自資管新規(guī)發(fā)布以來，信托行業(yè)在嚴監(jiān)管的引導下，積極進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，信托資產(chǎn)規(guī)模也在持續(xù)壓降。
9月8日，中國信托業(yè)協(xié)會官網(wǎng)披露《2022年二季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》，數(shù)據(jù)顯示，一季度，信托資產(chǎn)出現(xiàn)小幅回落。二季度，在經(jīng)濟下行壓力以及疫情影響的背景下，信托資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了意外的反彈。
具體來看，6月末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.11萬億元，比去年同期上升4715億元，同比增速2.28%，較一季度末的20.16萬億元增長9483億元，環(huán)比增速4.70%。其中，融資類信托較一季度末減少2203.59億元，投資類信托較一季度末增加3828.77億元，事務管理類信托較一季度末大幅增加7857.74億元。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)的變化，主要緣于信托公司在監(jiān)管要求和風險壓力下對融資類信托規(guī)模的持續(xù)壓降，以及在業(yè)務轉(zhuǎn)型過程中對各類投資信托業(yè)務的大力發(fā)展。在未來新的信托業(yè)務分類的導向下，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進一步發(fā)揮。
從信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu)看，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托持續(xù)下降。截至二季度末，集合資金信托規(guī)模為10.72萬億元，環(huán)比增長1.47%。管理財產(chǎn)信托規(guī)模為6.26萬億元，環(huán)比增幅達到15.73%。而單一資金信托規(guī)模為4.13萬億元，較一季度末下降579億元。
從資金信托的投向結(jié)構(gòu)來看，證券市場投資（股票、基金和債券）規(guī)模上升較快，較一季度末分別增長183.50億元、145.69億元、3193億元，占比分別上升至4.52%、1.99%和19.7%。
用益金融研究院研究員喻智告訴《證券日報》記者，在業(yè)務轉(zhuǎn)型的壓力下，信托公司非標業(yè)務持續(xù)萎縮，標品信托產(chǎn)品增長迅速。標品信托產(chǎn)品在集合信托市場中已經(jīng)初具規(guī)模，支撐集合信托市場的成立規(guī)模的增長，但未來可能受證券市場的波動影響較大。
在經(jīng)營業(yè)績方面，2022年二季度末，信托行業(yè)的營業(yè)收入、利潤總額與人均利潤均實現(xiàn)同比明顯下滑；實現(xiàn)經(jīng)營收入473.46億元，同比下降21.39%，但降幅較一季度末有所收窄。
對于信托業(yè)務收入下降的原因，曾剛表示，一是信托資產(chǎn)增長放緩，規(guī)模擴張對營收的驅(qū)動力持續(xù)下降；二是為應對國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，央行發(fā)力推動金融市場利率下行，以降低實體經(jīng)濟融資成本，導致各類金融資產(chǎn)收益和融資利率均持續(xù)走低；三是信托業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，信托資金投向結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，資產(chǎn)回報相對較高的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)以及工商企業(yè)等領(lǐng)域占比有所下降，而收益相對較低的標準化金融資產(chǎn)投資（特別是債券）占比顯著上升。
凈利潤方面，二季度末，信托業(yè)實現(xiàn)利潤總額為280.22億元，同比下降29.21%。從已公布數(shù)據(jù)的57家信托公司來看，2022年上半年，57家信托公司凈利潤的平均數(shù)為4.70億元，較2021年上半年下降20.62%，大于營業(yè)收入下降的幅度。
具體到各家信托公司的情況來看，2022年上半年，57家公布數(shù)據(jù)的公司中，有25家信托公司凈利潤實現(xiàn)正增長（或由負轉(zhuǎn)正、虧損減少），占比為43.86%。增速在20%以上的信托公司數(shù)量僅7家，而凈利潤下降幅度超過20%的信托公司數(shù)量多達29家，其中下降幅度在20%至50%之間的信托公司數(shù)量最多，為17家。
對此，用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示，數(shù)據(jù)反映行業(yè)頭部集中效應仍在持續(xù)，行業(yè)分化情況明顯。未來行業(yè)分化可能會愈加顯著，市場出清是行業(yè)發(fā)展和市場競爭的必然結(jié)果，對信托業(yè)未來長久健康發(fā)展并無壞處。（本報記者：余俊毅 來源： 證券日報）
