中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：近日，因受欣泰電氣造假影響，作為保薦機構的興業(yè)證券被證監(jiān)會立案調查。調查期間保薦業(yè)務被暫停，投行業(yè)務當期收入可能減少。據(jù)時代周報報道，興業(yè)證券近兩年的投行業(yè)務對公司貢獻度較大。其2015年年報顯示，投行業(yè)務手續(xù)費凈收入約11.3億元，增幅為104.62%，投行人數(shù)為375人。2016年一季度報告也顯示，相較其他業(yè)務收入，興業(yè)證券投行業(yè)務增幅最突出。
此外，受此事件影響，興業(yè)證券所參與的其他項目均受到影響。據(jù)統(tǒng)計，近60個項目受阻，使得興業(yè)證券投行業(yè)務大傷元氣。
據(jù)經(jīng)濟參考報報道，此事件發(fā)生后，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，已啟動緊急應對機制，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發(fā)行先行賠付制度的要求，決定設立賠償基金，依法合規(guī)履行投資者賠償責任。
對此，有分析指出，企業(yè)出現(xiàn)紕漏，保薦機構明顯是責任人，但通過自身確定的賠付標準巧妙地規(guī)避了應該承擔的法律責任，更有投資者表示，興業(yè)證券主動提出設立賠償基金，明顯是“投機取巧、破財消災”。
針對上述問題，中國經(jīng)濟網(wǎng)致電采訪興業(yè)證券董秘辦公室，但電話無人接聽。
投行業(yè)務元氣大傷
據(jù)時代周報報道，這一次監(jiān)管風暴則吹向券商投行業(yè)務。今年一季度投行業(yè)務爆發(fā)增長的興業(yè)證券，成為了被嚴懲的對象。6月13日，興業(yè)證券發(fā)布公告表示，2016年6月12日收到中國證監(jiān)會調查通知書，因公司涉嫌未按規(guī)定履行法定職責，證監(jiān)會決定對公司立案調查。此后，興業(yè)證券又發(fā)布公告稱，保代項目已暫停。
據(jù)證券時報報道，興業(yè)證券受證監(jiān)會處罰并暫停保薦財務顧問業(yè)務一事已逐漸波及一些上市公司。
ST宜紙日前發(fā)布公告，因保薦機構和獨立財務顧問興業(yè)證券被立案調查，中環(huán)國投擬解除《上市公司股份轉讓協(xié)議》，終止受讓ST宜紙相關股權。由于上述股權轉讓和ST宜紙籌劃的重大資產(chǎn)重組密不可分，公司重組事宜將受到影響。分析指出，ST宜紙也不會是最后一家受牽連的公司。
據(jù)時代周報報道，WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月20日，興業(yè)證券共參與保薦20個IPO項目。其中，上海網(wǎng)達軟件1家過會；其他在排隊的19家企業(yè)中，北京瑞友科技1家預先披露更新，上海至純潔凈系統(tǒng)科技、森特士興集團等6家審核狀態(tài)為已反饋，福建海峽環(huán)保集團、廈門金牌櫥柜等12家審核狀態(tài)為已受理。另外，還有35家剛剛輔導備案登記受理。
除了IPO，被無辜牽連的還有興業(yè)證券參與的很多再融資和并購重組項目。今年以來，興業(yè)證券參與的定增項目有20個。20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待審并購重組，也就是近60個項目受阻，使得興業(yè)證券投行業(yè)務大傷元氣。
資料顯示，興業(yè)證券近兩年的投行業(yè)務對公司貢獻度較大。其2015年年報顯示，股權融資業(yè)務完成主承銷5單IPO項目、16單增發(fā)項目、1單優(yōu)先股項目，實際主承銷金額224.77億元。債券融資業(yè)務完成主承銷17單企業(yè)債、31單公司債和3單中小企業(yè)私募債項目，實際主承銷金額667.45億元。
投行業(yè)務手續(xù)費凈收入約11.3億元，增幅為104.62%，投行人數(shù)為375人。2016年一季度報告也顯示，相較其他業(yè)務收入，興業(yè)證券投行業(yè)務增幅最突出。投資銀行業(yè)務手續(xù)費凈收入3.76億元，同比增長66.15%，占營業(yè)收入比重達到21.62%，并且該公司的承銷家數(shù)和發(fā)行規(guī)模都進入了行業(yè)前十名。
先行賠付被指規(guī)避責任
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，受欣泰電氣IPO造假影響，6月20日晚間，興業(yè)證券正式發(fā)布公告表示，其保代項目已確實暫停。興業(yè)證券公告稱，受欣泰電氣一案影響，公司正處于立案調查階段，在此期間，中國證監(jiān)會將暫不受理公司作為保薦機構的推薦， 暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦， 暫不受理公司作為獨立財務顧問出具的文件。
對于暫停上述多項業(yè)務所帶來的影響，興業(yè)證券表示，預計公司投資銀行業(yè)務在立案調查期間將受到影響，投資銀行業(yè)務當期收入可能減少。
據(jù)經(jīng)濟參考報報道，興業(yè)證券在公告中解釋，因涉嫌未履行法定職責，證監(jiān)會決定對公司立案調查，于6月12日收到調查通知書，“公司將全面配合監(jiān)管部門的調查工作，同時嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務。目前公司經(jīng)營情況正常”。
這樣的表態(tài)似乎并不能撫平市場的焦慮。各大社交網(wǎng)絡、朋友圈、股吧、投資者交流平臺，對違規(guī)的猜測和評論紛沓而至，但考慮到其近日并無其他違法違規(guī)事件，最終業(yè)內一致認為，此次調查或與興業(yè)證券保薦企業(yè)欣泰電氣IPO財務造假有關。
一個月前的5月18日，深交所公告，在欣泰電氣事件中，作為保薦人代表，興業(yè)證券蘭翔和伍文祥未能勤勉盡責，給予公開譴責處分，并將處分計入上市公司誠信檔案。
有律師表示，如果確定興業(yè)證券確實違規(guī)，投資者就既可以要求欣泰電氣承擔賠償責任，也可以要求興業(yè)證券承擔賠償責任，還可以要求欣泰電氣和興業(yè)證券共同承擔賠償責任。2015年7月14日（含當日）前買入欣泰電氣且在2015年7月14日未全部拋售的投資者，均可起訴索賠損失。
興業(yè)證券公告稱，已啟動緊急應對機制，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發(fā)行先行賠付制度的要求，決定設立賠償基金，依法合規(guī)履行投資者賠償責任。
但有分析認為，先行賠付其實是興業(yè)證券逃避法律責任的鉆孔之舉。他認為，企業(yè)出現(xiàn)紕漏，保薦機構明顯是責任人，但通過證監(jiān)會或者自身確定的賠付標準巧妙地規(guī)避了應該承擔的法律責任，“這種制度本身就模糊責任區(qū)分，不透明、不公正，也脫離了法治的軌道，是使投資者沒有司法保障的有瑕疵制度”。
這和很多投資者的觀點一致。有股民認為，興業(yè)證券主動提出設立賠償基金，明顯是“投機取巧、破財消災”。
欣泰電氣造假 興業(yè)證券毫無察覺還是幫其為之？
據(jù)法制日報報道，欣泰電氣從2011年11月開始其IPO申請，自始也開始一路造假。截至2011年12月30日，虛構收回應收賬款10，156 萬元，少計提壞賬準備659 萬元；虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 10，156 萬元；截至 2012年12月31日和2013年6月30日，均虛構數(shù)額不菲收回應收賬款、少計提壞賬，虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額。
在不斷造假中沖關成功，公司于2012年7月3日通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會審核，2014年1月3日拿到批文，24日后上市。
興業(yè)證券在6月13日發(fā)布公告，只用短短一句話稱“因公司涉嫌未按規(guī)定履行法定職責，收到證監(jiān)會《調查通知書》”。到底是何行為未履行法定職責并沒有說明。
作為保薦機構，在拿得巨額服務費之同時，負有證券法規(guī)定的“誠實守信，勤勉盡責，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發(fā)行人規(guī)范運作”之責。被稱之為證券市場把門人。
欣泰電氣上市前財務造假，根本不符合證券法關于IPO的條件，保薦人是竟然毫無察覺還是秘而不宣，擬為故意幫其為之？這要待證監(jiān)會查實后而定。但無論如何，興業(yè)證券都難辭其究。
