“通常來說，去銀行存錢，期限越長，利率越高才對，但我今天去存錢，發(fā)現(xiàn)存5年的利率比存3年還低。”一位消費(fèi)者對此頗為不解。
近期，中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分銀行中長期定期存款利率出現(xiàn)“倒掛”，5年期定期存款利率低于3年期利率。業(yè)內(nèi)人士表示，這是銀行息差承壓的表現(xiàn)，在貸款利率下行背景下，未來存款利率下調(diào)可期。
5年期利率低于3年期
“我行緊急通知，5年期定期存款利率下調(diào)40基點(diǎn)至3.5%，3月20日執(zhí)行。目前3年期定期存款利率還是3.5%。”一位四川某城商銀行客戶經(jīng)理告訴中國證券報記者。
值得一提的是，該行3年和5年期定期存款利率均為3.5%。這并非個例。瓊海大眾村鎮(zhèn)銀行已從3月1日起調(diào)整3年、5年期定期存款掛牌利率，調(diào)整后的執(zhí)行利率均為3%。遂寧銀行3月20日起開始執(zhí)行的3年、5年期存款利率均為3.5%；新疆天山農(nóng)商銀行1月起執(zhí)行的3年、5年期定期存款執(zhí)行利率同為2.7%。
此外，部分銀行的3年期比5年定期存款利率高。據(jù)保德農(nóng)商銀行3月發(fā)布的最新定期存款利率表，該行1年、2年、3年、5年期定期存款掛牌利率分別為2%、2.3%、2.7%、2.65%，其中，5年期利率低于3年期利率；梅州客家村鎮(zhèn)銀行自3月1日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后的1年、2年、3年、5年定期存款掛牌利率分別為1.95%、2.3%、2.65%、2.5%。
不過，3年、5年期定期存款利率通常差距不大，多在5至15基點(diǎn)之間。以湖北荊門農(nóng)商銀行為例，該行今年1月起執(zhí)行的3年、5年期定期存款利率分別為2.50%、2.45%，二者相差5基點(diǎn)。“我行的政策就是5年期利率要比3年期的低，可能是為了減少更長期限的存款。”該行客戶經(jīng)理表示。
銀行中長期存款利率“倒掛”并非常見現(xiàn)象。郵儲銀行研究員婁飛鵬對此進(jìn)行了解釋：“目前銀行存款規(guī)模較大，加上凈息差處于低位且仍有下行壓力，需要穩(wěn)定負(fù)債成本，穩(wěn)定息差。在此過程中，部分銀行根據(jù)自身情況，調(diào)整不同期限存款利率，從而出現(xiàn)長期限的定期存款利率低于短期限的定期存款利率情況。”
興業(yè)研究分析師何帆表示，降低存款成本的方式包括更大幅度調(diào)降長期定存利率、降低活期存款利率、加強(qiáng)協(xié)議存款等。
息差下行趨勢預(yù)計延續(xù)
“后續(xù)來看，伴隨貸款利率繼續(xù)下行，息差下行趨勢預(yù)計延續(xù)，低利率、低息差將成為常態(tài)。在此背景下，銀行進(jìn)一步調(diào)降貸款市場報價利率（LPR）的空間也在大幅收窄。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。
多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，貸款利率或?qū)⒗^續(xù)穩(wěn)中下降。《2023年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，12月一般貸款加權(quán)平均利率為4.35%，同比下降0.22個百分點(diǎn)，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，同比下降0.22個百分點(diǎn)，均處于歷史低位。
宏觀上看，銀行凈息差承壓明顯。金融監(jiān)管總局2月公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年第四季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.69%，同比和環(huán)比分別收窄22基點(diǎn)和4基點(diǎn)。
“部分銀行必須想辦法以提高貸款利率或降低存款利率的方式擴(kuò)大凈息差，目前來看后者可能性顯然更大。”中泰證券首席固收分析師肖雨表示，部分中小銀行凈息差仍處于高位，有進(jìn)一步下降空間。
其實，2023年6月、9月和12月，國有大行已進(jìn)行了三輪存款利率下調(diào)動作，2024年2月，部分地方城農(nóng)商行對存款利率繼續(xù)進(jìn)行“補(bǔ)降”。中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前仍有不少中小銀行5年期定期存款利率以“3”開頭，少數(shù)銀行更能達(dá)到4%。
同樣，在溫彬看來，若降準(zhǔn)再度落地、政策利率調(diào)降，則會帶動市場利率、LPR報價進(jìn)一步下調(diào)。但在“統(tǒng)籌兼顧銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表健康性”的要求下，后續(xù)LPR調(diào)降的空間也大幅收窄。為維持銀行穩(wěn)健可持續(xù)經(jīng)營，存款利率進(jìn)一步下調(diào)可期。（來源： 中國證券報）
