關(guān)心銀行股的投資者會發(fā)現(xiàn)，今年中期財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，招商銀行總資產(chǎn)規(guī)模僅比年初增長1.14%，是上市銀行中的最低水平。長時(shí)間以來，總資產(chǎn)規(guī)模被視為銀行成長性的重要指標(biāo)，各銀行的資產(chǎn)投放往往陷入“軍備競賽”。招行資產(chǎn)增速低于同業(yè)，原因何在？
對此，財(cái)務(wù)報(bào)告未從正面角度予以著墨。但若查閱招行近兩年的動(dòng)態(tài)信息，會發(fā)現(xiàn)就在一年前，招行行長田惠宇在與投資者的一次交流中，已經(jīng)道破“天機(jī)”。
“別說我們把招行做小了”
2015年6月，招行股東大會結(jié)束后，意猶未盡的投資者圍住田惠宇，展開了一場關(guān)于戰(zhàn)略選擇的對話。有投資者問及招行的資本規(guī)劃，田惠宇表示，招行對自己的要求是“風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對標(biāo)行水平”，這是“輕型銀行”轉(zhuǎn)型的一項(xiàng)具體指標(biāo)，決定了招行可以實(shí)現(xiàn)“資本內(nèi)生”。
“你看我們‘一體兩翼’戰(zhàn)略布局的幾項(xiàng)業(yè)務(wù)，哪個(gè)是高資本消耗？這種考量一方面是基于經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境，一方面是考慮股東利益。”田惠宇彼時(shí)回應(yīng)道，“我們這么做，要承受很大壓力。招行（總資產(chǎn)規(guī)模）現(xiàn)在是第六，過兩年有可能變第七，大家要做好心理準(zhǔn)備，別到時(shí)候又說我們把招行做小了。”
由此可見，對招行而言，上半年資產(chǎn)擴(kuò)張放緩不僅早在預(yù)料之中，更是主動(dòng)為之的結(jié)果。
從中報(bào)披露情況看，招行上半年大力壓縮對制造業(yè)、采礦業(yè)和建筑業(yè)的投放，這三大行業(yè)由于產(chǎn)能過剩等原因，成為壞賬高發(fā)領(lǐng)域；同時(shí)，對大打“價(jià)格戰(zhàn)”的政府平臺、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，招行亦表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)目酥啤?/font>
田惠宇一年前的談話，對此也有呼應(yīng)：“什么叫戰(zhàn)略？戰(zhàn)略就是選擇，選擇就要放棄。沒有放棄就沒有戰(zhàn)略，要敢于放棄，否則你就沒有特點(diǎn)。”
自2014年確立“輕型銀行”戰(zhàn)略方向，招行就以“身輕如燕”為目標(biāo)，按照“一體兩翼”擺布業(yè)務(wù)重點(diǎn)，努力跳脫同質(zhì)化競爭。作為“一體”的零售業(yè)務(wù)主攻財(cái)富管理、消費(fèi)金融和信用卡，“兩翼”中的公司業(yè)務(wù)主攻交易銀行、投資銀行，同業(yè)業(yè)務(wù)則以資產(chǎn)管理和金融市場為重——這些業(yè)務(wù)的共同特征是“低資本消耗”，使招行可用有限的凈資本撬動(dòng)更龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)分散至各交易主體，既“身輕如燕”，又“力大無窮”。
招行對總資產(chǎn)規(guī)模“踩點(diǎn)剎”，正是因?yàn)?ldquo;資產(chǎn)荒”大背景下，同業(yè)蜂擁爭搶“重資產(chǎn)”業(yè)務(wù)，與其“輕型銀行”戰(zhàn)略方向不符。資本市場無疑樂見一家“有定力”的銀行，2015年以來，招行的市凈率、市盈率一直穩(wěn)居大中型銀行首位。
“輕型銀行”進(jìn)化2.0版
此前，招行“輕型銀行”戰(zhàn)略以“輕資本、輕資產(chǎn)、輕運(yùn)營、輕管理、輕文化”為內(nèi)涵。筆者獨(dú)家獲悉，在最近的一次內(nèi)部講話中，田惠宇實(shí)質(zhì)上提出了該戰(zhàn)略的“2.0版本”，將“輕型銀行”與招行的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略實(shí)施對接。
2015年，招行提出“外接流量、內(nèi)建平臺、流量經(jīng)營”的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，主要落腳點(diǎn)為“手機(jī)優(yōu)先”。
據(jù)中報(bào)披露，上半年，招行兩大手機(jī)app戰(zhàn)績斐然：“手機(jī)銀行”下載客戶數(shù)3409萬戶，掌上生活綁定客戶數(shù)2506萬戶，成為“外接流量”的利器。年中分析師會議上，田惠宇對外陳述“手機(jī)優(yōu)先”策略，以及“手機(jī)銀行”“掌上生活”兩個(gè)手機(jī)App的數(shù)據(jù)和發(fā)展規(guī)劃時(shí)，亦引來一片由衷的掌聲。
據(jù)悉，隨著手機(jī)App與客戶的交互量越來越大，招行已在嘗試改變傳統(tǒng)的IT架構(gòu)，圍繞大數(shù)據(jù)、敏捷開發(fā)、云計(jì)算等重點(diǎn)方向大手筆投入資源，鞏固IT系統(tǒng)支持上的優(yōu)勢。
然而有招行人士表示，“手機(jī)優(yōu)先”并不僅僅是做兩個(gè)App，背后有一系列的動(dòng)作：圍繞“手機(jī)優(yōu)先”，充分利用Fintech，在“用戶體驗(yàn)”“迭代創(chuàng)新”“扁平化組織”“專業(yè)化分工”“平臺化經(jīng)營”“端到端流程梳理”等方面取得突破，徹底更新現(xiàn)有獲客、營銷乃至風(fēng)險(xiǎn)管理的模式。“按田行長的思路，到了那一天，招行才算真正實(shí)現(xiàn)輕型銀行。”
“輕型銀行”的本意，是在凈資本的約束下尋找一條穩(wěn)健而又潛能無限的發(fā)展路徑。而其深化發(fā)展過程中，逐漸與互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略融匯為一。
“輕型銀行重在發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)，包括結(jié)算、現(xiàn)金管理、投行資管等，本質(zhì)上是建平臺、引流量、提供極致體驗(yàn)，跟互聯(lián)網(wǎng)的邏輯具有內(nèi)在一致性。”前述招行人士分析道，若戰(zhàn)略最終得以落地，招行將成為銀行業(yè)的“新物種”。
