展望2021年，隨著疫苗在多國(guó)廣泛推廣，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加速，新的一年里，投資者將迎來(lái)哪些市場(chǎng)"新機(jī)"？又該采取怎樣的資產(chǎn)配置策略？讓我們一起聽聽興業(yè)銀行廈門分行給的建議。

充分比較各類策略的性價(jià)比

制定合理有效的資產(chǎn)配置建議

回顧2020年，興業(yè)銀行廈門分行堅(jiān)持獨(dú)立思考，敬畏風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)性價(jià)比和超預(yù)期變量保持充分敏感，為客戶提供了理性有效的資產(chǎn)配置建議——在年初市場(chǎng)大跌之時(shí)建議逆勢(shì)布局權(quán)益市場(chǎng)，精選優(yōu)秀管理人緩慢建倉(cāng)，并發(fā)布了基于不同財(cái)富規(guī)劃目標(biāo)的交易型、配置型和長(zhǎng)期型定投策略，建議客戶通過定投方式參與權(quán)益市場(chǎng)投資；對(duì)于黃金，該行從2018年四季度1200美元下方起開始推薦高配，三季度根據(jù)市場(chǎng)走向?qū)⑵湓u(píng)級(jí)從“推薦”調(diào)降至“中性”；年中當(dāng)權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐步累積時(shí)，該行提出加大“固收+”產(chǎn)品配置的建議，助力客戶從容應(yīng)對(duì)資產(chǎn)波動(dòng)。

2021年是“十四五”開局之年，在綜合的改革與開放舉措、居民資產(chǎn)配置行為逐步改變等供需雙方因素的推動(dòng)下，中國(guó)資本市場(chǎng)正處于新的大發(fā)展階段，未來(lái)居民財(cái)富的創(chuàng)造將愈加依賴權(quán)益市場(chǎng)，他們建議看好優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資價(jià)值；短周期視角來(lái)看，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)“前高后低”與全球錯(cuò)位復(fù)蘇，貨幣政策穩(wěn)字當(dāng)頭不會(huì)太緊。海外疫情持續(xù)發(fā)酵，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策維持寬松，多工具、高頻率相機(jī)抉擇的逆周期政策的應(yīng)用也使得經(jīng)濟(jì)周期的邊界模糊，帶來(lái)了諸多不確定性。該行將充分評(píng)估各類市場(chǎng)參與主體在同等信息維度基礎(chǔ)上的預(yù)期差，充分比較各類策略的性價(jià)比，進(jìn)而制定合理有效的資產(chǎn)配置建議。

建議多資產(chǎn)均衡穩(wěn)健配置

“興承優(yōu)選”助力一站式投資解決方案

興業(yè)銀行廈門分行理財(cái)師建議，對(duì)權(quán)益資產(chǎn)，需預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，收斂預(yù)期。過去的2019和2020年，公募股票型基金市場(chǎng)平均收益分別為47.10%和53.68%。 在基金持續(xù)賺錢效應(yīng)的推動(dòng)下，一些投資者將基金高收益當(dāng)成常態(tài)。從估值和周期的角度看，基金年平均漲幅在40%的水平難以持續(xù)。目前國(guó)內(nèi)股市估值水平偏高，隨著政策邊際收緊，約束估值大幅擴(kuò)張空間。歷史規(guī)律顯示，股票型基金長(zhǎng)期復(fù)合收益率介于10%-15%之間，2021年需降低收益預(yù)期，保持理性的預(yù)期參與市場(chǎng)。凈值型理財(cái)和“固收+”產(chǎn)品在平滑業(yè)績(jī)波動(dòng)、增厚絕對(duì)回報(bào)中展現(xiàn)出獨(dú)特魅力，在組合中起到壓艙石和穩(wěn)定器的作用。

對(duì)整體大類資產(chǎn)配置，應(yīng)堅(jiān)持多資產(chǎn)均衡穩(wěn)健配置，通過拉長(zhǎng)時(shí)間在不確定的世界中尋求確定性。從長(zhǎng)周期看，唯有多元化配置才是跨越周期、穿越牛熊的不變選擇。在產(chǎn)品選擇和期限配置上，該行理財(cái)師建議在充分配置保障類產(chǎn)品后，遵循“買股不如買基金，理財(cái)買長(zhǎng)不買短，固收、權(quán)益要均衡”的原則，通過跨資產(chǎn)、跨品類組合，拉長(zhǎng)期限實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)。

“我們始終堅(jiān)信并努力踐行客戶產(chǎn)品配置只是我們服務(wù)的起點(diǎn)而不是金融服務(wù)的終點(diǎn)，與客戶生命周期相伴成長(zhǎng)是我們打造精品銀行的核心理念。”興業(yè)銀行廈門分行理財(cái)師表示，為更好地滿足客戶的財(cái)富管理需求，該行發(fā)布了國(guó)內(nèi)首個(gè)基于私行客戶資產(chǎn)配置需求的產(chǎn)品篩選評(píng)價(jià)體系“興承優(yōu)選”品牌，將資產(chǎn)配置理念落實(shí)到具體的產(chǎn)品評(píng)價(jià)、選擇與配置，通過體系化運(yùn)作，為客戶提供一站式投資解決方案。

》》》理財(cái)錦囊

興業(yè)銀行廈門分行理財(cái)師分析，展望2021年，疫苗落地后全球經(jīng)濟(jì)有望觸底回升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將階段性受益，實(shí)現(xiàn)全球復(fù)蘇共振。其表示，普通投資者應(yīng)該堅(jiān)持均衡配置策略，持有銀行理財(cái)?shù)裙淌疹愘Y產(chǎn)的同時(shí)，以定投方式逐步增加國(guó)內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)，并輔以絕對(duì)收益類產(chǎn)品等低相關(guān)資產(chǎn)，降低整體投資組合風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好配置合適的產(chǎn)品組合。比如偏保守客戶可以選擇大額存單、結(jié)構(gòu)性存款為主，凈值型理財(cái)、基金定投為輔助的產(chǎn)品組合，積極性客戶可以加大基金配置比例的產(chǎn)品組合?？傊婵睢⒗碡?cái)、基金、保險(xiǎn)，缺一不可。

在固收類方面，伴隨著中國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增速放緩，長(zhǎng)期來(lái)看利率存在下行趨勢(shì)。伴隨著利率持續(xù)走低，為提升產(chǎn)品投資回報(bào)，在確保產(chǎn)品安全性的前提下增加一定的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和策略投資，使得“固收+”產(chǎn)品逐漸興起。

而在權(quán)益類方面，興業(yè)銀行廈門分行理財(cái)師建議均衡配置。其表示，疫苗已經(jīng)在部分國(guó)家進(jìn)入大規(guī)模接種階段，疫情對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的影響趨于減弱。在A股方面，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的部分頭部公司出現(xiàn)滯漲乃至回調(diào)跡象，部分調(diào)整充分的、處于相對(duì)低位的二線藍(lán)籌股開始逐步走強(qiáng)，市場(chǎng)風(fēng)格開始呈現(xiàn)逐步輪動(dòng)的特征。

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興業(yè)銀行穩(wěn)利睿盈年年升系列產(chǎn)品

興業(yè)銀行穩(wěn)利睿盈年年升系列產(chǎn)品首發(fā)于2019年10月，是資管新規(guī)落地之后該行面向全零售客戶發(fā)行的首款一年期固定收益增強(qiáng)型理財(cái)產(chǎn)品，以“股債合力，攻守有道。”的優(yōu)勢(shì)備受投資者喜愛。

優(yōu)勢(shì)一：倉(cāng)位配置靈活

該系列產(chǎn)品以固定收益類資產(chǎn)為主，80%以上投資固定收益類資產(chǎn)，權(quán)益投資倉(cāng)位0%-20%，擇時(shí)靈活建倉(cāng)，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)；在追求本金運(yùn)作穩(wěn)健的安全前提下，充分分享資本市場(chǎng)投資收益，進(jìn)可攻，退可守。整體上看，產(chǎn)品非常適合追求資金穩(wěn)健同時(shí)對(duì)收益有一定期待的理財(cái)客戶。

優(yōu)勢(shì)二：投資策略齊全

該系列產(chǎn)品采取類FOF投資，專業(yè)化投研團(tuán)隊(duì)在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)研判的基礎(chǔ)上，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，發(fā)掘優(yōu)勢(shì)行業(yè)，全市場(chǎng)范圍甄選優(yōu)秀基金管理人，建立權(quán)益投資組合。堅(jiān)持價(jià)值型投資，時(shí)刻把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

優(yōu)勢(shì)三：綜合理財(cái)能力強(qiáng)

今年以來(lái)，興業(yè)銀行廈門分行加快推動(dòng)財(cái)富轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮“商行+投行”戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，截止目前綜合理財(cái)能力已連續(xù)十三個(gè)季度蟬聯(lián)普益標(biāo)準(zhǔn)榜首，其中發(fā)行能力、收益能力和信息披露規(guī)范性均位居全國(guó)性銀行前三位。

優(yōu)勢(shì)四：過往業(yè)績(jī)亮眼

自2019年11月發(fā)行以來(lái)，睿盈年年升1號(hào)收個(gè)封閉期已到期，成立以來(lái)年化收益率為8.98%（估值日2021.1.8），同系列產(chǎn)品表現(xiàn)俱佳，其中將于1月底開放的睿盈年年升2號(hào)運(yùn)作339天，成立以來(lái)年化收益11.40%（估值日2021.1.8）。

》》》理財(cái)故事

以專業(yè)和溫暖建立信任

以安全和穩(wěn)健助力增值

 “客戶的信任是最高的獎(jiǎng)賞。”作為一名理財(cái)經(jīng)理，興業(yè)銀行廈門東區(qū)支行理財(cái)經(jīng)理賴佩琳最理解這句話的含義。

東區(qū)支行附近社區(qū)眾多，老年居民的理財(cái)需求較大，但又缺乏渠道。退休教師劉女士因曾經(jīng)經(jīng)歷理財(cái)失利，對(duì)理財(cái)?shù)陌踩耘c穩(wěn)定性格外重視。去年，她通過朋友的推薦來(lái)到興業(yè)銀行廈門東區(qū)支行，咨詢相關(guān)理財(cái)事宜。經(jīng)過耐心地溝通與幫助，理財(cái)經(jīng)理賴佩琳為其做了合理的資金投資分配，將部分資金用于穩(wěn)健理財(cái)，部分資金用于基金定投。每個(gè)月，理財(cái)經(jīng)理陪同劉女士查看養(yǎng)老金，及時(shí)溝通市場(chǎng)情況并適當(dāng)分配理財(cái)，一年下來(lái)劉女士的各項(xiàng)投資收益率穩(wěn)步達(dá)到了10%-20%。“如果早點(diǎn)認(rèn)識(shí)你們好了，銀行的理財(cái)真是正規(guī)又安全，收益也比我想象中高不少！”劉女士激動(dòng)地對(duì)賴經(jīng)理說(shuō)。

銀行的理財(cái)產(chǎn)品擁有較高的準(zhǔn)入門檻，幫助客戶在正規(guī)安全的前提下，獲得更好的業(yè)績(jī)回報(bào)，這也是客戶產(chǎn)生信任感的重要基礎(chǔ)。中老年群體的理財(cái)思路更應(yīng)以穩(wěn)健為主，不應(yīng)貪圖一些非正規(guī)的“高利率”產(chǎn)品，才能更好地守住“錢袋子”，做好資產(chǎn)保值增值。