本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
1月4日，A股市場(chǎng)三大指數(shù)震蕩分化。滬指收陽，深證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指回落，A股成交額稍有減少，北上資金凈流入。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受疫情“闖關(guān)”、海外市場(chǎng)波動(dòng)和春節(jié)長(zhǎng)假等因素影響，投資者觀望情緒濃，基于市場(chǎng)處在底部區(qū)域附近的判斷，短期調(diào)整或許就是左側(cè)布局機(jī)會(huì)。
滬指中短期均線呈多頭排列
1月4日，A股三大指數(shù)低開震蕩分化，滬指連續(xù)3個(gè)交易日上漲，5日、10日、30日與60日均線呈多頭排列。截至收盤，上證指數(shù)漲0.22%報(bào)3123.52點(diǎn)；深證成指跌0.20%報(bào)11095.37點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.90%報(bào)2335.12點(diǎn)，A股合計(jì)成交額7837.24億元，較前一交易日縮減0.65%，北向資金凈買入18.44億元?？傮w上看，A股個(gè)股漲少跌多，有2894只上漲，1938只下跌。
對(duì)于A股的走勢(shì)，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受疫情“闖關(guān)”、海外市場(chǎng)波動(dòng)和春節(jié)長(zhǎng)假等因素影響，投資者觀望情緒濃，市場(chǎng)風(fēng)格不明朗，節(jié)前市場(chǎng)更可能維持近期的區(qū)間震蕩和板塊輪動(dòng)格局。這一輪調(diào)整充分，年后經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)企穩(wěn)回升機(jī)會(huì)比較大，穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)出臺(tái)和寬松流動(dòng)性等利好條件決定了市場(chǎng)下行壓力和空間不大?；谑袌?chǎng)處在底部區(qū)域附近的判斷，短期調(diào)整或許就是左側(cè)布局機(jī)會(huì)。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的小禹投資總經(jīng)理黎仕禹表示，從今天的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，滬市主要還是以地產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股表現(xiàn)走強(qiáng)，甚至是銀行、保險(xiǎn)等也走強(qiáng)來支撐指數(shù)紅盤。
對(duì)于后市，私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩表示，短期的情緒消化基本到位，近期全國(guó)面上的首輪疫情基本已經(jīng)達(dá)峰，社會(huì)面復(fù)蘇的動(dòng)因顯著，以物流、消費(fèi)等為代表。另外，美聯(lián)儲(chǔ)政策的反轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，轉(zhuǎn)弱是共識(shí)。接下來，疫情影響還會(huì)反復(fù)來擾，但影響漸次趨弱，而改善和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的方向不會(huì)改變。相關(guān)貨幣政策、財(cái)政政策等都有繼續(xù)利好釋放的預(yù)期；房地產(chǎn)因城施策，對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)比重會(huì)增加。整體來說，市場(chǎng)向好的內(nèi)因外因都比較充足，操作上忽略短期波動(dòng)，注重長(zhǎng)期布局方向。
鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，2023年總體上講不悲觀，站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)與A股位置，可以適當(dāng)樂觀。主要理由是：2023年，雖然全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，但中國(guó)已在自身獨(dú)立庫(kù)存周期底部啟動(dòng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底企穩(wěn)回升跡象愈發(fā)顯著。2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面對(duì)的環(huán)境是內(nèi)需消費(fèi)與部分投資延續(xù)向上修復(fù)，外需向下壓力增大。結(jié)構(gòu)上，新經(jīng)濟(jì)周期繼續(xù)景氣，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)有企穩(wěn)回暖的可能，防疫措施優(yōu)化將帶動(dòng)更大幅度的復(fù)蘇動(dòng)力。眼前復(fù)蘇或有波折，但依然是大趨勢(shì)。A股經(jīng)歷了近20個(gè)月的震蕩調(diào)整，目前具有估值和流動(dòng)性雙重優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)估值與情緒都處于歷史極低水平，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處于相對(duì)高位。隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)加碼，增長(zhǎng)周期繼續(xù)上行，未來一年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。如果后續(xù)疫情影響顯著減小或海外通脹改善，國(guó)內(nèi)A股可能在全球各大類資產(chǎn)中明顯占優(yōu)。A股正在2年—3年的底部位置啟動(dòng)，2023年或呈結(jié)構(gòu)交替的震蕩上行行情。
外圍信息左右短線資金流向
1月4日，行業(yè)板塊呈漲少跌多格局。從31類申萬一級(jí)行業(yè)看，有21類行業(yè)上漲，10類行業(yè)下跌。漲幅方面，房地產(chǎn)行業(yè)居首達(dá)3.81%，此外，輕工制造、建筑材料、家用電器、銀行等4類行業(yè)漲幅均超2%。跌幅方面，煤炭居首，達(dá)2.00%。
漲停股方面，今日有63只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有8只個(gè)股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過4個(gè)交易日；跌停方面，有11只個(gè)股跌停價(jià)報(bào)收。從申萬一級(jí)行業(yè)看，輕工制造行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達(dá)9只，緊隨其后的機(jī)械設(shè)備和房地產(chǎn)，漲停股數(shù)均為7只。
表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停股一覽
制表：趙子強(qiáng)
從概念板塊來看，租售同權(quán)板塊領(lǐng)漲，漲幅達(dá)3.83%，重組蛋白、國(guó)資云概念、Chiplet概念、CRO、東數(shù)西算、VPN、千金藤素、IPv6、彩票概念、裝配建筑等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)漲幅均超2%。汽車一體化壓鑄領(lǐng)跌，跌幅達(dá)2.21%，此外，毛發(fā)醫(yī)療跌幅也在2%以上。
關(guān)于周三的盤面熱點(diǎn)演繹格局以及資金動(dòng)向，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，外圍信息仍然在左右著短線資金的流向。因?yàn)樵诟粢姑拦?，不僅是蘋果股票大跌，而且作為新能源汽車龍頭企業(yè)的特斯拉股價(jià)也急挫，從而給A股市場(chǎng)參與者帶來兩個(gè)不利的壓力：一是消費(fèi)電子領(lǐng)域。主要是因?yàn)樘O果股票的大跌背后就是蘋果手機(jī)需求下滑，A股果鏈類個(gè)股的訂單隨之減少，所以，消費(fèi)電子類個(gè)股在周三大跌，龍頭品種甚至沖擊跌停板，帶來了較大的殺傷力。二是新能源汽車銷量的分歧開始加大，尤其是中國(guó)本土市場(chǎng)，新能源汽車滲透率已超30%之后，銷售勢(shì)頭能否持續(xù)強(qiáng)勁就成為市場(chǎng)參與者關(guān)注的問題，在此過程中，部分謹(jǐn)慎者跟隨美股投資者套現(xiàn)特斯拉之路而開始套現(xiàn)A股新能源汽車股。與此同時(shí)，穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期主線也得到了資金的認(rèn)可，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈更是大漲，不僅是港股內(nèi)房股領(lǐng)漲，而且A股的地產(chǎn)股以及圍繞地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的家電、涂料、防水材料等諸多細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股在周三也大幅漲升，從而成為上證綜指等主要股指回升的一個(gè)推動(dòng)力。
對(duì)于后市的策略，黃易表示，市場(chǎng)目前正在演繹的方向即房地產(chǎn)政策與疫情防控政策的邊際變化，前期維度低位（估值低、前期漲幅小、機(jī)構(gòu)配置低）的權(quán)重板塊如上證50、銀行、房地產(chǎn)、家電、證券及后疫情板塊第一階段炒作預(yù)期獲得一定漲幅后已近尾聲，需等待業(yè)績(jī)驗(yàn)證的第二階段。而科技成長(zhǎng)板塊仍是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來的長(zhǎng)期發(fā)展方向，前期受交易擁擠度、悲觀預(yù)期影響出現(xiàn)大幅下跌，投資性價(jià)比正在回升。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，代表復(fù)蘇路徑的低估值消費(fèi)-地產(chǎn)鏈板塊與代表高景氣度的科技成長(zhǎng)板塊將輪番表現(xiàn)，交替前行。主要變量是消費(fèi)與房地產(chǎn)復(fù)蘇的程度。預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，科技成長(zhǎng)風(fēng)格將在更長(zhǎng)的時(shí)間維度內(nèi)占優(yōu)，看好科創(chuàng)板、新能源、信息科技、醫(yī)藥、高端制造等領(lǐng)域。
（編輯 白寶玉）
