（本版專(zhuān)題數(shù)據(jù)由證券時(shí)報(bào)中心數(shù)據(jù)庫(kù)提供）
注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)背景下，市場(chǎng)活躍度大幅提高，萬(wàn)億成交成常態(tài)。A股市值首次突破90萬(wàn)億，去年全年成交金額再次突破250萬(wàn)億元，北上資金凈買(mǎi)入金額創(chuàng)紀(jì)錄，退市股數(shù)量同時(shí)也創(chuàng)新高。在過(guò)去一年，A股有哪些新變化？數(shù)據(jù)寶用X光機(jī)掃描，大數(shù)據(jù)透視2021年A股市場(chǎng)。
體量：A股總市值首度突破90萬(wàn)億
不含2021年上市新股，A股總市值較2020年增長(zhǎng)6.66萬(wàn)億。按照中登公司公布的數(shù)據(jù)，截止2021年11月，已開(kāi)立A股賬戶(hù)投資者數(shù)量達(dá)到1.95億戶(hù)。假若按照賬戶(hù)均攤，每個(gè)賬戶(hù)可以分享到約3.41萬(wàn)元。
截至2021年底，A股上市公司共有4685家，京滬深三市A股市值突破91萬(wàn)億人民幣，均為歷年末新高。納斯達(dá)克交易所總市值178.9萬(wàn)億人民幣，A股市值占到納斯達(dá)克的一半以上。
醫(yī)藥行業(yè)市值奪冠
截至2021年底，醫(yī)藥生物、電子兩大行業(yè)A股市值突破8萬(wàn)億，醫(yī)藥生物行業(yè)以8.17萬(wàn)億問(wèn)鼎市值冠軍。電氣設(shè)備、化工、電子、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、有色金屬等六大行業(yè)市值增長(zhǎng)超萬(wàn)億。大消費(fèi)及金融板塊市值縮減較多，非銀金融行業(yè)最新市值5.42萬(wàn)億，較2020年底減少16.43%，市值減少逾萬(wàn)億。
分地域來(lái)看，北京、廣東地區(qū)A股市值穩(wěn)居冠亞軍寶座。浙江由上一年的第四位上升至第三位，該地區(qū)上市公司市值增長(zhǎng)1.9萬(wàn)億，增長(zhǎng)金額最多。天津、重慶、云南、山西等四個(gè)地區(qū)市值邁過(guò)萬(wàn)億大關(guān)。
退市股數(shù)量創(chuàng)新高
2021年共有74只A股被ST（不包含已退市ST股），與前兩年相比，數(shù)量有所下降。因期末凈資產(chǎn)或凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入未達(dá)標(biāo)被實(shí)施ST的個(gè)股有38只，占比近51%。上市公司整體財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較2020年有所下降。
“史上最嚴(yán)退市新規(guī)”落地，“劣質(zhì)”上市公司退市步伐加快，2021年共有17家上市公司從A股退市（不包含3家吸收合并），與2020年相比增長(zhǎng)1家，退市數(shù)量達(dá)到歷史新高。2021年有6股面值退市，7股因連續(xù)虧損退市。
交易：2021年成交總額創(chuàng)紀(jì)錄
過(guò)去一年，京滬深三市主要股指中，中證1000指數(shù)表現(xiàn)最為突出，緊隨其后的是創(chuàng)業(yè)板指。上證指數(shù)、深證成指漲幅相對(duì)靠后，而以大盤(pán)股為主的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)均為下跌狀態(tài)。上證指數(shù)全年振幅只有12.06%，創(chuàng)下歷年最低振幅。
小市值股表現(xiàn)較好
按照市值區(qū)間劃分，2020年底市值千億以上個(gè)股2021年平均下跌1%。其它市值區(qū)間個(gè)股均不同程度上漲，且市值越低，漲幅越高。2020年底市值不足20億的股票表現(xiàn)最突出，2021年平均漲幅達(dá)到42.3%，側(cè)面反映去年小市值股崛起、大盤(pán)股低迷的結(jié)構(gòu)性變化。
剔除2021年上市新股，共計(jì)323只個(gè)股股價(jià)翻倍，創(chuàng)2016年以來(lái)新高，湖北宜化、聯(lián)創(chuàng)股份、森特股份位列A股年度漲幅榜前三甲。28股2021年股價(jià)跌幅在50%以上，三季報(bào)業(yè)績(jī)大幅下滑的中公教育霸屏年度跌幅榜，累計(jì)下跌77.63%，成為年度表現(xiàn)最差股票。
市場(chǎng)成交總額
突破250萬(wàn)億
2021年A股市場(chǎng)成交活躍度再次提升，全年總成交額超257萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。整體日均換手率1.32%，創(chuàng)下6年來(lái)新高。日均成交額重回萬(wàn)億規(guī)模，全年149個(gè)交易日成交額破萬(wàn)億，占比超過(guò)六成，天數(shù)創(chuàng)歷史最高。
日均成交額冠亞季軍分別被貴州茅臺(tái)、隆基股份、比亞迪摘得。貴州茅臺(tái)由2020年的第三位躍升至頭名。隆基股份和比亞迪均首次躋身前三甲，前十位中還出現(xiàn)了寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、北方稀土、三峽能源等新能源公司面孔。
資金：北上資金凈買(mǎi)入額創(chuàng)新高
2021年，北上資金總成交額超過(guò)25萬(wàn)億，凈買(mǎi)入4321億元，雙雙創(chuàng)歷史新高，凈買(mǎi)入額是2020年的兩倍。
從活躍度（北上資金成交額/A股總成交額）來(lái)看，北上資金成交額占比穩(wěn)定提升，過(guò)去兩年均超過(guò)10%，其中2021年接近11%，創(chuàng)互聯(lián)互通機(jī)制以來(lái)新高。
北上資金賬面浮盈
超萬(wàn)億
北上資金投資回報(bào)優(yōu)異，2017年以來(lái)賬面浮盈約萬(wàn)億（持股市值-累計(jì)凈買(mǎi)入），累計(jì)收益率約70%，同期上證指數(shù)漲幅僅17%，超額回報(bào)50個(gè)百分點(diǎn)以上。2021年，北上資金投資收益率超過(guò)4.5%，與上證指數(shù)收益基本持平。
從月度凈買(mǎi)入額來(lái)看，北上資金鐘愛(ài)“跨年”，每年11月份至次年1月份凈買(mǎi)入額較高。2021年2月至10月，北上資金月均凈買(mǎi)入316.37億元，2021年11月至12月，月均凈買(mǎi)入超過(guò)530億元。
凈買(mǎi)入電氣設(shè)備行業(yè)
金額超千億
北上資金的投資偏好穩(wěn)中有變，行業(yè)買(mǎi)賣(mài)金額分化，電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)連續(xù)兩年獲百億級(jí)凈買(mǎi)入，其中電氣設(shè)備2021年凈買(mǎi)入金額超千億。
大金融板塊的銀行、非銀金融行業(yè)連續(xù)兩年凈買(mǎi)入金額均超過(guò)200億元，食品飲料連續(xù)兩年凈賣(mài)出額超百億元。
結(jié)構(gòu)：個(gè)股市值呈紡錘形分布
截至2021年底，A股市值整體分布呈紡錘形，處于20億至50億區(qū)間的公司數(shù)量占比超三成，其中100億以下公司合計(jì)占比66%。超千億市值的上市公司有162家，與2020年末相比增加30家，大市值公司家數(shù)創(chuàng)下歷年來(lái)新高。
中小市值公司數(shù)量
增加最多
萬(wàn)億俱樂(lè)部成員包括貴州茅臺(tái)、工商銀行、寧德時(shí)代、招商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，與2020年末年相比，五糧液、中國(guó)平安退出萬(wàn)億市值行列。
市值在100億元～500億元之間的中小盤(pán)股數(shù)量增加274家，增加最多。20億元以下的小市值上市公司有304家，同比2020年末減少68家。
股價(jià)方面，百元股有216只，其中超過(guò)500元的達(dá)到9只，千元股僅剩貴州茅臺(tái)，石頭科技從2020年末的超千元股價(jià)跌至年末的813元。股價(jià)在10元～50元范圍內(nèi)的股票數(shù)量最多，有2301只，占比48.81%。
A股整體市盈率
處于20年低位
2021年全球主要指數(shù)市盈率普遍較2020年末有所降低，道指降低12%，仍處于近20年較高位置，標(biāo)普500指數(shù)與2018年高位接近，法國(guó)CAC40指數(shù)市盈率與近20年平均數(shù)基本持平。
2021年A股主要指數(shù)的節(jié)奏發(fā)生了一定的變化，以創(chuàng)業(yè)板、中證500、中證1000為代表的偏中小市值股指數(shù)出現(xiàn)上漲，以滬深300、上證50為代表的中大市值股指數(shù)進(jìn)入調(diào)整。整體來(lái)看，上證指數(shù)全年震蕩，大盤(pán)股、藍(lán)籌股的上漲節(jié)奏出現(xiàn)明顯的放緩，估值已回歸2015年后的均值水平。
相比之下，在全球重要股指的市盈率排位中，A股整體市盈率排在較后位置，目前全A市盈率為20倍，較2020年末下降14.38%，低于近20年中位數(shù)，整體估值處于20年內(nèi)較低位置。（證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
