2022年收官在即。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至記者發(fā)稿，今年以來(lái)A股市場(chǎng)融資總額已逾1.6萬(wàn)億元。上市公司是資本市場(chǎng)的基石和我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本盤(pán)。今年來(lái)，注重通過(guò)市場(chǎng)化方式出實(shí)招、創(chuàng)新招，推動(dòng)完善多元融資支持機(jī)制，著力構(gòu)建良好的企業(yè)融資環(huán)境，資本市場(chǎng)在高效賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面實(shí)招頻出、成效顯著。
多維度完善融資渠道
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，今年以來(lái)上證主板、深證主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所綜合融資總額分別約為6667億元、2690億元、3157億元、3411億元、145億元。具體來(lái)看，IPO募資額逾5673億元，同比增長(zhǎng)率4.55%。其中，除上證主板募資額同比下降外，深證主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所募資額同比增長(zhǎng)率分別為33.65%、19.71%、19.02%、90.42%。另外，年初至今，納入Wind統(tǒng)計(jì)的A股增發(fā)總額逾6684億元，配股總額逾615億元，發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額逾2686億元。
健全資本市場(chǎng)功能、提高直接融資比重是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要內(nèi)容之一。近年來(lái)，上市公司直接融資比例穩(wěn)步上升。2021年，上市公司直接融資6.7萬(wàn)億元，占上市公司融資總額近三成，創(chuàng)歷史新高。直接融資中，股權(quán)再融資和交易所市場(chǎng)債券融資合計(jì)2.5萬(wàn)億元，占直接融資近四成，比2019年提高8個(gè)百分點(diǎn)，資本市場(chǎng)助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)作用更加明顯。來(lái)自上交所數(shù)據(jù)顯示，僅今年前三季度，上交所債券市場(chǎng)融資總額達(dá)3.46萬(wàn)億元，其中產(chǎn)業(yè)債發(fā)行6119億元，同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。今年共有150多家企業(yè)自2015年以來(lái)首次在上交所申報(bào)或發(fā)行信用債。
圍繞民營(yíng)企業(yè)融資，包括監(jiān)管層、交易所在內(nèi)的多方也持續(xù)助力。記者了解到，2022年以來(lái)，深交所就已召開(kāi)多場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)融資主題座談會(huì)，邀請(qǐng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府相關(guān)部門(mén)、市場(chǎng)主體共同探討支持民營(yíng)企業(yè)融資的務(wù)實(shí)舉措。如自今年7月起后3年免收債券和資產(chǎn)支持證券的流量費(fèi)、交易經(jīng)手費(fèi)，同時(shí)配合中國(guó)結(jié)算暫免收取民營(yíng)企業(yè)債券證券登記費(fèi)、派息兌付手續(xù)費(fèi)、贖回回售手續(xù)費(fèi)，實(shí)施后交易所市場(chǎng)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)民營(yíng)企業(yè)債券費(fèi)用實(shí)現(xiàn)“應(yīng)免盡免”，有力支持降低民企融資成本，激發(fā)市場(chǎng)主體活力。
全市場(chǎng)首單“暢通貨運(yùn)物流”主題公司債券也在今年成功發(fā)行。發(fā)行主體順豐控股旗下全資子公司深圳順豐泰森控股（集團(tuán)）有限公司擬募集資金全部用于貨運(yùn)物流領(lǐng)域，切實(shí)保證貨運(yùn)物流暢通，助力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“‘暢通貨運(yùn)物流’債券發(fā)行募集資金的籌集，既幫助我們民營(yíng)企業(yè)發(fā)展了主業(yè)，又響應(yīng)政府號(hào)召更好地履行了社會(huì)責(zé)任。后續(xù)我們也將積極嘗試更多融資創(chuàng)新模式，為企業(yè)融資拓寬渠道。”順豐融資相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示。
審核效率也在持續(xù)提升。如康泰生物的可轉(zhuǎn)債再融資申請(qǐng)，從受理到通過(guò)僅26天，從提交注冊(cè)到生效僅10天，高效助力了公司完成研發(fā)投產(chǎn)。經(jīng)過(guò)摸索實(shí)踐，上交所今年從降低企業(yè)上市成本出發(fā)，突出審核問(wèn)詢的重大性和針對(duì)性，審核效率顯著提升。
此外，交易所層面還與企業(yè)、承銷(xiāo)券商、中證金融積極推進(jìn)信用保護(hù)工具配發(fā)安排，持續(xù)通過(guò)交易所債券市場(chǎng)獲得融資。中信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“近年來(lái)，隨著政府及監(jiān)管部門(mén)一系列支持政策的發(fā)布，民營(yíng)融資環(huán)境有所改善，同時(shí)隨著行業(yè)、資質(zhì)等級(jí)、治理水平等不同也呈現(xiàn)出分化，交易所信用保護(hù)工具的創(chuàng)設(shè)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的投資意愿，吸引了新的投資群體，有利于引導(dǎo)市場(chǎng)流動(dòng)性向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)傾斜。”
高效融資助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)
現(xiàn)代化建設(shè)是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，這期間，產(chǎn)業(yè)與資本的相輔相成與齊頭并進(jìn)正不斷激活與加速釋放實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)能。近年來(lái)，助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，資本市場(chǎng)也有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
截至目前，A股上市公司數(shù)量已超5000家。通過(guò)深耕厚植與研發(fā)創(chuàng)新，近年來(lái)A股涌現(xiàn)出一批影響力大、創(chuàng)新力優(yōu)、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的市場(chǎng)化藍(lán)籌企業(yè)和細(xì)分行業(yè)冠軍。這些逐步培育成長(zhǎng)起來(lái)的“領(lǐng)軍”企業(yè)，也正通過(guò)自身的持續(xù)創(chuàng)新突破帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的迭代升級(jí)。“我們看到，通過(guò)‘上市公司＋’強(qiáng)化資本在創(chuàng)新資源配置中的先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性作用，各細(xì)分領(lǐng)域公司尤其是龍頭企業(yè)都獲得了高效的賦能，借力資本市場(chǎng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局、做優(yōu)做強(qiáng)同時(shí)，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)也十分亮眼。”一位券商資深行業(yè)分析師表示。
“作為一家全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，自2018年登陸創(chuàng)業(yè)板以來(lái)，寧德時(shí)代有幸與中國(guó)一大批優(yōu)秀的創(chuàng)新科技型企業(yè)共同見(jiàn)證創(chuàng)業(yè)板的成長(zhǎng)與壯大，也充分享受到本輪創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革中再融資、股權(quán)激勵(lì)等制度創(chuàng)新的紅利。得益于不斷完善的資本市場(chǎng)制度，使得我們企業(yè)更能夠心無(wú)旁騖的做主業(yè)、強(qiáng)技術(shù)。”寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言。據(jù)悉，截至目前，寧德時(shí)代已完成45億元公司債發(fā)行、197億元和450億元非公開(kāi)再融資，有利保障了研發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)的資金需求，進(jìn)一步提升了公司的競(jìng)爭(zhēng)力。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的航空航天科技領(lǐng)域十年間也實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，北斗導(dǎo)航、高分衛(wèi)星等重大成果競(jìng)相涌現(xiàn)。而資本市場(chǎng)上，一批領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)也快速成長(zhǎng)。以深市為例，該交易所上市的26家航空航天領(lǐng)域企業(yè)，覆蓋了航天裝備和航空裝備兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，總市值較十年前增長(zhǎng)逾580%；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2012年至2021年，深市航空航天領(lǐng)域企業(yè)總體營(yíng)業(yè)收入近十年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.81%，總體凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)16.01%。航發(fā)控制方面介紹，公司利用資本市場(chǎng)先后兩次實(shí)施了非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目，共募集資金凈額49.43億元、發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)9.28億元。2012年以來(lái)，公司收入、利潤(rùn)都持續(xù)保持雙增長(zhǎng)。尤其通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、大力推進(jìn)降本增效，利潤(rùn)增幅高于收入增幅。
