活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心需發(fā)揮市場(chǎng)各方合力。近期，多家上市公司披露實(shí)施回購(gòu)或股東增持的最新消息。數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，今年以來(lái)已有863家上市公司實(shí)施回購(gòu)方案，336家上市公司的股東增持自家股票。其中，不少上市公司回購(gòu)或增持金額超過(guò)10億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前上市公司及相關(guān)方積極開(kāi)展回購(gòu)增持，傳遞出對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)可和持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，對(duì)活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心具有積極作用?？梢灶A(yù)期，這一輪回購(gòu)增持潮還會(huì)延續(xù)，并有望高潮迭起。
大手筆回購(gòu)提振市場(chǎng)信心
中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至8月10日，在今年以來(lái)實(shí)施回購(gòu)的公司中，牧原股份、鹽湖股份、?？低?、中聯(lián)重科回購(gòu)金額均超過(guò)10億元，位居前列。含上述4家公司在內(nèi)，共有95家公司回購(gòu)金額過(guò)億元。
穩(wěn)定的業(yè)績(jī)是上市公司大手筆回購(gòu)的底氣所在。以回購(gòu)金額過(guò)億元的TCL中環(huán)為例，公司預(yù)計(jì)上半年盈利44.8億元至46.8億元，比上年同期增長(zhǎng)53.57%至60.42%。“公司始終堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新和工業(yè)4.0制造方式轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升柔性制造能力，深化產(chǎn)品技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)內(nèi)生競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)穿越周期。”TCL中環(huán)公告寫(xiě)道。
從回購(gòu)目的看，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃、開(kāi)展市值管理、給予盈利補(bǔ)償、維穩(wěn)股價(jià)、穩(wěn)定投資者預(yù)期及提振市場(chǎng)信心是常見(jiàn)的考量。例如，精工科技8月9日公告，公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司部分股份，金額為1.25億元（含）至1.875億元（含），回購(gòu)的股份擬用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃。
分行業(yè)看，今年以來(lái)回購(gòu)股份的公司多集中在信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)等領(lǐng)域。
“回購(gòu)潮不斷涌現(xiàn)，側(cè)面反映出上市公司對(duì)于自身經(jīng)營(yíng)改善的預(yù)期，彰顯了對(duì)上市公司、相關(guān)行業(yè)及資本市場(chǎng)的發(fā)展信心，預(yù)計(jì)上市公司回購(gòu)增持潮還將延續(xù)。”允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春說(shuō)。
多家銀行股東增持股份
近期，不少上市公司還發(fā)布了股東增持股份計(jì)劃。記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至8月10日，今年以來(lái)，在336家股東增持股份的上市公司中，有52家公司的股東增持參考市值過(guò)億元，興業(yè)銀行等6家公司超過(guò)10億元。
例如，廈門(mén)銀行8月4日公布的穩(wěn)定股價(jià)方案顯示，持股5%以上股東以不低于觸發(fā)日前最近一個(gè)年度自公司獲得現(xiàn)金分紅總額的10%增持公司股份；公司在任的董事（不含獨(dú)立董事）、監(jiān)事（不含外部監(jiān)事）、高級(jí)管理人員以不低于觸發(fā)日上一年度從公司取得稅后薪酬總額的10%主動(dòng)增持公司股份。增持實(shí)施期限為自2023年8月4日起6個(gè)月內(nèi)。
記者注意到，今年以來(lái)已有重慶銀行、齊魯銀行等多家上市銀行啟動(dòng)股東增持股份措施。部分已實(shí)施完成增持計(jì)劃，增持主體以大股東及高管人員為主。
在前期REITs產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)震蕩的背景下，不少REITs產(chǎn)品的原始權(quán)益人及其一致行動(dòng)人、基金管理人出手增持。例如，平安廣州廣河REIT披露，基金原始權(quán)益人之一致行動(dòng)人增持，金額不超過(guò)8000萬(wàn)元。
目前，原始權(quán)益人增持、基金管理人主動(dòng)實(shí)施信息披露等行動(dòng)，已經(jīng)見(jiàn)到了一定的效果。REITs二級(jí)市場(chǎng)最近出現(xiàn)整體反彈。
政策支持力度加大
專(zhuān)家分析，推動(dòng)回購(gòu)和增持程序簡(jiǎn)化、門(mén)檻降低等一系列舉措，反映出政策支持力度加大，是近期A股上市公司股份回購(gòu)、增持規(guī)模逐步上升的重要原因之一。
為進(jìn)一步提升回購(gòu)、增持的制度包容性和實(shí)施便利性，證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》部分條款進(jìn)行了修訂，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
廣發(fā)證券策略分析師倪賡分析，上市公司適時(shí)進(jìn)行股票回購(gòu)，有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定或提升股價(jià)、增強(qiáng)股東對(duì)公司的控制力，以及積累庫(kù)存股用于股權(quán)激勵(lì)或轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)債等用途，有利于上市公司長(zhǎng)期健康發(fā)展。
“針對(duì)董監(jiān)高持股變動(dòng)規(guī)則的擬修訂稿，縮短了業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)布前的禁止交易窗口期。”中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔分析，此次改動(dòng)在實(shí)施條件、實(shí)施時(shí)間等方面降低了回購(gòu)和董監(jiān)高持股變動(dòng)的限制，旨在支持鼓勵(lì)上市公司依法實(shí)施股份回購(gòu)和董監(jiān)高依法增持股份，積極維護(hù)公司投資價(jià)值和中小股東權(quán)益。
市場(chǎng)人士注意到，近期，個(gè)別上市公司出現(xiàn)“忽悠式”回購(gòu)、增持的情況。還有部分公司因未在承諾期內(nèi)完成回購(gòu)、增持股份計(jì)劃受到有關(guān)部門(mén)關(guān)注。中國(guó)天楹8月9日發(fā)布公告稱(chēng)，因此前的回購(gòu)計(jì)劃實(shí)施未達(dá)到當(dāng)初披露的下限金額被江蘇證監(jiān)局出具了警示函，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。
“在實(shí)踐案例中，有一些上市公司被監(jiān)管部門(mén)追問(wèn)回購(gòu)、增持計(jì)劃配套資金的來(lái)源，就是希望確認(rèn)相關(guān)承諾主體有能力履行計(jì)劃。”上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，上市公司等相關(guān)承諾主體應(yīng)確保增持回購(gòu)計(jì)劃順利實(shí)施。（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
