本報記者 張 穎 楚麗君
進入10月份以來，2022年上市公司三季報迎來披露期。業(yè)內(nèi)人士一致認為，隨著穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施在三季度陸續(xù)落地，疊加6月底7月初大宗商品價格大跌引發(fā)的成本回落，三季度上市公司業(yè)績環(huán)比數(shù)據(jù)將明顯改善。
宏觀層面的信息也從側(cè)面印證了三季度上市公司業(yè)績向好。近日國家發(fā)改委表示，從目前掌握的情況看，三季度中國經(jīng)濟明顯回升。央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元，其中9月份貸款增加2.47萬億元，同比多增8108億元，這表明信貸有效需求持續(xù)回升，寬信用進一步提速，而適度的信貸增長也有利于整體經(jīng)濟的回暖。
前三季度187家公司
近九成實現(xiàn)業(yè)績增長
在財報季，業(yè)績?yōu)橥跻廊皇鞘袌龅墓沧R。隨著上市公司陸續(xù)披露三季報，三季報行情已然成為投資者重點關(guān)注的方向。分析人士普遍認為，面對當前震蕩的A股市場，應(yīng)著眼于業(yè)績，把握不確定性中的確定性。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日17時，A股市場共有187家上市公司披露了2022年三季報，其中，有165家公司今年前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近九成。
進一步梳理發(fā)現(xiàn)，在上述實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司中，有37家公司今年前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比翻番。其中，勝利精密、立霸股份、國投中魯、清水源、藏格礦業(yè)等5家公司今年前三季度歸母凈利潤同比增幅均超4倍。
業(yè)績是否持續(xù)增長，更考驗一家公司的經(jīng)營能力。從單季度業(yè)績角度看，在上述業(yè)績增長公司中，有27家公司今年連續(xù)三個季度業(yè)績實現(xiàn)環(huán)比增長，其中，有4家第三季度比第二季度歸母凈利潤增長均超100%。
良好的業(yè)績對股價有明顯提振效應(yīng)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來，截至10月21日收盤，在上述165只業(yè)績增長股中，有117只個股期間漲幅均跑贏同期上證指數(shù)0.48%的漲幅，占比超七成；賽騰股份、新產(chǎn)業(yè)、中石科技、瑞豐新材、紐威數(shù)控、海天精工、康緣藥業(yè)、劍橋科技、東華測試等9只個股期間累計漲幅均超30%，盡顯強勢。
估值方面，截至10月21日收盤，A股整體最新動態(tài)市盈率為16.42倍。在上述165家業(yè)績增長的公司中，44家公司的股票最新動態(tài)市盈率低于A股整體水平。其中，碩世生物、神火股份、大有能源、山西焦煤、立霸股份、中國巨石、云天化、西部礦業(yè)、廣匯能源等公司最新動態(tài)市盈率均在7倍以下，具有一定估值優(yōu)勢。
最近一個月，有機構(gòu)對于三季報中的績優(yōu)股表示看好，具體來看，有97只個股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，貴州茅臺獲得看好評級次數(shù)最多，為41次；圓通速遞、比音勒芬、時代電氣、金禾實業(yè)獲得看好評級次數(shù)分別為21次、19次、18次、17次。
接受《證券日報》記者采訪的金鼎資產(chǎn)董事長龍灝表示，隨著三季度業(yè)績的披露，以基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備等行業(yè)受益經(jīng)濟復(fù)蘇帶動的順周期盈利能力的改善，在穩(wěn)增長政策有望持續(xù)向好的前提下，后期向上的動能邏輯充分。
前三季度101家公司
凈利潤已超去年
“三季報發(fā)布期是較好評估公司基本面和業(yè)績的窗口期，也是投資者展望2023年標的是否具備估值切換、哪些賽道更加景氣的重要窗口。三季報將是高盈利成長的試金石、低估值藍籌的壓艙石。”財通證券分析認為。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在上述165家上市公司中，有101家公司今年前三季度歸母凈利潤均已經(jīng)超過去年全年的歸母凈利潤。展望全年，這些公司2022年年度歸母凈利潤將大概率超過2021年。
對此，排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年業(yè)績有望超去年，一方面可能是公司業(yè)績在好轉(zhuǎn)，另一方面可能是公司正處于高景氣周期，帶動了業(yè)績。無論是業(yè)績增長回暖還是業(yè)績超預(yù)期，對公司而言都是利好，有助于推動公司股價走強，提升市場關(guān)注度。從周期的角度來看，業(yè)績回暖和業(yè)績增長均具有一定的可持續(xù)性，因此，這些公司接下來一段時間內(nèi)，業(yè)績大概率還會有好的表現(xiàn)，對股價上漲會起到催化作用。
雖然目前已披露三季報業(yè)績的公司還比較少，但上述101家公司已展現(xiàn)出三大亮點，折射出積極信號，受到各方廣泛關(guān)注。
一是科創(chuàng)板公司業(yè)績表現(xiàn)突出。
數(shù)據(jù)顯示，在24家已經(jīng)發(fā)布三季報的科創(chuàng)板公司中，有17家前三季度歸母凈利潤均已超去年全年。17家公司今年前三季度合計歸母凈利潤84.07億元，比去年同期增長122.77%。
光大證券表示，得益于多元化的交易制度、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)和著重研發(fā)投入帶來的技術(shù)創(chuàng)新和成長性，科創(chuàng)板公司三年來業(yè)績一直保持高增長，也給資本市場改革帶來新動能。
近日，科創(chuàng)板公司迎來利好消息。10月15日，上海證券交易所宣布，目前，交易所已完成各項準備工作，科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)上線已準備就緒。中銀證券表示，截至目前14家券商資格獲批參與做市交易，新賽道有望為券商帶來盈利增量，增強業(yè)績韌性，并有助擴展機構(gòu)客戶綜合服務(wù)維度。
二是新能源領(lǐng)域盡顯活力。
在上述101家公司中有14家屬于新能源汽車領(lǐng)域，涉及電池、汽車零部件等細分領(lǐng)域，14家公司今年前三季度合計歸母凈利潤206.95億元，比去年同期增長86.63%。分析人士表示，近年新能源行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。從今年上半年業(yè)績增長看，光伏、新能源、動力電池等多個新興行業(yè)企業(yè)，業(yè)績增速亮眼，這預(yù)示中國經(jīng)濟發(fā)展的后勁更強。
三是醫(yī)藥生物個股強勢反彈。
上述101家公司中有12家公司來自醫(yī)藥生物行業(yè)，今年前三季度12家公司合計歸母凈利潤96.58億元，比去年同期增長134.07%。10月份以來，截至10月21日收盤，醫(yī)藥生物指數(shù)期間累計上漲8.97%。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂告訴記者，醫(yī)藥生物行業(yè)方面，歸母凈利潤增速靠前的主要集中在終端防疫相關(guān)的醫(yī)療器械、化學(xué)藥等細分行業(yè)，同時，受到利好政策的影響，醫(yī)療器械更新改造有望為行業(yè)帶來利潤增長。
對于醫(yī)藥生物領(lǐng)域的投資方向，國融證券表示，隨著三季報公布，建議關(guān)注三個投資主線，第一是醫(yī)療新基建相關(guān)公司；第二是民營醫(yī)院等需求較為剛性的消費醫(yī)療；第三是受集采影響可控的一些耗材領(lǐng)域。
中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清在接受《證券日報》記者采訪時表示，展望整個四季度，我國經(jīng)濟復(fù)蘇可能會超過市場預(yù)期。
QFII和社?；?/p>
共同重倉52只個股
作為A股市場的風向標和價值投資理念的引領(lǐng)者，社?；?、養(yǎng)老金、QFII、券商、險資等五大機構(gòu)持倉情況也備受投資者關(guān)注，隨著上市公司2022年三季報陸續(xù)揭曉，其最新持倉情況也逐漸浮出水面。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在已披露2022年三季報的187家A股上市公司中，有82家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)上述機構(gòu)名單，獲上述五大機構(gòu)合計持股數(shù)量為18.23億股，其中，勝利精密、萬豐奧威、招商輪船、中國巨石、山西焦煤等公司獲五大機構(gòu)合計持倉量均超1億股。
從QFII和社?；鸬墓餐謧}情況來看，有52家公司獲得上述2家機構(gòu)的共同青睞，中國巨石、山西焦煤、招商輪船、皖維高新、紅旗連鎖等個股獲兩機構(gòu)共同持倉股數(shù)位居前五名。
良好的業(yè)績表現(xiàn)或許是機構(gòu)青睞的原因，上述82家公司中有78家公司今年前三季度歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長，占比95.12%。
“社?；稹B(yǎng)老金等機構(gòu)作為長期價值投資者，注重投資的穩(wěn)健性，在確保基金安全的前提下實現(xiàn)保值增值，因此，持倉個股以規(guī)模較大、盈利增長穩(wěn)健的股票為主。”鄧海清表示。
對于上述機構(gòu)重倉股的投資機會，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，此類個股的上漲，既得益于業(yè)績的回升，也得益于機構(gòu)資金的加持。
龍灝認為，近期大盤在3000點附近，部分業(yè)績優(yōu)良的板塊也遭到錯殺，調(diào)整幅度較大，估值回歸后的整體估值更為合理，處于歷史底部位置。那些行業(yè)基本面長期向好，眾多機構(gòu)投資者集中持有的標的，值得投資者關(guān)注。
