8月6日，杭州西湖區(qū)法院應(yīng)招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱：招商財(cái)富）的訴請，對兩家影視公司啟動了執(zhí)行立案。
時(shí)代周報(bào)發(fā)現(xiàn)，上述糾紛背后，已有投資者因理財(cái)損失，將招商銀行和招商財(cái)富告上了法庭。
杭州一位徐女士，通過招商銀行APP購買了100萬元招商財(cái)富管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃，最終資金投向的正是上述兩影視公司背后的關(guān)聯(lián)方新鼎明，目前徐女士的100萬元理財(cái)本金，僅收回1.16萬元。
從新鼎明到麒麟盈峰、紀(jì)中文化，再到之前的光大MPS，招商財(cái)富管理的巨額“理財(cái)資金”，已經(jīng)在多個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)影視文化項(xiàng)目上折戟，徐女士這樣的理財(cái)客戶因?yàn)楸窘馃o法收回，已經(jīng)轉(zhuǎn)而成為招商銀行的訴訟對手。
100萬理財(cái)，回來1.16萬
今年8月6日，招商財(cái)富在杭州對兩家影視公司：飛俠影視、泓中影視提出的執(zhí)行訴請，獲得法院立案。
天眼查顯示，飛俠影視和泓中影視背后的大股東，均為杭州新鼎明文化傳媒有限公司（以下簡稱：杭州新鼎明）。
此前的一份裁判文書顯示，投資人徐女士通過招商銀行總行APP的手機(jī)客戶端，購買了100萬元的新鼎明四期資管計(jì)劃產(chǎn)品，為此，徐女士在招商銀行APP中直接支付了100萬元，并向招商銀行額外支付了1萬元的手續(xù)費(fèi)，總計(jì)付出101萬元。
裁判文書顯示，徐女士方面提出，招商銀行手機(jī)APP中提供的電子合同，確認(rèn):招商財(cái)富（招商銀行間接控股）是資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，招商銀行杭州分行為托管人，產(chǎn)品投資嵌套海寧新鼎明影視文化投資管理有限公司（海寧新鼎明）作為管理人的私募基金“新鼎明文化投資肆期私募基金”。
天眼查顯示，海寧新鼎明的上層股東與杭州新鼎明是關(guān)聯(lián)公司，受相同控制人控股。
新鼎明四期資管計(jì)劃成立于2017年5月26日，存續(xù)期間2+1年，2020年5月26日到期清算。
徐女士方面在訴訟文件中表述稱，資管計(jì)劃存續(xù)期間，招商銀行和招商財(cái)富從未告知相關(guān)投資發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，但在2020年4月，徐女士卻在招行手機(jī)APP收到公告稱：因后端影視投資私募基金無法收回而出險(xiǎn)，新鼎明四期資管計(jì)劃無法按期清算本金和收益。
徐女士除收到一筆1.16萬元外，尚有98.84萬元的本金未能收回，也沒有獲得理財(cái)?shù)氖找?，于是將招商銀行、招商財(cái)富和新鼎明公司起訴到法院。
時(shí)代周報(bào)發(fā)現(xiàn)，新鼎明影視基金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，背后指向的機(jī)構(gòu)為海寧新鼎明，基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，此前由海寧新鼎明擔(dān)任管理人的備案私募基金至少有27只，招商銀行拿到了其中近一半產(chǎn)品的托管業(yè)務(wù)。
多份司法文書顯示，從2019年6月起，新鼎明旗下的私募基金就已開始出現(xiàn)到期無法兌付的情況。
2022年9月，海寧新鼎明因“異常經(jīng)營”被基金業(yè)協(xié)會注銷了私募基金管理人資格。而新鼎明管理的27只產(chǎn)品中，有19只在注銷時(shí)（2022年）已經(jīng)清算，另外8只未獲得清算。
這8只到2022年尚未清算的私募基金中，有7只是招商銀行為托管行，其中就有上述徐女士訴訟材料中提到的“新鼎明文化投資肆期私募基金”。
另從基金業(yè)協(xié)會的備案產(chǎn)品來看，在招商財(cái)富層面，至少發(fā)行了五期新鼎明影視專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃。其中與徐女士所購買的“新鼎明文化投資肆期私募基金”嵌套的“招商財(cái)富-新鼎明四期資管計(jì)劃”產(chǎn)品狀態(tài)為“已終止”。
徐女士的代理律師向時(shí)代周報(bào)介紹，到目前為止，徐女士的本金依然未能收回，目前仍在找招商銀行、招商財(cái)富等追責(zé)。
招商銀行銷售、招商財(cái)富發(fā)行的與新鼎明有關(guān)的“理財(cái)計(jì)劃”，目前有多少只尚未退出?總金額是多少？時(shí)代周報(bào)多次向招商銀行、招商財(cái)富方面發(fā)去采訪函，截至目前未獲得回復(fù)。
麒麟盈峰，紀(jì)中文化
杭州的徐女士是在招商銀行的手機(jī)APP上買到新鼎明“理財(cái)”產(chǎn)品；另一份裁判文書顯示，一位張先生則是在招商銀行中山某支行辦業(yè)務(wù)時(shí)，被招行的理財(cái)經(jīng)理推薦購買一款招商財(cái)富管理的“麒麟盈峰電影專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃”，裁判文書顯示，張先生的金額與前述徐女士一樣，也付出了100萬的認(rèn)購金和1萬元的手續(xù)費(fèi)，但結(jié)果比徐女士好一些，拿回49.75萬元，接近本金的一半，尚有51.25萬的本金無法收回。
在招行佛山某支行購買了同一款麒麟盈峰理財(cái)計(jì)劃的楊女士，遭遇與張先生一樣，不同的是楊女士投入了200萬本金，最后有超過100萬無法收回。招行某支行方面在司法流程中解釋稱，招商財(cái)富-麒麟盈峰專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃系上級行（招商銀行佛山分行）分派對該資管產(chǎn)品進(jìn)行代銷。
裁判文書顯示，“麒麟盈峰電影專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃”宣稱投資的是電影項(xiàng)目《畫皮3》和《日月人魚》，項(xiàng)目處置完畢后，“已無多余資產(chǎn)分配給投資者”。
同樣與招商財(cái)富發(fā)生糾紛的，還有知名導(dǎo)演張某早前作為主要股東成立的影視文化公司——上海紀(jì)中文化發(fā)展股份有限公司（紀(jì)中文化）。
紀(jì)中文化成立于2012年，后經(jīng)歷幾輪融資，擬在新三板上市。天眼查顯示，2014年，招商財(cái)富認(rèn)繳8100萬元，與紀(jì)中文化成立了一家基金（紀(jì)中影視基金）擬投資影視劇。
但時(shí)代周報(bào)發(fā)現(xiàn)，2022年6月，北京金融法院公布了裁定文件，招商財(cái)富要求凍結(jié)紀(jì)中文化7492.69萬元財(cái)產(chǎn)。比對招商財(cái)富當(dāng)初在紀(jì)中影視基金的8100萬認(rèn)繳金額及最后要求的凍結(jié)金額來看，招商財(cái)富認(rèn)繳的巨額資金投入，經(jīng)歷了近8年的時(shí)間，到2022年的時(shí)點(diǎn)上，或存在退出困難。法院執(zhí)行裁定文件顯示，除輪候凍結(jié)紀(jì)中文化持有的股權(quán)外，法院還扣劃了一千多元現(xiàn)金，此外未發(fā)現(xiàn)紀(jì)中文化方面有其他可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)。
招商財(cái)富與紀(jì)中文化的合作，整體是以怎樣的方式？資金是來自招商銀行的理財(cái)投資人還是其他渠道？目前總計(jì)有多少資金未獲得退出？就此，時(shí)代周報(bào)向招商銀行、招商財(cái)富方面發(fā)去采訪函，截至目前未獲得回復(fù)。
此外，招商財(cái)富還出資2億元，與和和影業(yè)的關(guān)聯(lián)方成立了一個(gè)和和黑螞蟻影視投資中心，投出1.91億元，參與了《冠軍的心》、《西游伏妖篇》、《一走了之》等14部電影，但獲得的分賬收入尚不足以覆蓋投資成本。故招商財(cái)富也向和和方面發(fā)起了司法流程，追討1.48億元及利息。
從新鼎明到麒麟盈峰、和和、紀(jì)中文化，2014到2018年期間招商財(cái)富參與的多個(gè)影視文化項(xiàng)目，到2020年以后出現(xiàn)退出困難和長期的司法糾紛，而金額最大的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目還是光大MPS事件。
在光大MPS事件中，由光大證券全資子公司光大資本旗下光大浸輝擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人管理的、募集規(guī)模達(dá)人民幣52.03億元的上海浸鑫基金，因投資海外體育賽事轉(zhuǎn)播版權(quán)公司MPS踩雷，背后巨額投資本金無法償還。其中招商銀行方面通過招商財(cái)富出資達(dá)到28億元，成為MPS基金的最大出資方。
危機(jī)爆發(fā)后，經(jīng)過幾年的拉鋸，2019年法院作出了初步判決，光大證券公告顯示，光大資本要向招商銀行方面支付人民幣31.16億元及自2019年5月6日至實(shí)際清償之日的利息損失，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。
據(jù)光大證券的公告，光大資本與招商銀行達(dá)成和解，和解的總對價(jià)是22.4億元，分四年清償，其中在2023年，光大資本已向招商銀行償還7.34億元，尚有15.06億元未償還。此外，招商銀行在2023年還通過法院拍賣了光大資本持有的685.88萬股天陽宏業(yè)股票。
從法院判決的31.16億元，到與光大資本達(dá)成的和解對價(jià)22.4億元，中間存在超過8億元的差額。招商銀行獲得的和解總對價(jià)是否覆蓋了理財(cái)產(chǎn)品投資人的28億本金？若最終償付的金額與投資人的本金存在差額，招商銀行和招商財(cái)富對理財(cái)客戶是如何安排與回應(yīng)的？這個(gè)差額，招行在財(cái)務(wù)上會做怎樣的處理？就此，時(shí)代周報(bào)向招商銀行、招商財(cái)富方面發(fā)去采訪函，截至目前未獲得回復(fù)。
嵌套式私募牌照：6自然人占98%份額
以“零售金融之王”著稱的招商銀行，2023年度營收已達(dá)到3391.23億元，這包括超過千億元的非利息收入。代銷金融產(chǎn)品、資產(chǎn)管理的手續(xù)費(fèi)和傭金、托管業(yè)務(wù)傭金，是招行非利息收入的重要組成部分。
招商銀行方面近期表示，高度重視財(cái)富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，持續(xù)提升價(jià)值創(chuàng)造、“人+數(shù)字化”、風(fēng)險(xiǎn)管理、生態(tài)圈共生共榮“四大能力”。當(dāng)前，招商銀行服務(wù)零售客戶超2億戶，其中服務(wù)財(cái)富客戶超5000萬戶。
招商銀行控股的招商基金，招銀國際，及招商基金旗下資管子公司招商財(cái)富，都是招商銀行資產(chǎn)管理板塊的重要組成部分。
自2018年資管新規(guī)發(fā)布，資管新規(guī)要求資管機(jī)構(gòu)回歸資管本源、嚴(yán)控通道業(yè)務(wù)、禁止多層嵌套，拉開了大資管領(lǐng)域的高風(fēng)險(xiǎn)“理財(cái)”整頓潮，基金子公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管控趨嚴(yán)。據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，基金子公司的私募資管規(guī)模從2016年頂峰的10.5萬億，到2022年末的1.92萬億，6年減少了8.58萬億元。
而在眾多同行規(guī)模縮減的時(shí)候，招商財(cái)富已逆勢成為資產(chǎn)管理規(guī)模(平均）最大的基金子公司（2023年度基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)）。
時(shí)代周報(bào)發(fā)現(xiàn)，作為管理資產(chǎn)超2000億的基金子公司，和招商銀行系統(tǒng)眾多理財(cái)產(chǎn)品的“管理人”，招商財(cái)富并不直接持有私募管理人牌照，其參與私募產(chǎn)品的方式主要有幾種：
首先是直接擔(dān)任LP，與其他非招行系統(tǒng)的私募管理人合作。如以“嘉興新鼎明文化投資貳期合伙企業(yè)”為例，工商資料顯示，該合伙企業(yè)的GP（執(zhí)行事務(wù)合伙人）是新鼎明旗下的海寧新鼎明，招商財(cái)富出資1.4億擔(dān)任LP。無錫盈峰電影產(chǎn)業(yè)基金中，招商財(cái)富擔(dān)任LP，該合伙企業(yè)的GP是擁有私募基金管理人牌照的盈峰資本。
其次是用招商銀行系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)方私募管理人作為GP，其中使用較多的GP是招銀國際資本管理有限公司（深圳招銀國際），深圳招銀國際是招商銀行香港子公司招銀國際的孫公司，與招商財(cái)富的合作基金數(shù)量巨大，擔(dān)當(dāng)了較多的私募基金管理工作。
第三種，招商財(cái)富還間接參與了一個(gè)嵌套式的私募基金管理人牌照——深圳招財(cái)共贏。
以招商財(cái)富對新鼎明的投資為例。天眼查顯示，招商財(cái)富除了在“嘉興新鼎明文化投資貳期合伙企業(yè)”中直接擔(dān)任LP之外，還在杭州新鼎明層面有間接入股。杭州新鼎明的股東層面，有一個(gè)合伙私募基金——深圳招財(cái)新三板二期股權(quán)投資合伙企業(yè)（招財(cái)二期），天眼查顯示，招財(cái)二期的合伙人是三方：
招商財(cái)富，占招財(cái)二期99.59%合伙份額，
上海招銀股權(quán)投資基金管理有限公司（上海招銀，招商財(cái)富子公司）占0.332%合伙份額，
深圳招財(cái)共贏股權(quán)投資基金管理中心（招財(cái)共贏）占0.075%的合伙份額。
但持有最少份額的招財(cái)共贏，為招財(cái)二期的執(zhí)行事務(wù)合伙人，同時(shí)，招財(cái)共贏在基金業(yè)協(xié)會備案，擁有私募基金管理人資格，目前在基金業(yè)協(xié)會備案7只私募基金。
時(shí)代周報(bào)發(fā)現(xiàn)，作為私募基金管理人的深圳招財(cái)共贏，在上層又采取了嵌套式的合伙結(jié)構(gòu)：招商財(cái)富方面通過上海招銀擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，能夠管理招財(cái)共贏的事務(wù)和獲得額外分成，但是只在招財(cái)共贏的合伙體系中占有1.14%的出資份額，招財(cái)共贏剩余超過98%的出資份額，由6名自然人享有。
自然人擁有主要份額的招財(cái)共贏，作為間接GP之一，在招財(cái)二期-新鼎明的系列投資上，直接或間接獲取了多少管理費(fèi)？招財(cái)共贏的6名自然人從中是否有獲得收益分成？如果有，總計(jì)是多大金額？就此，時(shí)代周報(bào)向招商銀行、招商財(cái)富方面發(fā)去采訪函，截至目前未獲得回復(fù)。
招商財(cái)富在多個(gè)“理財(cái)”項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，招商銀行的另一家核心子公司招銀理財(cái)也出現(xiàn)了問題。
今年6月底，國家金融監(jiān)管管理總局對招商銀行及招銀理財(cái)合計(jì)處以1200萬元罰款，理由為理財(cái)業(yè)務(wù)未能有效穿透識別底層資產(chǎn)，信息披露不規(guī)范，損害了投資者的知情權(quán)。
上述處罰問具體涉及到哪些理財(cái)產(chǎn)品？目前兌付情況如何？就此，時(shí)代周報(bào)向招商銀行、招商財(cái)富方面發(fā)去采訪函，截至目前未獲得回復(fù)。（來源：時(shí)代周報(bào)、時(shí)代財(cái)經(jīng)）
