申通借殼引爆上市潮

　　21世紀經濟報道記者從可靠消息人士處獲悉，3月底圓通速遞借殼上市的方案將會公開，屆時圓通登陸資本市場的時間便會正式進入相關程序，不出意外的話，幾個月后圓通就將亮相資本市場。

　　今年1月16日大連大楊創(chuàng)世公布與圓通速運已就重大資產重組的相關事宜初步達成一致，將現有業(yè)務、資產、負債、人員等全部置出，轉而置入圓通速遞資產，從而完成圓通換殼上市的目的。

　　21世紀經濟報道記者了解到，雖然三年前圓通就已在籌備上市，但其一直以來的目標是在主板IPO，而非借殼上市。之所以倉促改變，不能不說是受了勁敵申通快遞的刺激。

　　2015年12月2日，主營“閥門”與“管件”的艾迪西發(fā)布籌劃重大資產重組停牌進展公告時，披露了正在與申通洽談借殼事宜。

　　十余天后，更多細節(jié)披露出來，艾迪西12月13日晚間發(fā)布公告，擬置出全部資產、負債，同時置入申通快遞100%股權，作價169億元、溢價率為755.45%，擬募集配套資金不超過48億元。此次重大資產重組實施后，德殷控股成為公司控股股東，陳德軍、陳小英成為公司實際控制人。

　　“申通快遞借殼上市，有望成為快遞第一股”的消息瞬間燃爆了整個快遞圈。一時間對眾快遞公司都是一場巨大的心理沖擊。

　　有快遞公司高管向21世紀經濟報道記者透露，雖然各家都在準備上市，且已經準備好幾年，但是其實都還沒準備好這么快上市。不少公司的計劃里，上市時間表主要集中于2016年中到2018年之間。

　　就連申通快遞內部不少人也沒料到上市時間會進展得如此之快。接近申通快遞的消息人士向21世紀經濟報道記者透露，實際上申通快遞董事長陳德軍重返申通總部掌舵，并進行股權架構改革不過一年時間，有幾個重要區(qū)域的分公司股權收購并不順利。考慮到上市公司內部嚴禁同業(yè)競爭，這些“刺頭”區(qū)域若未能歸于申通總部控制下，則會在未來形成同業(yè)競爭，這些問題在IPO過程中就會被提出來要求解決，否則很難通過會審。

　　正是出于如此考慮，在2015年12月前，幾乎很少人能料到申通會這么快啟動上市準備，而且是以放棄IPO的方式借殼完成上市目標。

　　中國快遞咨詢網首席顧問徐勇向記者分析道，申通之所以選擇借殼上市，有幾種考量，其內部整合推動不順的情況下，上市后的品牌效應可以加強申通現有股東和加盟商的榮譽感和歸屬感，而且上市所要求的規(guī)范性可以倒逼這個家族式企業(yè)進行現代企業(yè)制度改革，另外，對重要區(qū)域的持續(xù)收購也可以增厚未來上市公司的盈利，上市公司對資產的收購亦有規(guī)范……諸多好處讓陳德軍選擇先上市后整合的路徑。

　　陳德軍與申通此舉卻讓眾多快遞公司老板急了。除了圓通立即宣布借殼上市外，2月18日，順豐控股（集團）股份有限公司公布上市輔導公告，擬在國內證券市場首次公開發(fā)行股票并上市，目前正在接受中信證券、招商證券、華泰聯(lián)合證券的上市輔導。按照順豐的行業(yè)地位、資產規(guī)模與盈利狀況，以及雄厚的央企股東資源，料上市計劃會推進得異常迅速，不排除2016年年內上市的可能。

　　此外中通快遞打算在美股上市。全峰快遞早就準備好今年上半年登陸新三板。排在今年上市隊伍中的，還有去年就提交了IPO計劃，遲遲未能過審的德邦快遞。若市場回暖的話，德邦IPO很可能會在今年成功進行。

　　就算未能在今年排隊上市的快遞公司，也明里暗里披露了各自的融資進展，向外界傳遞“不缺錢”和“快上市”的印象。

　　2月25日，天天快遞有限公司在杭州宣布完成A輪融資，金額不少于6億元人民幣，主投方為中金前海發(fā)展（深圳）基金管理有限公司，天天快遞董事長張鴻濤表示計劃在今明兩年內上市，并視發(fā)展需要決定是否在上市前進行B輪融資。

　　2月28日，上海韻達速遞（物流）有限公司宣布，與復星集團、中國平安、招商銀行、東方富海、云暉投資等金融與投資機構達成戰(zhàn)略合作。

　　與此同時，業(yè)內盛傳百世匯通近期完成了第六輪融資，融資規(guī)模高達7億美元，據稱這也是百世匯通上市前最后一次融資，據此推斷其上市計劃或不久之后或將公開。

　　可以說，申通的上市計劃，提前引爆了中國快遞市場排名前八的快遞公司資本狂歡。