“下周將在特斯拉內(nèi)部與各部門開會，重點關注人工智能/自動駕駛系統(tǒng)、擎天柱（Optimus）機器人生產(chǎn)計劃以及車輛生產(chǎn)和交付。”9月16日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上透露的行程，點燃了大洋彼岸市場對機器人概念的熱情。

“類似于電動車，特斯拉在人形機器人行業(yè)依舊發(fā)揮著‘鯰魚效應’，一舉一動都對A股相關板塊有不小的影響。”一名關注人工智能的券商分析師向上海證券報記者表示，從已披露的視頻和數(shù)據(jù)看，特斯拉的Optimus已展現(xiàn)出技術先進性和多場景適應能力，其在運動控制、AI算法和任務執(zhí)行方面具有突出表現(xiàn)，能夠勝任家庭環(huán)境中的多種服務工作。

在該券商分析師看來，如果Optimus能按計劃實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，預計特斯拉將復刻電動車行業(yè)的發(fā)展軌跡，帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

Optimus第三代量產(chǎn)漸進

產(chǎn)品層面，特斯拉此前已經(jīng)發(fā)布了Optimus第一代和第二代，二者均在實際場景中展開了訓練，但距離大規(guī)模量產(chǎn)仍有不小距離。目前尚在“閉關”的Optimus第三代，被市場視為技術更成熟、最有望實現(xiàn)量產(chǎn)的一代。

據(jù)馬斯克最新透露，特斯拉目前正在敲定Optimus第三代的設計。這款在他看來是“人類歷史上最偉大的產(chǎn)品”將實現(xiàn)大批量生產(chǎn)，會擁有“像人類一樣靈巧的手”。為此Optimus第三代將搭載復雜的手部設計和幫助理解現(xiàn)實的“AI思維”，預期每條手臂將搭載26個執(zhí)行器。

馬斯克稱，為解決機器人手部和前臂的工程難題，公司必須從零開始創(chuàng)建供應鏈。當這款機器人達到年產(chǎn)100萬臺的里程碑時，其每臺生產(chǎn)成本將降到2萬美元至2.5萬美元，其中AI芯片的成本可能在5000美元至6000美元。

開源證券分析稱，靈巧手正向著高度仿生、精細化方向升級，是Optimus第三代迭代強確定性的重點。臨近10月，Optimus第三代機器人定型越來越近，后續(xù)訂單落地的消息將給板塊帶來持續(xù)催化。Optimus第三代機型定型后，特斯拉將進行大規(guī)模制造的測試，預期出貨量預計為3萬臺至5萬臺；并可能同步開發(fā)面向未來大規(guī)模量產(chǎn)的Optimus第四代機型，同時對供應商產(chǎn)能建設、海外建廠等提出明確的要求。

無論是從特斯拉的發(fā)展戰(zhàn)略，還是從馬斯克個人訴求的角度看，Optimus必須扛起大旗。根據(jù)特斯拉近日發(fā)布的“宏圖計劃”第四篇章，F(xiàn)SD和Optimus的規(guī)?；瘜⑹亲顬橹匾氖马?。

對于馬斯克而言，Optimus的交付與他的個人利益高度綁定。近日，特斯拉董事會向馬斯克提出了一份全新的薪酬方案，潛在價值約1萬億美元，“累計交付100萬臺人形機器人（自2025年9月3日起計算）”是其中的解鎖條件之一。

不過，馬斯克曾在人形機器人業(yè)務上多次“改口”，Optimus量產(chǎn)節(jié)點也不斷延后，這也為其招致了不少批評聲音。這一次Optimus能否“一雪前恥”，還有待觀察。

A股公司“聞風而動”

近日以來，受馬斯克自購特斯拉股票、特斯拉“宏圖計劃”等多重因素影響，特斯拉股價強勁上升。A股機器人產(chǎn)業(yè)鏈也掀起漲停潮，三花智控、拓普集團、寧波華翔等紛紛大漲。

回溯來看，Optimus小到技術設計，大到量產(chǎn)預期，均會讓A股市場為之“躁動”。此前有市場消息稱Optimus量產(chǎn)遇挫、調(diào)整設計，一度導致相關板塊大跌。

不過，由于金額或影響未達標準及商業(yè)保密等原因，目前少有A股上市公司在公告、互動平臺等公開渠道“認領”Optimus供應商的身份。

山西證券稱，特斯拉人形機器人兩大Tier1（一級供應商）廠商分別為拓普集團和三花智控。其中，拓普集團成立了電驅(qū)事業(yè)部切入具身智能機器人業(yè)務。2025年半年報顯示，拓普集團與客戶從直線執(zhí)行器開始合作，鑒于公司在IBS方面的研發(fā)經(jīng)驗及積累，迅速獲得客戶好評后，又啟動了旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器的研發(fā)，然后又開始研發(fā)靈巧手電機等產(chǎn)品，已經(jīng)多次向客戶送樣，項目進展迅速。

依靠在電機制造專業(yè)知識、規(guī)模化和成本控制能力等方面的優(yōu)勢，三花智控成功切入仿生機器人機電執(zhí)行器制造領域。半年報顯示，在仿生機器人業(yè)務方面，公司聚焦多款關鍵型號產(chǎn)品開展技術改進，配合客戶進行全系列產(chǎn)品研發(fā)、試制、迭代、送樣，并獲客戶高度評價，取得了一系列圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品的創(chuàng)新成果，實現(xiàn)了產(chǎn)品力的整體提升。

此外，9月2日，有市場消息稱，當日特斯拉與供應商開電話會，對明年機器人產(chǎn)能給出“非常樂觀”的指引，要求供應商明年一季度做好產(chǎn)能爬坡準備，并預計到明年三季度，單周產(chǎn)能有望達到1萬臺。浙江榮泰被視為傳聞中的供應商，盤后公司回應稱，確實與特斯拉存在合作交流，但目前無應披露而未披露的重大事項。

前述分析師認為，特斯拉在人形機器人的供應鏈上，預計會復用其成熟的電動汽車供應鏈體系。同時國內(nèi)已有大量汽車供應鏈企業(yè)切入機器人零部件賽道，覆蓋減速器、絲杠、關節(jié)等核心環(huán)節(jié)。不過，Optimus的設計仍在迭代中，供應鏈格局并非一成不變，不排除重新分配的可能。（來源：上海證券報）