臺海網(wǎng)12月23日訊 對于黃金期貨，很多普通投資者可能多多少少了解一些。概括而言，相對于實物黃金、紙黃金來說，黃金期貨具有較大的杠桿性，少量資金即可進行大額交易，屬于高風(fēng)險、高收益的投資品種。不過，“黃金期貨也為個人和機構(gòu)投資者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具”。方正期貨貴金屬分析師王鴻雁表示。
據(jù)悉，國內(nèi)黃金期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化的黃金期貨合約，由上海期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的黃金標(biāo)準(zhǔn)化合約。世界上大部分黃金期貨市場交易的內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、價格波動限制、手續(xù)費等。
“就國內(nèi)而言，黃金期貨合約一手為1000克，最小變動價位為0.01元/克。保證金方面，上期所規(guī)定最低交易保證金為合約價值的7%，而期貨公司一般在10%至15%左右?！鄙虾Ｖ衅谘芯克顚幈硎?，若黃金期價為340元/克、保證金為10%，一手黃金期貨需要34000元。如果黃金期貨的投資是三分之一的倉位，則所需總資金超過10萬元。
充分認(rèn)知風(fēng)險
“國際黃金市場是24小時交易，目前在全球有10多家衍生品交易所開展了黃金、白銀期貨交易，其中較有影響的是紐約商品交易所（COMEX）、東京商品交易所（TOCOM）、印度大宗商品交易所（MCX）?！敝衅谘芯吭簩O麗穎表示，“我國貴金屬期貨的上市進一步拓寬了投資者的投資渠道?！?/P>
據(jù)了解，黃金期貨有合約標(biāo)準(zhǔn)化、杠桿機制、雙向交易和對沖機制、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度和交易所場內(nèi)交易制度等特點。
“因為期貨可以做空，行情波動較大，且具有很高的杠桿性，需要投資者具有基本的專業(yè)素質(zhì)?！睂O麗穎說。
王鴻雁認(rèn)為，正是由于風(fēng)險較大，因此黃金期貨更加適合機構(gòu)投資者，個人投資者進入前，必須重視其中的風(fēng)險。
不過，“黃金期貨價格具有很高的透明度，能夠更客觀地體現(xiàn)出市場對未來現(xiàn)貨價格走勢的預(yù)期?！崩顚幷f，黃金生產(chǎn)企業(yè)可以在期貨市場上建立虛擬庫存，銷售未來的資產(chǎn)；用金企業(yè)可以通過黃金期貨套期保值交易，用少量資金鎖定期貨合約換取存貨，降低購買原材料所占用的資金，從而降低企業(yè)的庫存成本。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前，國內(nèi)的黃金期貨價格基本跟隨外盤倫敦金或紐約金波動，外盤黃金的活躍交易時段對應(yīng)于我國晚間的8點至12點左右。
優(yōu)選開戶公司
在我國，股票已為廣大投資者所熟知，但黃金期貨相對于股票來說，在交易方式及風(fēng)險、收益等方面與其有較大的差異。
“因為黃金期貨交易實行保證金制度，從而可以‘以小博大’。投資者只要繳納成交合約價值的7%（期貨公司要求的保證金比例一般在10%至15%左右），就能完成數(shù)倍乃至十倍的合約交易，而股票則是全額資金買賣。期貨交易這種放大交易盈虧的特點，使其相對于股票來說，風(fēng)險更高?！崩顚幷f，而且黃金期貨可以當(dāng)天買賣多次，即實行T+0交易制度，而股票實行的則是T+1的交易制度。
另外，“黃金期貨可以雙向交易，即無論黃金價格是漲是跌，投資者均有獲利的機會，而股票投資只有在價格上漲的時候，投資才能有收益”。在大概介紹黃金期貨和股票的區(qū)別后，王鴻雁提醒投資者若要進行黃金期貨的投資操作，首先需要在正規(guī)的期貨公司開戶。
“投資者應(yīng)選擇一個信譽好、資金安全、運作規(guī)范、具備合法代理資格、收費比較合理的期貨公司進行開戶。一般來說，各期貨公司為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件細(xì)節(jié)雖然不盡相同，但其基本程序都包括風(fēng)險揭示、簽署合同及繳納保證金等步驟?！崩顚幈硎?，投資者在按規(guī)定足額繳納黃金期貨交易所需的保證金后，即可開始交易，進行委托下單。
同時，業(yè)內(nèi)人士表示，要重點防范地下炒金公司。地下炒金是一種在表象上和黃金期貨非常相似的偽黃金期貨交易，往往打著境外期貨交易平臺國內(nèi)總代理的旗號欺騙投資者。這種非法黃金交易行為，不受法律保護，投資者若參與其中，其合法權(quán)益將得不到法律保障，因此，投資者一定要注意避開這類非法公司。
注意輕倉操作
“黃金市場已走過了10多年的牛市，主要是因為全球流動性泛濫造成的信用貨幣貶值風(fēng)險加劇了投資者對黃金的熱情?！崩顚幷f，然而，之前的10多年里，金價幾乎每年都會刷新前一年的歷史新高，今年卻難以見到1900美元/盎司的金價?！敖饍r行至高位，市場分歧也越來越大?！?/P>
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年內(nèi)為數(shù)不多的時間里，在寬松政策及消費旺季的支撐下，黃金依然維持著它避險和保值的魅力。
李寧建議投資者進行黃金期貨投資時，首先應(yīng)注意輕倉操作?！耙驗槿f一投資方向做反，不僅會造成資金損失，而且投資者心理上也會陷入被動。此外，還要注意設(shè)置合理的止損點位，確保每次虧損不會占總資金太大的比例。”
