IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查仍在持續(xù)發(fā)威，不少公司被檢查后主動(dòng)撤回申報(bào)文件，還有不少公司在檢查環(huán)節(jié)被監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)各種問題。2022年3月，黃山芯微電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“芯微電子”）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，同年4月，該公司被監(jiān)管層隨機(jī)抽取確定為現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)象。今年2月20日，深圳證券交易所上市審核中心對(duì)外披露，經(jīng)查明，芯微電子共存在4大違規(guī)情形，例如財(cái)務(wù)核算不規(guī)范、未披露專利即將到期的風(fēng)險(xiǎn)等。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理，芯微電子主要從事功率半導(dǎo)體芯片、器件和材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報(bào)告期（指2019年至2021年及2022年1-6月）內(nèi)，芯微電子的經(jīng)營業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，但和同行業(yè)上市公司相比，仍存在不少差距。此次IPO，芯微電子欲募資55000萬元，其中8000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。但與此同時(shí)，芯微電子卻在公司利潤情況表現(xiàn)一般的同時(shí)進(jìn)行了大手筆分紅，大多款項(xiàng)落入了實(shí)控人王日新、王民安父子手中。
現(xiàn)場(chǎng)檢查存四大違規(guī)行為
據(jù)深交所上市審核中心披露，此次檢查發(fā)現(xiàn)芯微電子共存在四大違規(guī)情形。
第一、刪除ERP信息系統(tǒng)上機(jī)日志。2022年6月，現(xiàn)場(chǎng)檢查組發(fā)現(xiàn)，芯微電子刪除了2022年5月以前的ERP信息系統(tǒng)上機(jī)日志，且因信息系統(tǒng)未進(jìn)行備份，現(xiàn)場(chǎng)檢查組無法恢復(fù)并查詢相關(guān)上機(jī)日志記錄。
第二、實(shí)際執(zhí)行的收入確認(rèn)政策與招股說明書披露情況不一致。招股說明書顯示，芯微電子報(bào)告期各期境內(nèi)銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重均在96%以上。境內(nèi)銷售收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為經(jīng)客戶驗(yàn)收后確認(rèn)收入。根據(jù)芯微電子與客戶的銷售合同約定，“客戶驗(yàn)收”為客戶收貨時(shí)開箱驗(yàn)貨、清點(diǎn)箱內(nèi)產(chǎn)品、型號(hào)和累計(jì)總數(shù)量，并在月度簽收單上簽字蓋章后郵寄給芯微電子?？蛻羰肇浐?5天內(nèi)如未提出異議，則視為驗(yàn)收合格?，F(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子依據(jù)快遞發(fā)出時(shí)的快遞單和發(fā)運(yùn)單暫估確認(rèn)收入，每季末核對(duì)快遞簽收情況并對(duì)未簽收訂單做收入沖回處理。芯微電子未以所披露的“客戶驗(yàn)收”作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，實(shí)際執(zhí)行的收入確認(rèn)政策與招股說明書披露情況不一致。
第三、未充分揭示核心專利即將到期、實(shí)用新型專利被宣告無效的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子一項(xiàng)核心發(fā)明專利“晶閘管、專用于制造晶閘管的芯片及其制造方法”即將于2024年到期，一項(xiàng)實(shí)用新型專利已于2021年被宣告無效。報(bào)告期內(nèi)，上述兩項(xiàng)專利對(duì)應(yīng)產(chǎn)品形成的收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重為74.81%、68.98%、55.03%、42.24%。芯微電子未在招股說明書中充分披露上述專利即將到期、已被宣告無效的情況，未充分揭示是否存在對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。
第四、未充分披露財(cái)務(wù)核算不規(guī)范的情形。現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子存在如下財(cái)務(wù)核算不規(guī)范的情形。一是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提不充分，對(duì)2018年利潤總額的影響為144.78萬元。二是部分研發(fā)人員薪酬費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確，現(xiàn)場(chǎng)檢查后芯微電子將相關(guān)研發(fā)輔助人員的薪酬共計(jì)46.04萬元調(diào)整至管理費(fèi)用。三是存在其他財(cái)務(wù)核算不規(guī)范的情形，包括未對(duì)經(jīng)營情況異常的應(yīng)收賬款單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試、與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助遞延收益攤銷不準(zhǔn)確、未將研發(fā)廢料收入沖減研發(fā)費(fèi)用等。
鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，深交所上市審核中心決定對(duì)芯微電子采取書面警示的自律監(jiān)管措施。
營收規(guī)模低于同行業(yè)上市公司
據(jù)招股書介紹，芯微電子主要從事功率半導(dǎo)體芯片、器件和材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品以晶閘管為主，涵蓋MOSFET、整流二極管和肖特基二極管及上游材料（拋光片、外延片、銅金屬化陶瓷片）。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于工業(yè)控制、消費(fèi)電子、電力傳輸?shù)阮I(lǐng)域。
2019年至2021年及2022年1-6月，芯微電子的營業(yè)收入分別為16895.74萬元、22935.11萬元、37850.83萬元和18356.34萬元，其中2020年和2021年分別同比增長(zhǎng)35.75%和65.03%；同期其歸母凈利潤分別為2921.12萬元、4197.78萬元、10246.60萬元和4569.94萬元，其中2020年和2021年分別同比增長(zhǎng)43.70%和144.10%。
不過和同行業(yè)公司相比，芯微電子在營收方面仍存在不少差距。在招股書中，芯微電子共列舉了捷捷微電、揚(yáng)杰科技、華微電子、立昂微等公司用于對(duì)比。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，捷捷微電的營業(yè)收入分別為6.74億元、10.11億元和17.73億元；揚(yáng)杰科技的營業(yè)收入分別為20.07億元、26.17億元和43.97億元；華微電子的營業(yè)收入分別為16.56億元、17.19億元和22.10億元；立昂微的營業(yè)收入分別為11.92億元、15.02億元和25.41億元。
芯微電子坦言，從經(jīng)營規(guī)模來看，公司目前的整體規(guī)模較行業(yè)內(nèi)可比上市公司而言相對(duì)較小。公司在營業(yè)收入規(guī)模方面，與捷捷微電、華微電子及揚(yáng)杰科技等較早上市的可比公司相比差異較大；從產(chǎn)品體系和細(xì)分產(chǎn)品種類來看，雖然公司建立了涵蓋芯片、器件、材料在內(nèi)的產(chǎn)品體系，但華微電子和揚(yáng)杰科技等可比公司涵蓋的功率半導(dǎo)體產(chǎn)品品類更多，公司在產(chǎn)品品類及細(xì)分型號(hào)方面有待進(jìn)一步發(fā)展和豐富。
此外，此次IPO，芯微電子計(jì)劃募資55000萬元，分別用于功率半導(dǎo)體芯片及器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、硅外延片生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中擬使用8000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。芯微電子稱，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷的擴(kuò)大，公司需要保持較高水平的流動(dòng)資金用于購買原材料、產(chǎn)品生產(chǎn)以及日常的運(yùn)營需求。
但《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，在芯微電子一方面擬募資補(bǔ)流的同時(shí)，另一方面卻大手筆分紅。招股書顯示，2019年末芯微電子發(fā)放現(xiàn)金分紅7500萬元，而同期歸母凈利潤僅為2921.12萬元。彼時(shí)芯微電子尚未變更為股份有限公司，其大部分股權(quán)在實(shí)控人王日新、王民安父子手中，這也意味著大多數(shù)分紅款項(xiàng)落入了這二人手中。（記者：謝碧鷺 來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
