日前滬深交易所開(kāi)展全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革的摸底測(cè)試。據(jù)了解，全面注冊(cè)制的制度規(guī)則發(fā)布施行后，多項(xiàng)交易規(guī)則有所變化，如主板價(jià)格交易籠子、滬深主板新股上市首五日無(wú)漲跌幅限制等，上述調(diào)整涉及券商多項(xiàng)技術(shù)系統(tǒng)改造工作。
浙商證券首席信息官黃玉鋒在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，本次摸底測(cè)試結(jié)果良好，公司團(tuán)隊(duì)對(duì)測(cè)試中發(fā)現(xiàn)的部分需求已制定了修改計(jì)劃。此前公司信息技術(shù)事業(yè)部成立了全面注冊(cè)制技術(shù)專(zhuān)項(xiàng)小組，根據(jù)部署要求統(tǒng)一推進(jìn)全面注冊(cè)制平穩(wěn)落地，積極配合交易所測(cè)試進(jìn)行查漏補(bǔ)缺。
改造工作穩(wěn)步推進(jìn)
中國(guó)證券報(bào)記者從多家證券公司獲悉，本次摸底測(cè)試涉及方面眾多，需要協(xié)同多個(gè)部門(mén)進(jìn)行系統(tǒng)改造。為此，多家證券公司成立專(zhuān)項(xiàng)工作小組，結(jié)合以往對(duì)科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改造的寶貴經(jīng)驗(yàn)，緊鑼密鼓開(kāi)展工作，從而保障相關(guān)系統(tǒng)順利上線(xiàn)。
東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次摸底測(cè)試涉及集中交易系統(tǒng)、投資交易系統(tǒng)、融資融券交易系統(tǒng)、行情系統(tǒng)等23套系統(tǒng)，完成業(yè)務(wù)測(cè)試數(shù)逾2000個(gè)，業(yè)務(wù)測(cè)試完成度達(dá)100%。
“從項(xiàng)目開(kāi)始，公司就成立了專(zhuān)項(xiàng)工作小組，由信息技術(shù)部門(mén)牽頭，系統(tǒng)運(yùn)行總部、系統(tǒng)研發(fā)總部、互聯(lián)網(wǎng)金融總部等11個(gè)部門(mén)配合。各部門(mén)協(xié)同作戰(zhàn)，保證了多項(xiàng)系統(tǒng)改造齊頭并進(jìn)。”東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。
民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前系統(tǒng)改造已全部完成，在公司內(nèi)部測(cè)試中，各項(xiàng)測(cè)試結(jié)果正常。值得一提的是，借鑒公司以往對(duì)科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改造的寶貴經(jīng)驗(yàn)，本次系統(tǒng)改造是在現(xiàn)有系統(tǒng)上進(jìn)行改造，不涉及新系統(tǒng)建設(shè)。公司根據(jù)交易所的安排對(duì)改造點(diǎn)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)測(cè)試，全力保障相關(guān)系統(tǒng)的順利上線(xiàn)。
關(guān)于重點(diǎn)改造的功能，黃玉鋒介紹，本次系統(tǒng)改造圍繞全面注冊(cè)制背景下的上市門(mén)檻、發(fā)行審核、定價(jià)機(jī)制、交易規(guī)則、重大資產(chǎn)重組等一系列基礎(chǔ)制度要求展開(kāi)，并根據(jù)交易所變更要點(diǎn)細(xì)則進(jìn)行部署，重點(diǎn)改造功能包括滬深主板新股上市前五個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制、盤(pán)中臨時(shí)停牌制度優(yōu)化、轉(zhuǎn)融通機(jī)制優(yōu)化、融券券源范圍擴(kuò)大等。
加大測(cè)試力度
據(jù)悉，根據(jù)滬深交易所的安排，3月18日將進(jìn)行第一次全網(wǎng)測(cè)試，4月至5月期間，會(huì)進(jìn)行2次至3次全網(wǎng)測(cè)試以及1次上市交易業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試。多家證券公司表示，后續(xù)將加大各系統(tǒng)的測(cè)試力度，組織多輪系統(tǒng)驗(yàn)收，確保順利完成系統(tǒng)建設(shè)。
關(guān)于后續(xù)工作規(guī)劃，東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在3月18日之前，公司專(zhuān)項(xiàng)工作組計(jì)劃繼續(xù)利用滬深交易所全天候測(cè)試環(huán)境進(jìn)行仿真測(cè)試，并對(duì)系統(tǒng)壓力、容量、應(yīng)急進(jìn)行摸排，充分做好技術(shù)系統(tǒng)的上線(xiàn)準(zhǔn)備。黃玉鋒指出，后續(xù)技術(shù)專(zhuān)項(xiàng)小組將加大各系統(tǒng)的測(cè)試力度，組織多輪系統(tǒng)驗(yàn)收，聯(lián)合網(wǎng)點(diǎn)部門(mén)做好投資者教育工作，確保順利完成系統(tǒng)建設(shè)與投資者服務(wù)工作。
全面注冊(cè)制制度規(guī)則發(fā)布施行后，多項(xiàng)交易規(guī)則有所變化。據(jù)民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，系統(tǒng)上線(xiàn)后，有多項(xiàng)值得普通投資者格外關(guān)注的事項(xiàng)，例如滬深主板新股上市首五日不設(shè)漲跌幅限制、滬市主板網(wǎng)上投資者新股申購(gòu)單位由1000股調(diào)整為500股等。
針對(duì)滬深主板新股上市首五日無(wú)漲跌幅限制的規(guī)則，東方證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在此情況下，預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)會(huì)有所加大。考慮到價(jià)格波動(dòng)對(duì)投資者的影響，交易所同時(shí)配套推出了主板價(jià)格交易籠子、市價(jià)保護(hù)限價(jià)等。“通過(guò)這次摸底測(cè)試，我們也發(fā)現(xiàn)了部分因觸發(fā)價(jià)格交易籠子而導(dǎo)致的廢單。建議投資者積極參與券商相關(guān)投教活動(dòng)，充分知曉交易規(guī)則變化，以便更好進(jìn)行交易。”
在民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，全面注冊(cè)制技術(shù)系統(tǒng)改造的宗旨，是從技術(shù)上保障證券市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行，同時(shí)盡量降低系統(tǒng)改造對(duì)市場(chǎng)參與者的影響。除了相關(guān)系統(tǒng)改造，公司將充分利用互聯(lián)網(wǎng)、線(xiàn)下社區(qū)等渠道積極開(kāi)展投資者教育服務(wù)工作，普及全面注冊(cè)制改革的制度安排、交易規(guī)則等內(nèi)容。
推動(dòng)金融IT基礎(chǔ)設(shè)施更新
全面注冊(cè)制背景下，證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展與數(shù)字化轉(zhuǎn)型齊頭并進(jìn)。民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司在經(jīng)紀(jì)、資管、投行等業(yè)務(wù)方面加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入力度。以投行業(yè)務(wù)為例，公司已經(jīng)建設(shè)了數(shù)字投行平臺(tái)。一方面，為更好地輔助投行承攬業(yè)務(wù)，數(shù)字投行將進(jìn)一步建設(shè)商機(jī)系統(tǒng)，挖掘并匹配全面注冊(cè)制下更多的項(xiàng)目機(jī)會(huì)。另一方面，全面注冊(cè)制強(qiáng)化信息披露要求，壓實(shí)中介責(zé)任，數(shù)字投行平臺(tái)將圍繞底稿處理及文件生成等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步提升工作效率。
全面注冊(cè)制有望推動(dòng)金融IT基礎(chǔ)設(shè)施更新，金融科技行業(yè)或?qū)⑹芤?。上海證券研報(bào)認(rèn)為，全面注冊(cè)制下股票發(fā)行定價(jià)、注冊(cè)程序、交易制度等規(guī)則有所調(diào)整，券商IT系統(tǒng)需要進(jìn)行相應(yīng)迭代升級(jí)，預(yù)計(jì)IT投入力度隨之加大，結(jié)合監(jiān)管對(duì)證券公司網(wǎng)絡(luò)信息安全建設(shè)的重視，金融科技行業(yè)景氣度或?qū)⒂瓉?lái)提升。
“回顧歷史，資本市場(chǎng)重大變革往往伴隨著金融IT公司收入的上升，全面注冊(cè)制有望推動(dòng)金融IT基礎(chǔ)設(shè)施迎來(lái)新一輪更新?lián)Q代，從而為金融IT領(lǐng)域貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽俊?rdquo;東吳證券非銀首席分析師胡翔表示。（本報(bào)記者：李夢(mèng)揚(yáng) 來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
