交銀理財日前公布旗下一理財產(chǎn)品在下一個投資周期的業(yè)績比較基準，與該產(chǎn)品上一投資周期相比，業(yè)績比較基準有所下降。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財、中原理財?shù)榷鄠€理財產(chǎn)品管理人發(fā)布下調(diào)部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準的公告，下調(diào)幅度10到50個基點不等。
業(yè)內(nèi)人士認為，近期權(quán)益市場波動以及資金利率下行是導致管理人調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準的主要原因，但業(yè)績比較基準對產(chǎn)品最終收益影響不大，理財產(chǎn)品的穩(wěn)健風格整體未變。
扎堆下調(diào)業(yè)績比較基準
8月31日，交銀理財發(fā)布《穩(wěn)享固收精選3個月定開2021001理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準公告》，將該產(chǎn)品在2022年9月7日至12月6日投資周期的業(yè)績比較基準調(diào)整為2.60%-3.60%，此前該產(chǎn)品業(yè)績比較基準為2.80%-4.00%。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財?shù)榷鄠€理財產(chǎn)品管理人發(fā)布公告，下調(diào)部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準，其中不乏固收類理財產(chǎn)品，下調(diào)幅度10到50個基點不等。
例如，光大理財8月30日發(fā)布公告顯示，根據(jù)當前市場利率情況，該公司固定收益類產(chǎn)品陽光金添利月開4號將于自9月6日起調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準至2.1-3.8%。相較于上一期，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準的下限下調(diào)了20個基點。
此外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，在本輪調(diào)整中，部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準的波動區(qū)間明顯擴大。
招銀理財日前將“招睿金鼎九個月定開10號固定收益類理財計劃”第3個投資周期(從2022年8月19日-2023年5月19日)的業(yè)績比較基準調(diào)整為2.90%-4.60%，而該產(chǎn)品上一個投資周期的業(yè)績比較基準為3.85%。由此可見，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準的浮動區(qū)間加大，且區(qū)間下限與此前相比下調(diào)了95BP.
利率下行等因素導致
招商銀行北京地區(qū)某理財經(jīng)理告訴記者，業(yè)績比較基準是理財產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗及對產(chǎn)品存續(xù)期投資市場波動的預判而對產(chǎn)品所設定的投資目標，是預估收益。
“由于市場行情、利率情況、風險情況處于不斷變化之中，因此業(yè)績比較基準也會基于管理人對后市的預判做出相應調(diào)整。同時，業(yè)績比較基準并不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益，也不是一種收益承諾。”該理財經(jīng)理說。
整體而言，權(quán)益市場波動加大以及資金利率下行是導致銀行理財收益率變化的主要原因。多家銀行和理財子公司也在產(chǎn)品公告中提及，“根據(jù)目前市場利率變動及資金運作情況”調(diào)整業(yè)績比較基準。
根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，2022年7月人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.02%，環(huán)比下降2個BP，同比下降14個BP.對此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準下降主要有兩方面原因：一是市場流動性寬松，高收益優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋；二是今年股市震蕩導致部分理財產(chǎn)品凈值下跌，投資者出現(xiàn)賬面浮虧。
某股份行零售銀行部產(chǎn)品業(yè)務經(jīng)理表示，今年以來，在流動性合理充裕的導向下，資金利率持續(xù)下行，債券收益率有所降低，而理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)多為債券，從而導致部分理財產(chǎn)品收益率欠佳，理財業(yè)績不達標的情況時有發(fā)生。
對聲譽風險的控制，也是銀行調(diào)整業(yè)績比較基準的原因之一。業(yè)內(nèi)人士認為，理財產(chǎn)品業(yè)績基準的下調(diào)可相對降低投資者的收益預期，從而金融機構(gòu)可減少被投訴的可能。
調(diào)整幅度較小
某國有行理財公司的相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)理向記者表示，理財產(chǎn)品管理人下調(diào)業(yè)績比較基準是對未來收益的重估，是對當前市場環(huán)境以及未來市場走勢預判的修正，對產(chǎn)品的最終收益率影響不大。
同時，他還強調(diào)，管理人調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準可以讓產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)更加透明，投資者可及時調(diào)整心理預期，并靈活調(diào)整產(chǎn)品配置策略，使收益最大化。
此外，記者發(fā)現(xiàn)，部分銀行理財公司在下調(diào)產(chǎn)品業(yè)績比較基準的同時，還相應下調(diào)了產(chǎn)品費率。例如，交銀理財管理的“穩(wěn)享固收精選3個月定開2021001”理財產(chǎn)品將于2022年9月7日起對固定管理費率給予階段性優(yōu)惠，從每年0.20%下調(diào)為0.15%。
某股份行零售銀行部相關(guān)負責人表示：“部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準下調(diào)幅度基本可控，多數(shù)產(chǎn)品都是0.2個百分點以內(nèi)的小幅調(diào)整，固收類理財產(chǎn)品的穩(wěn)健風格整體未變。”（ 來源： 中國證券報）
