監(jiān)管出“重拳” 規(guī)模大縮水
銀行同業(yè)“依賴癥”或走向終結(jié)
□本報(bào)記者 陳瑩瑩
近日，廣東銀監(jiān)局一張針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)的200萬元罰單引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)。專家表示，監(jiān)管部門針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)出“重拳”，無疑給行業(yè)敲響警鐘，預(yù)計(jì)今年全行業(yè)的同業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模將大幅收縮，同業(yè)業(yè)務(wù)利潤也將縮水，銀行同業(yè)“依賴癥”或走向終結(jié)。
銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，同業(yè)去杠桿已初見成效，未來同業(yè)業(yè)務(wù)將去“影子化”，以真實(shí)的資產(chǎn)信用作支撐，并回歸以同業(yè)投資為主。
200萬罰單再敲警鐘
這張200萬的罰單，其案由為“同業(yè)業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，被處罰單位是浦發(fā)銀行廣州分行。
以單個(gè)案由開出如此巨額罰單，實(shí)屬罕見，給銀行同業(yè)從業(yè)者造成較大震動(dòng)。某股份制銀行廣州分行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人王建（化名）對(duì)記者表示：“案由寫得比較簡單，但是涉及的肯定不止一個(gè)項(xiàng)目。”
銀監(jiān)部門人士對(duì)中國證券報(bào)記者透露，監(jiān)管部門對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查仍在繼續(xù)，接下來一段時(shí)間內(nèi)針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)的罰單不會(huì)少。
銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，相比往年，銀監(jiān)部門這一輪現(xiàn)場(chǎng)檢查“動(dòng)真格”了，預(yù)計(jì)接下來很長一段時(shí)間都不會(huì)放松。王建稱，“每個(gè)項(xiàng)目的全套資料，包括有沒有現(xiàn)場(chǎng)照片、有多少人去現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)、后續(xù)資金投向等細(xì)節(jié)都查得非常細(xì)。”
監(jiān)管部門對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)如此“高壓”有其深意。專家直言，近幾年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)急劇膨脹，帶有“影子銀行”特征，導(dǎo)致金融亂象橫行和資產(chǎn)泡沫集聚。
CF40高級(jí)研究員、中投公司原副總經(jīng)理謝平認(rèn)為，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品是金融體系風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，是當(dāng)前金融體系復(fù)雜性加劇的主要原因之一。由此產(chǎn)生的通道業(yè)務(wù)具備跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品的金融交叉特征，對(duì)當(dāng)前監(jiān)管框架構(gòu)成挑戰(zhàn)。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長、中國社科院學(xué)部委員李揚(yáng)直言，目前存在很多利用影子銀行形式進(jìn)行的監(jiān)管套利，表外、場(chǎng)外，線上的活動(dòng)已引起監(jiān)管當(dāng)局高度關(guān)注，將成為下一步整治的重點(diǎn)。
不過，專家建議，針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的排查和清理，要注重新老劃斷、過渡期安排。交叉金融業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性決定了某種業(yè)務(wù)模式在短期內(nèi)發(fā)生重大調(diào)整可能發(fā)散傳導(dǎo)，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。因此，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患主動(dòng)作為、及時(shí)規(guī)范的同時(shí)，要做好過渡期安排，避免對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行造成重大沖擊。
利潤與人員齊“分流”
不少券商研究機(jī)構(gòu)表示，同業(yè)去杠桿已初見成效。申萬宏源證券首席策略分析師王勝認(rèn)為，今年以來對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的嚴(yán)監(jiān)管成效顯著，業(yè)務(wù)規(guī)模處于下行通道，更多銀行愈發(fā)注重提升存款業(yè)務(wù)能力。
對(duì)于王建這些銀行同業(yè)從業(yè)者們來說，同業(yè)業(yè)務(wù)利潤的大幅縮水讓他們深有感觸。王建說，“前幾年我們銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)占了全行利潤的半壁江山，今年估計(jì)砍半都不止了。我們廣州分行下面的支行，前兩年同業(yè)業(yè)務(wù)的利潤都是幾億元計(jì)算，而今年上半年有個(gè)兩三千萬就不錯(cuò)了。”
利潤縮水的直接效應(yīng)，就是人員分流。王建告訴中國證券報(bào)記者，“有人轉(zhuǎn)崗，但更多的人只能離開，因?yàn)楝F(xiàn)有的這些業(yè)務(wù)根本不需要那么多人。”
王建以同業(yè)存單嵌套同業(yè)理財(cái)進(jìn)行委外投資為例，銀行A向其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行同業(yè)存單，募集資金，再將這些資金投資銀行B發(fā)行的同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，這樣銀行A發(fā)行同業(yè)存單募集的資金原本需要交納存款準(zhǔn)備金，用于購買同業(yè)理財(cái)后則不需再繳準(zhǔn)，而銀行B則將發(fā)行同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品所得資金再委托基金、證券公司等資管機(jī)構(gòu)開展委外投資，相關(guān)基金、證券公司再通過加杠桿的方式提高投資回報(bào)率。“這是一條典型的通過拉長資金鏈條、規(guī)避監(jiān)管、空轉(zhuǎn)套利的業(yè)務(wù)模式，類似的套利模式前幾年養(yǎng)活了不少同業(yè)從業(yè)者。”
民生銀行
首席研究員溫彬認(rèn)為，過去幾年，部分銀行同業(yè)業(yè)務(wù)增長過快，對(duì)銀行盈利的貢獻(xiàn)快速提升。其中，部分中小銀行通過同業(yè)加杠桿實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。隨著監(jiān)管政策收緊，未來同業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模都會(huì)呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。接下來不排除個(gè)別銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)階段性負(fù)增長，并對(duì)銀行盈利帶來負(fù)面影響。
