第一，黃金一直是國際貨幣與本幣的“平衡砝碼”，各國央行或?qū)⒊掷m(xù)增加黃金持有量；第二，2023年市場對歐美國家經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂將持續(xù)增加對黃金的購買意愿；第三，黃金屬于硬通貨，是面對國際形勢嚴(yán)峻考驗的“避風(fēng)港”，這些都為2023年金價的攀升提供了支撐。
記者 姚 堯
本周，國內(nèi)飾品金價已攀升至逾兩年來的高點。1月6日，中國黃金投資網(wǎng)信息顯示，周大福及周生生飾品金價最高已上漲至533元/克和532元/克，均為2020年10月份以來高點。外盤期貨方面，本周，2月份交貨的紐約商品交易所黃金期貨主力合約盤中最高觸及1871.3美元/盎司，為近5個月以來新高。2022年四季度以來，截至當(dāng)?shù)貢r間2023年1月5日收盤，紐約商品交易所黃金期貨主力合約期間累計上漲了10.17%。
對于金價的變化，銀河期貨貴金屬研究員萬一菁對《證券日報》記者表示，“最近幾天，影響金價的因素主要有兩個：其一，市場對歐美等國經(jīng)濟衰退預(yù)期仍然較強；其二，美聯(lián)儲12月份貨幣政策會議紀(jì)要以及官員講話表示討論降息為時尚早。在這種情況下，雖然避險情緒依然促使金價走強，但漲幅較為平緩。”
各國央行增持是重要支撐
歐美等國在2022年陷入高通脹，美聯(lián)儲實施緊縮貨幣政策以及黃金自身基本面變化等諸多因素時刻擾動著金價走勢。
2022年10月份以來，國際金價逐步扭轉(zhuǎn)跌勢，出現(xiàn)反彈。同花順數(shù)據(jù)顯示，2023年1月5日，美元指數(shù)報收105.04，2022年四季度以來大跌6.36%；而紐約商品交易所黃金期貨主力合約以去年10月初的1670.5美元/盎司為起點，在經(jīng)歷一個多月震蕩之后，隨著美元指數(shù)回落而大幅向上拉升，扭轉(zhuǎn)了此前的下跌勢頭；2022年四季度以來截至紐約當(dāng)?shù)貢r間2023年1月5日，黃金期貨價格拉升167.4美元，期間累計漲幅達(dá)10.17%。
萬一菁表示，“從去年四季度起黃金價格筑底回升，主要是因為11月份美聯(lián)儲議息會議放出加息放緩信號。黃金內(nèi)盤方面，受匯率影響，雖然也呈現(xiàn)震蕩上行趨勢，但整體波動小于外盤。”
2022年12月7日，國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份中國增持黃金103萬盎司（32.04噸），持有黃金達(dá)到6367萬盎司（1980.36噸）。這是我國央行自2019年10月份以來首次增加黃金儲備。
不僅我國央行在增加黃金儲備，各國央行也在快速增持。世界黃金協(xié)會報告顯示，各國央行在2022年三季度增加了399.3噸黃金儲備，是2021年三季度的4倍以上。而2022年前三個季度各國央行的黃金累計凈購買量，已超過了自1967年有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來單年最大凈購買量。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）最新公布的數(shù)據(jù)，截至2022年10月底，全球官方黃金儲備共計36745.8噸。
萬一菁表示，“近幾年，各國央行購金意愿較強，2022年增持尤其明顯，在美聯(lián)儲加息加劇其他國家輸入性通脹壓力、資金外流壓力、金融市場動蕩風(fēng)險下，各國央行多元化配置外匯儲備的訴求增加，特別是恰逢2022年金價低位震蕩之際，全球央行大舉購金。2023年，各國央行有可能繼續(xù)增持黃金。”
2023年金價延續(xù)漲勢？
除了各國央行的購金需求持續(xù)增加外，黃金市場的投資需求似乎也已緩慢復(fù)蘇。截至今年1月5日，全球最大黃金ETF基金（SPDR）黃金持有量為916.77噸，較11月底時已經(jīng)增持近8.68噸。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告則顯示，黃金短線看多情緒好轉(zhuǎn)。截至2022年12月27日的CFTC報告顯示，黃金非商業(yè)凈多頭寸增加3389張至229525張，已連續(xù)四周持續(xù)增長。
庫存方面，2022年下半年以來，COMEX市場黃金庫存下降。截至今年1月5日，COMEX黃金庫存659.91噸，處于2020年5月份以來低位，庫存的持續(xù)低位或?qū)⒃谥虚L線支撐貴金屬價格。
北京黃金經(jīng)濟發(fā)展與研究中心研究員李躍鋒表示，“無論是黃金ETF基金，還是投機類凈多頭持倉，目前均顯示出有多頭進(jìn)入的跡象，但尚未形成趨勢性增加。后期金價要實現(xiàn)突破性上漲，仍需投資需求的配合。”
著名的投機家道格·凱西曾表示，2023年將會是“黃金之年”；華爾街資深投資家、歐洲太平洋資產(chǎn)管理公司首席市場策略師彼得·希夫近期也表示，非?？春媒衲暌荒甑狞S金。
黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文對《證券日報》記者表示：“有三個因素將推動2023年金價上行：首先是‘平衡’。黃金一直是國際貨幣與本幣的‘平衡砝碼’，面對復(fù)雜多變的國際形勢，各國央行或?qū)⒊掷m(xù)增加黃金持有量；第二是‘安全’。2023年市場對歐美國家經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂將持續(xù)增加對黃金的購買意愿；第三是‘穩(wěn)定’。黃金屬于硬通貨，是面對國際形勢嚴(yán)峻考驗的‘避風(fēng)港’，這些都為2023年金價的攀升提供了支撐。”
