中國(guó)證券報(bào)記者11月30日從高盛2023中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)展望及資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)視頻會(huì)上獲悉，高盛繼續(xù)給予A股市場(chǎng)“高配”的建議，其預(yù)計(jì)2023年A股估值會(huì)有明顯回升，得益于政策支持和良好發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)專精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國(guó)企股有望提供更高的投資回報(bào)。
記者注意到，近期多家外資機(jī)構(gòu)重申對(duì)中國(guó)股市的信心，而持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基本面、具有吸引力的估值水平是外資機(jī)構(gòu)“唱多”的主要理由。
消費(fèi)、醫(yī)療服務(wù)板塊有望反彈
關(guān)于A股，高盛首席中國(guó)股票策略師劉勁津表示，在宏觀政策仍偏寬松、GDP增速有望回升的基準(zhǔn)情形下，高盛股票策略團(tuán)隊(duì)看好境內(nèi)外上市的中國(guó)股票表現(xiàn)。得益于政策支持和良好發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)專精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國(guó)企股有望提供更高的投資回報(bào)。
“從目前時(shí)點(diǎn)看，預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)未來(lái)12個(gè)月的總體回報(bào)率約16%，2023年兩大指數(shù)的每股盈利增長(zhǎng)分別為8%、13%。”劉勁津說(shuō)。
高盛策略團(tuán)隊(duì)維持了中國(guó)香港市場(chǎng)評(píng)級(jí)為“增配”，但認(rèn)為A股市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)更好。
板塊方面，高盛策略團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)消費(fèi)、醫(yī)療服務(wù)板塊會(huì)反彈，理由在于2023年勞動(dòng)收入會(huì)改善，消費(fèi)者信心將得到恢復(fù)。具體到各消費(fèi)類別，該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為旅游、餐飲、娛樂(lè)、航空行業(yè)有較大回升空間。
同時(shí)，高盛表示中長(zhǎng)期看好中國(guó)專精特新“小巨人”企業(yè)表現(xiàn)。“目前中國(guó)培育了9000多家專精特新‘小巨人’企業(yè)，其中約700家在A股上市，高盛從中篩選出了40只盈利增長(zhǎng)較快、治理較規(guī)范、研發(fā)投入積極的公司。”劉勁津介紹。
在回答中國(guó)證券報(bào)記者關(guān)于“外資如何看待中國(guó)國(guó)企股投資價(jià)值”的提問(wèn)時(shí)，劉勁津表示，外資更看好盈利回報(bào)高、激勵(lì)機(jī)制較好的國(guó)企股。
“預(yù)期2023年北向資金將凈流入約300億美元。”劉勁津測(cè)算，目前海外投資者持有中國(guó)股票的規(guī)模大概在1萬(wàn)億美元。
看好中國(guó)資產(chǎn)成共識(shí)
近期多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)聲，認(rèn)為布局中國(guó)資產(chǎn)的時(shí)機(jī)已到。
高盛認(rèn)為，A股市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)，且將更多受益于共同富裕、雙循環(huán)、技術(shù)升級(jí)等政策驅(qū)動(dòng)的投資主題。
摩根士丹利預(yù)計(jì)，MSCI中國(guó)指數(shù)到2023年年底將上漲14%，該行在10月中旬就表示，買入中國(guó)股票的好時(shí)機(jī)已到。
瑞銀11月30日發(fā)布的一份展望報(bào)告稱，中國(guó)近期的舉措表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然是重中之重，中國(guó)耐用消費(fèi)品和服務(wù)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)以及部分工業(yè)板塊有望成為主要受益者。
橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐認(rèn)為，當(dāng)前可以在中國(guó)市場(chǎng)上找到一些極具價(jià)值的資產(chǎn)。中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，投資者可以通過(guò)投資中國(guó)來(lái)提高多樣化投資程度。
富蘭克林鄧普頓新興市場(chǎng)股票團(tuán)隊(duì)中國(guó)股票組合經(jīng)理黎邁祺近期也表示，中國(guó)股票市場(chǎng)中的投資者情緒以及股市整體估值目前已處于歷史低位。“相對(duì)全球其它市場(chǎng)，我們對(duì)中國(guó)股市可能展現(xiàn)出的投資前景表示樂(lè)觀。”黎邁祺說(shuō)。
投資便利性持續(xù)提高
今年以來(lái)，進(jìn)一步提高外資投資中國(guó)資產(chǎn)便利性的政策信號(hào)密集釋放，不少國(guó)際機(jī)構(gòu)看好改革催生的投資機(jī)遇，認(rèn)為中國(guó)資產(chǎn)的含金量正進(jìn)一步提升。
新一輪自主開(kāi)放務(wù)實(shí)舉措正加快落地。人民銀行、外匯局11月18日聯(lián)合發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理規(guī)定》，完善并明確了境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)的資金管理要求。
為進(jìn)一步提高外資投資A股便利性，證監(jiān)會(huì)10月表示，正研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策——允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，以及豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。
早前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提出，支持對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有長(zhǎng)期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立基金管理公司或擴(kuò)大持股比例。
“我們正在申請(qǐng)更多的牌照，包括投行牌照。” 野村控股執(zhí)行董事、中國(guó)委員會(huì)主席飯山俊康表示。
證監(jiān)會(huì)副主席方星海近期透露，證監(jiān)會(huì)將不斷完善相關(guān)制度安排，進(jìn)一步便利境內(nèi)外投資者跨境投資，更好支持企業(yè)跨境融資發(fā)展。證監(jiān)會(huì)還將進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的制度框架，加快落實(shí)各項(xiàng)開(kāi)放舉措，吸引和集聚更多優(yōu)秀國(guó)際機(jī)構(gòu)和人才參與我國(guó)資本市場(chǎng)。（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
