家銀行的貸款損失準(zhǔn)備也在大幅增加。三季報顯示，截至9月底，招行、興業(yè)、民生的貸款減值準(zhǔn)備余額分別為1078億元、754億元、594億元，比去年底分別增加251億元、199億元、90億元。

即便如此，不少銀行的撥備覆蓋率仍在下降，甚至低于150%的監(jiān)管紅線。數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，工行、建行撥備覆蓋率僅為136.14%、148.78%，如果要滿足150%的最低要求，其凈利潤增速將進一步受到影響，甚至出現(xiàn)負增長。

而股份制銀行中，撥備覆蓋率也大多處于較低水平。截至9月底，民生、中信、光大的撥備覆蓋率分別為154.4%、154.94%、154.06%，后兩者還比去年底下降了12.87、2.33個百分點，只有招行、民生上升了9.27、0.77個百分點。如果提高撥備覆蓋率，這些銀行的利潤增長，同樣也不容樂觀。