第三方機構面向證券私募機構進行的最新問卷調查結果顯示，受上周以來國內外消息面、政策面等多重因素刺激，國內私募行業(yè)對于A股市場的投資心態(tài)趨于樂觀。其中，近七成私募預計A股市場已經(jīng)迎來“重要轉折點”，同時有接近七成的私募表示目前的投資信心“已明顯樂觀”。與此同時，相關倉位監(jiān)測顯示，截至11月6日當周，國內股票策略私募平均倉位有所回升，再次逼近八成。更有私募機構投資負責人樂觀表示，不排除本輪市場“上漲持續(xù)性”及“上漲力度”雙雙超預期的可能。
市場預期或迎拐點
近期A股市場先后迎來美國通脹數(shù)據(jù)超預期回落、疫情防控進一步優(yōu)化、房地產(chǎn)市場政策面轉暖等重要利多消息。在此背景下，私募排排網(wǎng)本周一至本周二進行的問卷調查結果顯示，占比達65%的私募機構認為，相關消息面的重磅變化，已經(jīng)促成A股市場出現(xiàn)重要轉折點。
持肯定觀點的私募機構整體認為，此前市場擔憂的部分關鍵因素已經(jīng)迎來實質性好轉。另外有占比22%的私募機構表示，市場是否已出現(xiàn)轉折點“難以確定”，還需進一步觀察。僅有不到兩成(13%)的私募機構認為，困擾市場的壓力還在持續(xù)，近期市場的強勢回升還不能確認已出現(xiàn)由弱轉強的轉折點。
暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝向中國證券報記者表示，從全球市場來看，隨著近期美國通脹數(shù)據(jù)回落，市場對美聯(lián)儲進一步激進加息的預期大幅減弱。受此影響，美元指數(shù)顯著回落，人民幣匯率大幅上漲，美債收益率也開始逐步回落。國內防疫政策優(yōu)化以及支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展相關政策積極推出，也對市場情緒帶來了顯著提振。整體而言，A股市場的反轉勢頭已經(jīng)基本確立，對未來市場表現(xiàn)保持樂觀判斷。此外，寶曉輝還表示，該機構在A股市場已逐步加倉。
亙曦資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理董高峰稱，近期消息面上發(fā)生諸多重磅變化，已經(jīng)確認了基本面預期的拐點，也進一步確認了市場的底部。該機構對于A股市場的投資信心，較前期顯著增強。
對后市樂觀機構增多
前述第三方機構的另一份問卷調查結果顯示，在當前最新宏觀環(huán)境下，有占比高達68%的私募機構表示，當前的投資信心已“明顯樂觀”。此外，有23%的私募機構表示，目前在投資信心上會“適當積極”，即在看好市場觸底企穩(wěn)的同時，仍會保持適當謹慎心態(tài)。占比不足一成(9%)的私募機構認為，短期市場難以出現(xiàn)趨勢性走強，目前仍相對保守。
明澤投資的基金經(jīng)理郗朋表示，今年年初以來，A股市場出現(xiàn)較長時間調整的主要因素，均在近期出現(xiàn)實質性好轉和改善，“市場底”正在顯現(xiàn)。郗朋稱，從市場估值角度來看，通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)的市盈率估值分別處于近三年5.43%、14.44%、3.44%和7.15%的水平。整體來看，A股主要股指的估值優(yōu)勢較為突出。另外，全A指數(shù)的市凈率水平，處于近20年以來的底部區(qū)域。整體而言，目前市場估值處于歷史低位，隨著風險偏好的逐漸恢復和提升，中期市場預計仍將演繹近幾年來的結構性行情，對于A股市場的看法已經(jīng)明顯偏向樂觀。
百億級私募已大幅加倉
前述第三方機構對近期國內股票私募機構的倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)進一步顯示，截至11月6日(因信息披露合規(guī)等因素，私募產(chǎn)品凈值等數(shù)據(jù)較為滯后)，國內股票私募平均倉位為79.70%，環(huán)比前一周增加了1.61個百分點。其中，重倉及滿倉(倉位大于80%)的股票私募占比，從前一周的56.34%上升至60.47%。
此外，在11月6日當周市場觸底走強的背景下，大型股票私募機構的加倉幅度更為明顯。相關數(shù)據(jù)顯示，11月6日當周，百億級股票私募機構的平均倉位從前一周的75.34%上揚至82.36%，單周加倉幅度高達7.02個百分點。此外，50億元至100億元規(guī)模的股票私募機構，平均倉位在當周也上升了5.67個百分點。整體來看，中小型股票私募11月6日當周的加倉動作相對不明顯。
在短期市場走勢的具體研判上，星石投資副總經(jīng)理方磊稱，今年7月以來壓制市場情緒的因素可以分為內外兩方面，11月以來，相關負面因素普遍出現(xiàn)了較為明顯的改善，在此背景下，市場情緒有望持續(xù)回暖。從投資信心角度來看，房地產(chǎn)融資、美聯(lián)儲加息放緩等方面的積極信號，大概率會推動近期A股市場持續(xù)反彈。
中海外鉅融的投資總監(jiān)王雷表示，即便后續(xù)市場短期有所回調，投資者也不應悲觀，應“及時上車”。不排除本輪市場“上漲持續(xù)性”及“上漲力度”雙雙超預期的可能。（來源： 中國證券報）
