公募基金高質量發(fā)展制度再加碼！

　　6月10日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》，落實《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》和《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》要求，有利于進一步完善我國基金行業(yè)薪酬管理制度機制，推動基金行業(yè)健全長效激勵約束機制，實現(xiàn)員工與公司長期發(fā)展、持有人長期利益的一致，推進基金行業(yè)高質量發(fā)展。

　　圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　《指引》提出績效考核與薪酬管理應遵循的四項原則，同時對薪酬結構、薪酬支付、績效考核、薪酬內(nèi)控管理等方面提出具體要求?！吨敢纷园l(fā)布之日起施行，基金管理公司應當在2022年12月20日前對現(xiàn)有績效考核和薪酬管理工作進行調整和完善。

　　《指引》要點：

　　1、《指引》不直接干預基金管理公司的薪酬水平，但要求基金管理公司應當合理確定和適時調整不同崗位的基本薪酬標準和薪酬結構，與銀行、保險、證券公司等境內(nèi)其他金融行業(yè)要求基本一致。

　　2、《指引》規(guī)定績效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應當與基金份額持有人長期利益、業(yè)務風險情況保持一致，遞延支付期限不少于3年，遞延支付速度應當不快于等分比例。

　　3、《指引》規(guī)定績效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長、高級管理人員、主要業(yè)務部門負責人、分支機構負責人和核心業(yè)務人員。同時規(guī)定，高級管理人員、基金經(jīng)理等關鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。

　　4、《指引》提出績效薪酬持基要求，規(guī)定高級管理人員、主要業(yè)務部門負責人應當將不少于當年績效薪酬的20%購買本公司管理的公募基金，其中購買權益類基金不得低于50%；

　　5、基金經(jīng)理應當將不少于當年績效薪酬的30%購買本公司管理的公募基金，并應當優(yōu)先購買本人管理的公募基金。

　　遵循四項原則

　　截至2022年一季度末，我國境內(nèi)共有基金管理公司138家，其他公募基金管理人14家，共注冊基金從業(yè)人員2.91萬人，資產(chǎn)管理規(guī)模25.08萬億元，其中權益類基金占比約30%。我國開放式基金管理規(guī)模在2021年末已上升至全球第四位。截至2022年一季度末，公募基金資金來源中52%為居民家庭資產(chǎn)，投資者結構更加均衡。

　　近日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》，其中重點提出要建立健全覆蓋經(jīng)營管理層和基金經(jīng)理等核心員工的長期考核機制，弱化規(guī)模排名、短期業(yè)績、收入利潤等指標的考核權重；實行薪酬遞延制度，建立完善獎金跟投機制，支持探索實施多樣化長期激勵約束機制，實現(xiàn)員工與公司長期發(fā)展、持有人長期利益的一致性。

　　在此背景下，《指引》是在《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》《證券基金經(jīng)營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》的框架下制定的行業(yè)自律規(guī)則，是對前述規(guī)則的有益補充和細化，有利于健全行業(yè)長效激勵約束機制，提高公募基金行業(yè)服務資本市場改革發(fā)展、服務居民財富管理、服務實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略的能力，加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展。

　　《指引》提出績效考核與薪酬管理應遵循的四項原則：以基金份額持有人利益優(yōu)先和公司長期可持續(xù)發(fā)展為導向；既能有效激勵從業(yè)人員，建立高質量人才隊伍，又有利于防范風險和提高合規(guī)水平；平衡員工、經(jīng)理層、股東及其他利益相關者的利益，有利于公司履行社會責任、提升服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略能力；符合我國國情、政策導向和基金業(yè)發(fā)展實際。

　　《指引》鼓勵基金管理公司立足行業(yè)及公司長遠健康發(fā)展，加強資本積累以及投資者教育、風險應對、信息科技等方面建設，并鼓勵基金管理公司加大慈善捐贈等社會公益方面的投入。

　　遞延支付期限不少于3年

　　關鍵崗位遞延金額不少于40%

　　《指引》的發(fā)布意在發(fā)揮薪酬在基金管理公司治理和風險管控中的導向作用，健全基金行業(yè)長效激勵約束機制，實現(xiàn)員工與公司長期發(fā)展、持有人長期利益的一致。

　　《指引》主要聚焦于績效考核與薪酬管理的規(guī)范性、考核指標的科學性及其對合規(guī)風險管理的影響等方面。《指引》不直接干預基金管理公司的薪酬水平，但要求基金管理公司應當根據(jù)公司財務狀況、發(fā)展規(guī)劃、合規(guī)與風險管理等實際情況和市場水平，建立健全規(guī)范化的程序，合理確定和適時調整不同崗位的基本薪酬標準和薪酬結構。

　　《指引》注重發(fā)揮績效考核與薪酬管理在公司風險管控中的作用，對績效薪酬遞延支付等做出規(guī)定?！吨敢芬?guī)定績效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應當與基金份額持有人長期利益、業(yè)務風險情況保持一致，遞延支付期限不少于3年，遞延支付速度應當不快于等分比例。

　　《指引》規(guī)定績效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長、高級管理人員、主要業(yè)務部門負責人、分支機構負責人和核心業(yè)務人員。同時規(guī)定，高級管理人員、基金經(jīng)理等關鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。《指引》規(guī)定基金管理公司應當建立嚴格的問責機制增強薪酬管理的約束力。

　　提出績效薪酬持基要求

　　《指引》規(guī)定基金管理公司應當建立科學的績效考核指標體系，績效考核指標應當包括經(jīng)濟效益指標、合規(guī)風控指標和社會責任指標。其中，經(jīng)濟效益指標應當體現(xiàn)3年以上長周期考核情況、投資者實際盈利情況、投資研究等專業(yè)能力建設情況；合規(guī)風控指標應當包括合規(guī)及風險管理機制建設情況、合規(guī)事件或重大風險發(fā)生情況、信息系統(tǒng)安全運行情況、員工廉潔從業(yè)情況；社會責任指標應當包括道德標準、企業(yè)價值、客戶滿意度等。

　　《指引》同時規(guī)定董事會對經(jīng)理層的考核，公司對投研、銷售等關鍵崗位的考核，應當結合長期投資業(yè)績、投資者長期投資收益、合規(guī)與風險管理、職業(yè)道德水平等情況，不得將規(guī)模排名、管理費收入、短期業(yè)績等作為薪酬考核的主要依據(jù)。長期投資業(yè)績是指最近3年或以上的投資收益情況。

　　《指引》提出績效薪酬持基要求，規(guī)定高級管理人員、主要業(yè)務部門負責人應當將不少于當年績效薪酬的20%購買本公司管理的公募基金，其中購買權益類基金不得低于50%。

　　基金經(jīng)理應當將不少于當年績效薪酬的30%購買本公司管理的公募基金，并應當優(yōu)先購買本人管理的公募基金。

　　《指引》鼓勵基金管理公司采用股權、期權、限制性股權、分紅權等與公司長期發(fā)展、持有人長期利益相綁定的多樣化激勵約束措施，建立長效激勵約束機制。

　　加強薪酬內(nèi)控管理

　　完善組織架構及內(nèi)部制度

　　《指引》注重壓實機構主體責任，要求基金管理公司加強薪酬內(nèi)控管理：

　　一是規(guī)定基金管理公司應當建立健全科學合理的薪酬管理組織架構，董事會應當對公司薪酬管理的基本制度、薪酬預算、高級管理人員薪酬激勵機制等情況進行審核，對薪酬管理負主體責任。公司經(jīng)理層負責組織實施公司薪酬管理制度及董事會相關決議。

　　二是要求基金管理公司董事會應當通過薪酬委員會對薪酬政策與方案等董事會議案進行充分研究討論。薪酬委員會成員應當具備相應的專業(yè)能力，并包含一定數(shù)量的獨立董事。

　　三是規(guī)定基金管理公司應當建立績效考核與薪酬管理制度執(zhí)行的監(jiān)督機制，明確制度實施的監(jiān)督部門或機構。相關部門或機構應當對公司制度執(zhí)行情況進行監(jiān)督，并定期向董事會報告。

　　《指引》自發(fā)布之日起施行，基金管理公司應當按照指引的要求，在2022年12月20日前對現(xiàn)有績效考核和薪酬管理工作進行調整和完善。其他公募基金管理人、基金管理公司子公司參照指引有關規(guī)定執(zhí)行。