地方整治率先升級
4月6日上海市公安局發(fā)布信息，對“中晉系”相關聯(lián)的公司進行查處，實際控制人徐勤等人在出境時被公安人員在機場截獲，其余20余名核心成員于4月5日也被全部抓獲。
警方信息顯示，自2012年7月起，以徐勤為實際控制人的“中晉系”公司先后在上海及其他省份投資注冊50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)，租賃高檔商務樓，雇傭大量業(yè)務員，通過網(wǎng)上宣傳、線下推廣等方式，利用虛假業(yè)務、關聯(lián)交易、虛增業(yè)績等手段騙取投資人信任，并以“中晉合伙人計劃”的名義變相承諾高額年化收益，向不特定公眾大肆非法吸收資金。
“中晉系”方面數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，中晉合伙人投資總額突破340億元，總人次超13萬，60歲以上投資人就超過2萬。這是繼“e租寶”后，短短幾個月內被查的又一樁百億級的互聯(lián)網(wǎng)投資理財平臺。
“中晉系”公司曾披露的“中晉一期基金50億完成募集”公告顯示，“截至2016年4月1日，中晉一期基金共募集資金52.6億元人民幣，超計劃籌資 2.6億元。通過合伙制股權基金模式，中晉一期以非公開的方式向具有風險識別與風險承受能力的投資者募集，募集資金主要投資于非上市公司可轉債，之后通過被投資項目資產證券化實現(xiàn)在二級市場退出，為投資人實現(xiàn)投資目的。”
各方信息顯示，“中晉系”身披私募股權投資的外衣，在線上、線下推廣，向投資人承諾高額年化收益，通過獨特的合伙人模式圈錢，繞開了目前私募基金募集資金的監(jiān)管規(guī)定，帶有典型的“傳銷模式”色彩。
目前，監(jiān)管機構以登記備案文件為依據(jù)，對私募機構進行事中和事后監(jiān)督。“中晉系”這種手法其實是2013年、2014年間，天津市私募股權投資基金從事非法集資活動的慣用手法。
受此影響，地方政府部門紛紛收緊監(jiān)管口徑，上海市出臺了全國范圍內針對打擊非法集資的首個地方政府文件，上海各區(qū)縣工商管理部門已暫停了金融信息服務類、財富管理類等類型企業(yè)注冊登記。在國務院專項整治的文件出臺之前，地方政府已經(jīng)率先啟動。
過去這幾年，中國的線下財富管理基本處于野蠻生長的狀態(tài)。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速應用和普及，線下業(yè)務逐漸轉移至線上，其業(yè)務跨越了地域限制，社會影響和波及范圍更大。而此次國務院啟動全國互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，也將投資理財列為重點規(guī)范領域。
今年2月4日，國務院發(fā)布《關于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，要求密切關注投資理財、非融資性擔保、P2P網(wǎng)絡借貸等新的高發(fā)重點領域，以及投資公司、農民專業(yè)合作社、民辦教育機構、養(yǎng)老機構等新的風險點。
一位曾長期在金融系統(tǒng)負責處置非法集資活動的司局級官員對《財經(jīng)》記者表示，以“投資理財公司涉嫌非法集資”為例，這是中國金融體制20多年來一直存在的制度性頑疾，一方面監(jiān)管部門需要打擊違法活動，另一方面更需要找到此類違法行為屢禁不止的深層次原因，從根本上徹底杜絕這類違法活動。
P2P立規(guī)困境
“P2P”(peer-to-peer lending首字母縮寫)是一種“個人對個人”的小額信用貸款，早在2005年，英國出現(xiàn)了全球首家網(wǎng)絡借貸平臺——Zopa網(wǎng)上互助借貸公司，后迅速全球走紅，拓展至美國、德國和日本等國。
中國P2P網(wǎng)絡借貸起源于2006年，由宜信等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司引入，2007年拍拍貸和宜信網(wǎng)絡借貸平臺先后上線，基于互聯(lián)網(wǎng)技術的P2P借貸模式呈現(xiàn)出蓬勃的生命力。
2013年P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來爆炸式增長。2015年新增網(wǎng)貸平臺1500多家，各類機構紛紛涌入。金融資本亦蜂擁而至，當年獲得風投青睞的平臺近70家，一些平臺動輒融資上10億元人民幣，行業(yè)陷入幾近瘋狂的境地。
行業(yè)發(fā)展過快，各類機構良莠不齊，非法集資、詐騙跑路等風險事件頻發(fā)。2015 年全年問題平臺達896家，占比為35%，是2014年的3.26倍。按照銀監(jiān)會的統(tǒng)計口徑，問題機構的數(shù)量要超過這一數(shù)目。北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，北京市近600家網(wǎng)貸機構，其中200家問題機構，全國現(xiàn)狀與北京的情況基本吻合。
2015年12月28日，銀監(jiān)會等多部門起草的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(簡稱《辦法》)正式發(fā)布，向社會公開征求意見。
《辦法》首次明確了網(wǎng)絡借貸信息中介機構是金融信息服務中介機構，其本質是信息中介而非信用中介，不得吸收公眾存款、歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等十二項禁止性行為。
《辦法》明確了銀監(jiān)會作為中央金融監(jiān)管部門負責對網(wǎng)貸業(yè)務活動進行制度監(jiān)管，制定統(tǒng)一的業(yè)務規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，督促指導地方政府金融監(jiān)管工作等。地方金融監(jiān)管部門負責轄內網(wǎng)貸機構的具體監(jiān)管職能，包括備案管理、規(guī)范引導、風險防范和處置工作等。采取實行市場自律為主，行政監(jiān)管為輔的監(jiān)管理念，并提出18個月過渡期。過渡期內，網(wǎng)貸機構規(guī)范自身行為、行業(yè)自查自糾、清理整頓以凈化市場。
《辦法》一經(jīng)公布，就引起市場巨大反響。這一規(guī)定對P2P業(yè)務和網(wǎng)貸行業(yè)作出了非常嚴格限定，在征求意見階段，市場普遍反映《辦法》漏洞較多。
目前市場層面的反饋意見都已匯總到政策制定部門。
按照相關流程，銀監(jiān)會收集各方意見后，將根據(jù)具體的建議和意見，展開專題論證和研究，對《辦法》進行修改完善對外發(fā)布。
不過，《財經(jīng)》記者獲悉，目前新規(guī)的修改工作已經(jīng)暫緩，相關部門將在這一輪互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治結束后，結合整治情況，充分吸取市場意見和聲音，再做修改。
至于《辦法》最終何時出臺，最終版本到底會如何修改，還存在很大的變數(shù)。其中銀監(jiān)會普惠金融部負責牽頭網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范制定，但是該部門幾位主要負責人對如何對網(wǎng)絡借貸監(jiān)管、怎么監(jiān)管，也持有不同意見。
從市場層面看，眼見P2P網(wǎng)貸監(jiān)管辦法即將落地，很多P2P平臺迅速啟動轉型，或者轉為互聯(lián)網(wǎng)線上理財平臺、或者剝離原有P2P業(yè)務，市場變化之快，讓規(guī)則制定和修改工作陷入兩難。
