過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)BAT入局一個(gè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)口后，這個(gè)行業(yè)便大局已定，創(chuàng)業(yè)公司和資本都不會(huì)再大舉進(jìn)入?？墒?，2017年的第一風(fēng)口共享單車，在阿里、騰訊等巨頭早已進(jìn)入的情況下，仍不斷有新的公司和資本進(jìn)入，其中不乏上市公司的身影。
近日，成立于2016年11月的共享電單車運(yùn)營(yíng)商蜜蜂出行宣布了億元的Pre-A輪融資，上市公司四川海特高新技術(shù)股份有限公司（002023，下稱海特高新）參與投資。在此之前，今年4月，A股上市公司科達(dá)集團(tuán)股份有限公司（600986，下稱科達(dá)股份）發(fā)布公告稱其擬投資蜜蜂出行2000萬(wàn)元人民幣，持有蜜蜂出行3.33%的股份，對(duì)蜜蜂出行給出了6億人民幣的估值。根據(jù)科達(dá)股份7月初的公告，這筆投資已經(jīng)完成支付。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共享單車行業(yè)有近50家企業(yè)，僅ofo和摩拜兩家公司最新一輪的融資合計(jì)已達(dá)到13億美元，卻尚無(wú)公司實(shí)現(xiàn)盈利。現(xiàn)在接連有上市公司入局，背后的商業(yè)邏輯是什么？
行至中場(chǎng)
共享單車行業(yè)在今年5月份經(jīng)歷了一次爆發(fā)性的增長(zhǎng)，市場(chǎng)上一下子冒出了各種品牌的單車。目前投放在市場(chǎng)上的共享單車已經(jīng)超過(guò)2000萬(wàn)輛，而且每天都有新車投放進(jìn)來(lái)。幾十家企業(yè)，上百億資金，行業(yè)熱鬧非凡。頭部企業(yè)融資數(shù)億美元的同時(shí)，近日悟空單車正式宣布倒閉。共享單車行業(yè)行至中場(chǎng)，之后是共贏還是寡頭壟斷？
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，ofo認(rèn)為共享單車是百家爭(zhēng)鳴而非寡頭壟斷，面對(duì)用戶的多元化需求，遠(yuǎn)非是一家企業(yè)可以滿足的，行業(yè)內(nèi)的合作大于競(jìng)爭(zhēng)。
由于ofo和摩拜兩家公司在融資規(guī)模上遠(yuǎn)超其他共享單車公司，對(duì)于共享單車行業(yè)未來(lái)的走向，大家觀點(diǎn)差異頗大。有觀點(diǎn)認(rèn)為最終共享單車行業(yè)會(huì)走向寡頭壟斷。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，共享單車行業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，很難發(fā)展成寡頭壟斷，入局者只要能夠維持自身正常運(yùn)營(yíng)，便可以持續(xù)生存下去。
中關(guān)村數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的理事長(zhǎng)呂本富教授在最近一次共享單車主題論壇上講到，從行業(yè)發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在是共享單車的關(guān)鍵階段。如果拿圍棋來(lái)做布局，布局的階段已經(jīng)完成了，現(xiàn)在有40多家，如果現(xiàn)在再往這里布局就是找死。
雖然共享單車的盈利模式不清晰，但共享單車的估值不在于車本身，車并不能融這么多錢，摩拜講的是智慧城市，ofo是輕騎人生。一位資深投資人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，數(shù)據(jù)是最重要的，先把用戶收攏進(jìn)來(lái)，得到用戶的行為數(shù)據(jù)，之后的想象空間很大，可以和很多企業(yè)合作。
很多傳統(tǒng)公司之所以要做共享單車，是為了盤活產(chǎn)業(yè)鏈。一位上市公司相關(guān)人士告訴記者，過(guò)去賣不動(dòng)的自行車可以賣給共享單車企業(yè)，而且一簽就是大單子，在共享風(fēng)起之前這是難以想象的。共享單車救活了很多供應(yīng)商企業(yè)，讓他們看到了發(fā)展的新希望，在小鳴單車聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO陳宇瑩看來(lái)，共享單車行業(yè)未來(lái)的走向，關(guān)鍵是看今年下半年的市場(chǎng)如何發(fā)展。重資產(chǎn)行業(yè)很難寡頭壟斷，最終未必是幾家獨(dú)大。共享單車是重資產(chǎn)行業(yè)，很難說(shuō)誰(shuí)吃掉誰(shuí)，因?yàn)橘Y產(chǎn)的合并是一件很復(fù)雜的事情。如果是兩家軟件公司，合并起來(lái)比較容易，重資產(chǎn)的公司合并起來(lái)是很難的，這就注定了這個(gè)行業(yè)可以多家公司共同生存。小公司在小城市運(yùn)營(yíng)得夠穩(wěn)，還是有可能盈利的。對(duì)共享單車企業(yè)來(lái)說(shuō)要到達(dá)盈利點(diǎn)，起碼要一年以上，目前除了摩拜和ofo，其它公司都經(jīng)營(yíng)一年不到。共享單車行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，只是走到了中局，下半場(chǎng)還沒(méi)開(kāi)始。
理論上共享單車行業(yè)有錢就能投放單車，用戶對(duì)產(chǎn)品的識(shí)別度并不高。滴滴和快滴的慘烈撕扯很難在共享單車領(lǐng)域上演，任何一方要想占領(lǐng)絕對(duì)的市場(chǎng)份額都十分困難。在此背景下，可能會(huì)出現(xiàn)一些極端的案例，比如：為了被巨頭收購(gòu)，成立一家公司，先投放幾千輛自行車攪攪局。一位創(chuàng)業(yè)者告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。
新玩家的邏輯
在過(guò)去2個(gè)多月，ofo總部員工從500多人增長(zhǎng)到了800多人。不到3個(gè)月的時(shí)間進(jìn)入的城市由100個(gè)增長(zhǎng)到了160多個(gè)，ofo副總裁向繼貴介紹道。巨頭們正經(jīng)歷著快速的增長(zhǎng)，在資本上不占優(yōu)勢(shì)的第二批隊(duì)、第三批隊(duì)的共享單車企業(yè)為何層出不窮又應(yīng)如何生存下去？
今年4月，從事數(shù)字營(yíng)銷的上市公司科達(dá)股份對(duì)蜜蜂出行給出6億元估值，并投資了2000萬(wàn)元。根據(jù)科達(dá)股份提供的資料，蜜蜂出行成立于2016年11月，是國(guó)內(nèi)第一家提供城市無(wú)樁電動(dòng)單車共享服務(wù)的運(yùn)營(yíng)商，蜜蜂出行的共享電單車和移動(dòng)端APP于2017年上線。
之所以對(duì)今年3月尚無(wú)營(yíng)收的蜜蜂出行給出6億元的估值，科達(dá)股份回復(fù)稱，“估值主要參考了前一輪投資機(jī)構(gòu)民銀國(guó)際及豐沃出行的投資估值；同時(shí)科達(dá)股份看好共享電動(dòng)車的市場(chǎng)發(fā)展前景，認(rèn)可公司管理團(tuán)隊(duì)及核心技術(shù)人員的背景及能力，并根據(jù)測(cè)試和實(shí)際的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù),對(duì)蜜蜂出行未來(lái)收益預(yù)測(cè)進(jìn)行了可行性分析后給予的6億投后估值。”
同時(shí)，科達(dá)股份在回復(fù)中提到，之所以看好短途共享出行，首先，短途共享出行市場(chǎng)潛力巨大。其次，共享出行目前在一二線城市使用率高，而三線城市市場(chǎng)仍待挖掘。蜜蜂出行緊緊抓住這一市場(chǎng)特點(diǎn)，率先在二、三線城市進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，搶占藍(lán)海市場(chǎng)。最后，相較于依靠人力驅(qū)動(dòng)的共享自行車，蜜蜂出行的電單車在中短距離的速度、時(shí)效性、舒適性都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。
此外，作為一家數(shù)字營(yíng)銷公司，科達(dá)股份稱與蜜蜂出行所在的共享經(jīng)濟(jì)和分時(shí)租賃領(lǐng)域有天然且極好的契合度。雙方在數(shù)據(jù)共享、實(shí)現(xiàn)智能廣告投放等多個(gè)領(lǐng)域均存在合作可能，實(shí)現(xiàn)1+1大于2的效果。
根據(jù)小鳴單車此前的估算，全國(guó)一、二線城市的共享單車飽和數(shù)量大概是2000萬(wàn)輛左右。但是上半年單車數(shù)量的快速增長(zhǎng)超過(guò)了所有人的預(yù)期，現(xiàn)在就已經(jīng)2000萬(wàn)輛了。在市場(chǎng)相對(duì)飽和的情況下，再往里投車的時(shí)候，是很兇險(xiǎn)的。對(duì)小公司而言單純投車的模式是難以持續(xù)的。從融資金額可以看出，一些第二批隊(duì)、第三批隊(duì)的小品牌剛?cè)诘藉X就開(kāi)始投車，但是這筆錢花完就沒(méi)錢再去投車了，但共享單車卻是一個(gè)要靠規(guī)模效應(yīng)的生意。
共享單車第二批隊(duì)企業(yè)小鳴單車從今年5月起開(kāi)始不再投放車輛，開(kāi)始從重資產(chǎn)的模式向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。未來(lái)可能會(huì)發(fā)展為自營(yíng)以及為其它單車企業(yè)提供第三方服務(wù)的開(kāi)放平臺(tái)。陳宇瑩說(shuō)，小鳴單車3月份開(kāi)始做電子圍欄，到4月中旬的時(shí)候，運(yùn)營(yíng)的效果還不錯(cuò)，5月份開(kāi)始，便不再大規(guī)模的生產(chǎn)自行車，只是少量的生產(chǎn)，去替補(bǔ)一些損壞的車。
之所以選擇轉(zhuǎn)型，陳宇瑩稱，因?yàn)閛fo和摩拜兩家公司的自行車加起來(lái)已經(jīng)快2000萬(wàn)輛，其它公司再怎么投車，行業(yè)都是以他們?yōu)橹鲗?dǎo)的，容量已經(jīng)很大程度上被滿足了。其次，原來(lái)很多市政的單車現(xiàn)在是閑置的狀態(tài)，所以共享系統(tǒng)的方案第一步做的是市政的單車，比如小鳴單車剛剛在株洲就是把市政單車的整個(gè)團(tuán)隊(duì)和體系先接納過(guò)來(lái)。
在陳宇瑩看來(lái)，幾個(gè)條件可以保證共享單車公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，第一是資金實(shí)力很強(qiáng)，可以不停的投車。第二是在城市的絕對(duì)占有率很高，也就是搶先進(jìn)入了其他人還沒(méi)進(jìn)入的城市，并在城市保持一定的占有率。除此之外，沒(méi)有第三條路。“共享單車的每一個(gè)環(huán)節(jié)都非常的燒錢。”陳宇瑩提到，算賬的時(shí)候都在算一輛車多少錢，但事實(shí)上共享單車的成本并不只是自行車的生產(chǎn)成本，還包括車輛運(yùn)輸?shù)某杀尽⒄{(diào)度的成本，車的損耗，如果需要人去搬車，定點(diǎn)停放，還需要人力成本。從騎行線路圖中可以看出，單車自然的潮汐是很少的，那個(gè)是一個(gè)理想狀態(tài)，事實(shí)上都是要靠調(diào)度的。一輛自行車每天的調(diào)度費(fèi)大概是6、7元錢。即使每天需要調(diào)度的車子占總量的30%，這個(gè)成本也是很恐怖的。
即使財(cái)大氣粗的摩拜單車和ofo，也在降低成本方面費(fèi)勁了心思。為了降低運(yùn)營(yíng)成本，摩拜單車推出了紅包車，向用戶發(fā)放紅包請(qǐng)用戶把車騎到地鐵站。摩拜單車全國(guó)政府事務(wù)負(fù)責(zé)人邢林介紹說(shuō)，共享單車的運(yùn)營(yíng)有幾種方式，首先是自運(yùn)營(yíng)，然后是請(qǐng)別人運(yùn)營(yíng)，第三是用戶運(yùn)營(yíng)，最終是大眾運(yùn)營(yíng)。目前摩拜主要依靠用戶運(yùn)營(yíng)，希望下一步可以走到大眾運(yùn)營(yíng)。
現(xiàn)在共享單車在全國(guó)各地的破壞比較嚴(yán)重，共享單車的出現(xiàn)動(dòng)了黑摩的的奶酪。向繼富說(shuō)，對(duì)于這個(gè)群體，我們也需要他們，他們對(duì)城市很熟悉，對(duì)基本的維修很熟練。ofo在成都探索了一種共生模式，ofo現(xiàn)在把非法客運(yùn)人員發(fā)展成運(yùn)維人員，經(jīng)過(guò)培訓(xùn)后上崗。
短途共享出行的空間很大，是一個(gè)非常優(yōu)質(zhì)的流量入口，并且獲取用戶的成本很低，因此就要看有多少錢玩下去。向三、四、五線城市下沉或轉(zhuǎn)變?yōu)榈谌椒?wù)平臺(tái)，或許才是共享單車行業(yè)小品牌的生存之道。而今年下半年，對(duì)共享單車來(lái)說(shuō)，是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻。（經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)憂）
