當(dāng)?shù)貢r間5月8日，美聯(lián)儲發(fā)布多份報告指出，銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計將會收緊，貸款需求將會下降，這些因素或?qū)⑼侠勖绹?jīng)濟活動放緩。

　　銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊

　　據(jù)路透社報道，美聯(lián)儲8日發(fā)布今年首份《金融穩(wěn)定報告》，這是美聯(lián)儲自銀行業(yè)危機爆發(fā)以來發(fā)布的第一份金融穩(wěn)定報告。報告稱，各家銀行對經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂可能導(dǎo)致它們減少發(fā)放貸款，從而使得經(jīng)濟加速下滑。

　　報告指出，銀行業(yè)在整體上仍具備韌性，吸收損失的能力很強，美聯(lián)儲和其他機構(gòu)的政策干預(yù)幫助緩解了銀行承受的壓力，并限制了出現(xiàn)進一步惡化的可能。但部分遭遇大批存款外流的銀行繼續(xù)承受壓力，這些形勢變化未來可能對信貸環(huán)境施壓。

　　美聯(lián)儲在報告中警告，對經(jīng)濟前景、信貸質(zhì)量和融資流動性的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致銀行和其他金融機構(gòu)進一步收縮信貸供應(yīng)。信貸供應(yīng)的急劇萎縮將推高企業(yè)和家庭的融資成本，可能導(dǎo)致經(jīng)濟活動放緩。

　　報告說，總體而言，美國國內(nèi)銀行流動性充足，對短期批發(fā)融資的依賴有限。但短期融資市場的結(jié)構(gòu)脆弱性依然存在。優(yōu)質(zhì)和免稅貨幣市場基金，以及其他現(xiàn)金投資工具和穩(wěn)定幣，仍容易受到擠兌的影響。報告指出，銀行融資總體上相對穩(wěn)定，但金融市場其他領(lǐng)域存在大量流動性風(fēng)險。

　　報告確認(rèn)了幾個領(lǐng)域存在更大的潛在問題，包括貨幣市場基金、穩(wěn)定幣和對沖基金，特別是大型公司。然而，報告還指出，整個家庭和企業(yè)債務(wù)的杠桿率普遍較低，包括商業(yè)房地產(chǎn)，這是經(jīng)濟潛在的問題領(lǐng)域。

　　在過去不到兩個月的時間里，美國已經(jīng)有多家銀行倒閉，人們越來越擔(dān)心可能出現(xiàn)的信貸緊縮——即銀行大幅提高貸款標(biāo)準(zhǔn)——將抑制經(jīng)濟增長，并可能導(dǎo)致衰退。據(jù)美國消費者新聞與商業(yè)頻道報道，芝加哥聯(lián)邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比8日表示，他不知道是否會出現(xiàn)“全面的信貸緊縮”，但可以肯定的是信貸正在收緊，而這將使經(jīng)濟增長放緩。

　　美國聯(lián)邦存款保險公司的數(shù)據(jù)顯示，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行倒閉時的總資產(chǎn)規(guī)模達到5485億美元，超過了2008年25家銀行倒閉時的總資產(chǎn)規(guī)模。為了應(yīng)對這場危機，美聯(lián)儲實施了幾項緊急融資措施，稱這些措施有助于穩(wěn)定金融系統(tǒng)。然而，伴隨著美國銀行業(yè)危機發(fā)酵，市場恐慌情緒正在加劇。不少業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前市場“形勢不妙”，危機可能再度擴散，而監(jiān)管系統(tǒng)對此卻沒有給予足夠的重視。

　　信貸需求減弱

　　同一天，美聯(lián)儲還發(fā)布了一季度的高級貸款專員意見調(diào)查報告。報告稱，受調(diào)查的主要銀行的貸款專員表示，與1月相比，近三個月這些銀行收緊了貸款標(biāo)準(zhǔn)，同時貸款需求開始減少。各銀行對存款外流、經(jīng)濟疲軟和銀行流動性問題的擔(dān)憂加劇，而商業(yè)和工業(yè)貸款面臨的壓力尤其值得關(guān)注。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度對大中型企業(yè)收緊信貸的銀行比例從44.8%升至46%，對小型企業(yè)收緊信貸的銀行比例也從43.8%升至46.7%，表明一季度信貸狀況繼續(xù)惡化。數(shù)據(jù)還顯示，信貸需求明顯減弱。一季度報告大中型企業(yè)商業(yè)和工業(yè)貸款需求減弱的銀行所占比例升至55.6%，而去年第四季度這一比例為31.3%。

　　分部門看，受訪者報告稱，對商業(yè)和工業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格，需求變得更為疲弱。所有形式的商業(yè)房地產(chǎn)貸款都有更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。對于家庭放貸需求，除政府資助企業(yè)支持的貸款外，所有住宅房地產(chǎn)貸款的貸款標(biāo)準(zhǔn)都更嚴(yán)格。

　　報告還表示，美聯(lián)儲預(yù)計這一問題將至少持續(xù)到明年，這主要是出于對美國經(jīng)濟增長預(yù)期下降以及對存款外流和金融機構(gòu)風(fēng)險承受能力降低的擔(dān)憂。

　　路透社報道稱，去年晚些時候，收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)的銀行所占比重上升到經(jīng)濟衰退時期更常見的水平，主要是因為美聯(lián)儲快速加息引發(fā)借貸成本上升。接受調(diào)查的銀行稱，一季度信貸緊縮的原因是風(fēng)險承受能力下降，經(jīng)濟前景黯淡，行業(yè)問題惡化。

　　摩根大通首席美國經(jīng)濟學(xué)家邁克爾·費羅利表示，“從整體來看，無論是貸款供應(yīng)還是貸款需求，該報告描繪的圖景都是相當(dāng)黯淡的。美國投資銀行派杰公司策略師邁克爾·坎特羅維茨也表示，貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊推高了經(jīng)濟衰退的可能性，“雖然不能百分百確定，但很難推翻這種可能性。”

　　債務(wù)上限或加劇銀行業(yè)動蕩

　　據(jù)美聯(lián)社報道，古爾斯比8日在接受采訪時表示，在債務(wù)上限問題上曠日持久的爭吵，將使美聯(lián)儲評估銀行業(yè)動蕩影響的工作變得更加困難。

　　古爾斯比表示，關(guān)于債務(wù)上限的爭論“來得不是時候”。在3月初一系列銀行倒閉之后，信貸收緊正在開始。潛在的違約，甚至是最后期限之前的攤牌，都可能導(dǎo)致美國消費者信心嚴(yán)重下滑，加劇金融領(lǐng)域的壓力，推高消費者利率。潛在的債務(wù)違約讓人們很難預(yù)測經(jīng)濟增長和就業(yè)市場的狀況。為此，他呼吁議員們盡快提高債務(wù)上限。

　　據(jù)美國全國廣播公司新聞臺報道，隨著6月聯(lián)邦政府觸及31.4萬億美元現(xiàn)行法定債務(wù)上限的日期逼近，白宮正考慮推動民主、共和兩黨就暫時提高債務(wù)上限并維持至9月達成短期協(xié)議，以便為解決債務(wù)上限等多重問題爭取時間。但相關(guān)方案尚未敲定。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國今年一季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值按年率計算僅增長1.1%。一些分析師推斷，債務(wù)上限危機疊加美聯(lián)儲激進加息，恐觸發(fā)美國經(jīng)濟衰退。白宮經(jīng)濟顧問委員會預(yù)估，如果債務(wù)上限談判拖到最后期限，美國經(jīng)濟可能萎縮0.3%。（記者：秦天弘 綜合報道 來源： 經(jīng)濟參考網(wǎng)）