在互聯(lián)網(wǎng)股票大跌之際，有人接連逆勢(shì)增倉(cāng)，也有人緊急套現(xiàn)。
1月4日，據(jù)查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation公布的第四季度13-F文件顯示，阿里巴巴股價(jià)已較高點(diǎn)跌超60%，而Daily Journal將阿里巴巴的持倉(cāng)數(shù)量增加了99%。
今年一季度，Daily Journal Corporation新進(jìn)持倉(cāng)阿里巴巴，彼時(shí)，有分析認(rèn)為查理·芒格建倉(cāng)的時(shí)機(jī)大概率是在阿里巴巴大跌之后，抄底意圖較為明顯。不過，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者測(cè)算，目前股價(jià)相對(duì)于一季度建倉(cāng)成本已經(jīng)虧損47%。
受該消息影響，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二美股阿里巴巴尾盤期間直線拉升，跌幅收窄，收盤仍跌0.68%，報(bào)119.56美元/股。在5日互聯(lián)網(wǎng)股票再次集體大跌的背景下，港股阿里巴巴表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，截至收盤，港股阿里巴巴跌2.05%，報(bào)114.5港元/股。
芒格大舉增持阿里
投資大佬以及海外機(jī)構(gòu)持倉(cāng)動(dòng)向，一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
近日，瑞銀公布的截至去年11月末持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，該基金大手筆減持了阿里巴巴，減持幅度達(dá)11.28%，騰訊控股、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)股票也在減持名單中。實(shí)際上，瑞銀在去年10月份期間已經(jīng)
對(duì)騰訊控股、阿里巴巴、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)股票進(jìn)行了不同幅度減持，當(dāng)年11月再次減持，讓人有點(diǎn)感到驚訝。
而投資大佬對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票卻有不同態(tài)度，去年下半年，素有“中國(guó)巴菲特”之稱的段永平曾公開表示互聯(lián)網(wǎng)股票“越跌越買”，并且接連抄底了阿里巴巴、騰訊和拼多多，向投資界釋放了積極信號(hào)。
同時(shí)，巴菲特“黃金搭檔”、伯克希爾哈撒韋副董事長(zhǎng)查理·芒格旗下公司（Daily Journal）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票也表現(xiàn)出持續(xù)看好的態(tài)度，只不過Daily Journal重點(diǎn)跟蹤的是阿里巴巴。
據(jù)查理·芒格旗下公司Daily Journal的2021年第四季度13-F文件，阿里巴巴股價(jià)下跌超60%之后，Daily Journal又大手筆出手增持，相對(duì)于2021年三季度末，Daily Journal將阿里巴巴的持倉(cāng)數(shù)量增加了99%。
數(shù)據(jù)顯示，Daily Journal在去年四季度期間購(gòu)買了30萬(wàn)股阿里巴巴股票，增持后，Daily Journal持有阿里巴巴股票數(shù)量達(dá)60.206萬(wàn)股。大手筆增持后，該公司持有阿里巴巴的頭寸由2021年三季度末的4472萬(wàn)美元增至7151.9萬(wàn)美元。
Daily Journal 最新的持倉(cāng)
來自：whalewisdom (13F報(bào)告)
值得一提的是，該公司于2021年4月5日提交給美國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件顯示，該公司在去年第一季度建倉(cāng)阿里巴巴，在去年3月底的持股數(shù)為165320股，以當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算持倉(cāng)市值約3748.3萬(wàn)美元，持倉(cāng)價(jià)格約為226.73美元/股。
一般不輕易對(duì)其投資組合做出改變的芒格，在2021年年初突然大舉加倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭——阿里巴巴，讓市場(chǎng)頗感意外。2021年二季度，芒格仍堅(jiān)定持有阿里巴巴，持倉(cāng)股數(shù)未變。去年三季度，芒格又大手筆買入，當(dāng)時(shí)增持阿里巴巴幅度達(dá)82%。
不過，芒格的持續(xù)增持，并未改變阿里巴巴下跌趨勢(shì)，短期內(nèi)，增持的消息對(duì)阿里股價(jià)雖有一定提振作用，但在互聯(lián)網(wǎng)股票持續(xù)下跌的背景下，阿里巴巴股價(jià)也持續(xù)震蕩走低。截至1月4日，美股阿里巴巴股價(jià)報(bào)119.56美元/股，相比芒格當(dāng)初持倉(cāng)價(jià)格下跌了47%。
港股互聯(lián)網(wǎng)股票大跌
阿里股價(jià)相比最高點(diǎn)跌超60%
1月5日，市場(chǎng)監(jiān)管總局網(wǎng)站公布一批行政處罰案件，其中9起涉及騰訊控股，2起涉及阿里，1起涉及嗶哩嗶哩，還1起涉及京東。
騰訊相關(guān)處罰決定書顯示，騰訊控股有限公司因收購(gòu)廣西叫酒網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股權(quán)、收購(gòu)北京念念分享科技發(fā)展有限公司股權(quán)、收購(gòu)VERSA Inc.股權(quán)、收購(gòu)永輝云創(chuàng)科技有限公司股權(quán)、收購(gòu)北京有狐科技發(fā)展有限公司股權(quán)、收購(gòu)北京明略軟件系統(tǒng)有限公司股權(quán)、收購(gòu)IngageApp Global Limited股權(quán)以及與青島海信網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司設(shè)立合營(yíng)企業(yè)、與河南和諧汽車貿(mào)易有限公司設(shè)立合營(yíng)企業(yè)未依法申報(bào)違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中被罰。
騰訊的處罰決定書違法事實(shí)及理由陳述中均包含“構(gòu)成未依法申報(bào)違法實(shí)施的經(jīng)營(yíng)者集中”一條。據(jù)處罰決定書信息，《反壟斷法》第二十一條規(guī)定“經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中”。同時(shí)9份處罰決定書罰金均是50萬(wàn)元，也就是說此輪騰訊將被罰款450萬(wàn)元。
從處罰金額來看，對(duì)被處罰的公司業(yè)績(jī)影響不大，但該處罰可能會(huì)影響到這些公司未來的外延式增長(zhǎng)格局。
美股中概股昨日也再次大跌，多重消息沖擊下，港股互聯(lián)網(wǎng)股票5日再次大跌，截至收盤，美團(tuán)跌11.16%，騰訊控股跌4.31%，百度集團(tuán)跌4%，阿里巴巴2.05%。
證券時(shí)報(bào)注意到，以互聯(lián)網(wǎng)股票為主的恒生科技指數(shù)自2021年年初以來，已經(jīng)“腰斬”，部分成分股跌幅更大。其中，快手、嗶哩嗶哩、美團(tuán)、阿里巴巴、小米集團(tuán)等跌幅超過50%，百度、騰訊控股、網(wǎng)易等接近“腰斬”。
港股阿里巴巴在2021年初達(dá)到階段性高價(jià)270港元/股，截至5日收盤，其股價(jià)已經(jīng)跌至114.5港元/股，自2021年內(nèi)最高價(jià)以來，阿里巴巴股價(jià)跌近60%。若拉長(zhǎng)時(shí)間來看，港股阿里巴巴在2020年下半年達(dá)到上市以來最高價(jià)309.4港元/股，目前股價(jià)已經(jīng)跌超60%。
美股阿里巴巴同樣也持續(xù)走弱，2020年下半年，阿里巴巴達(dá)到歷史最高價(jià)319.32美元/股，最新價(jià)格為119.56美元/股，也已經(jīng)跌超60%。
國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)這樣看
受反壟斷等嚴(yán)厲的行業(yè)監(jiān)管政策沖擊，互聯(lián)網(wǎng)股票接連下挫，國(guó)內(nèi)和國(guó)外不少機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票投資保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
證券時(shí)報(bào)記者注意到，在互聯(lián)網(wǎng)股價(jià)已經(jīng)普遍出現(xiàn)“腰斬”的背景下，部分國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)下調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)股票盈利預(yù)測(cè)值和目標(biāo)價(jià)。
1月4日，華泰證券發(fā)布研報(bào)稱，由于宏觀環(huán)境疲軟，對(duì)2022年一季度中國(guó)電商行業(yè)的GMV增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
對(duì)于阿里巴巴，華泰證券認(rèn)為，阿里巴巴將繼續(xù)致力于支持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展，主要投資于：1）消費(fèi)者業(yè)務(wù)，例如社區(qū)商業(yè)平臺(tái)和本地生活服務(wù)；2）技術(shù)和企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；3）全球化。
華泰證券認(rèn)為，阿里巴巴旨在更好地滿足中國(guó)消費(fèi)者和商家的需求，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這有望提高變現(xiàn)潛力；阿里巴巴將繼續(xù)投資，不斷提高年度活躍消費(fèi)者數(shù)量，尤其是在低線城市和本地服務(wù)領(lǐng)域。
但考慮到消費(fèi)趨勢(shì)疲軟和維持費(fèi)用支出的需要，華泰證券將2022財(cái)年/ 2023財(cái)年/ 2024財(cái)年非GAAP口徑凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)從人民幣1,685億/1,940億/2,325億元下調(diào)至1,445億/1,613億/1,887億元，基于SOTP的目標(biāo)價(jià)下調(diào)14%至207.8美元。維持“買入”評(píng)級(jí)。
阿里巴巴于2021年12月16-17日召開投資者日，17日管理層分享了“內(nèi)需、全球化、云計(jì)算”三大方向的增長(zhǎng)策略，以及阿里巴巴在ESG領(lǐng)域的發(fā)展目標(biāo)。投資上，公司將在1）長(zhǎng)期戰(zhàn)略，2）市場(chǎng)潛力，3）規(guī)?；芰θ矫婵紤]項(xiàng)目的可投資性；同時(shí)在不同發(fā)展階段，設(shè)定用戶心智、訂單量及GMV、盈利能力的業(yè)務(wù)目標(biāo)。
中信證券表示，未來業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)投入的目標(biāo)及ROI考核是阿里巴巴當(dāng)前的市場(chǎng)分歧點(diǎn)所在，管理層針對(duì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)披露、投資策略的分享，將一定程度上減少市場(chǎng)對(duì)公司未來增長(zhǎng)及投入方面的疑慮。
中信證券維持阿里巴巴集團(tuán)2022~2024財(cái)年收入預(yù)測(cè)為8,583億元/10,137億元/11,729億元，同比+20%/+18%/+16%；維持凈利潤(rùn)（Non-GAAP）預(yù)測(cè)為1,334億元/1,610億元/1,881億元，同比-22%/+21%/+17%?；赟OTP估值法測(cè)算，維持公司港股目標(biāo)價(jià)210港元/股、美股目標(biāo)價(jià)215美元/ADR。
