一周之內(nèi)，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）對(duì)3家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，對(duì)5家金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人予以相應(yīng)自律處分?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至5月13日，年內(nèi)已經(jīng)有包括建設(shè)銀行、中國進(jìn)出口銀行、工商銀行在內(nèi)的8家金融機(jī)構(gòu)被交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)自律調(diào)查，遠(yuǎn)超去年同期。

　　交易商協(xié)會(huì)近日表示，下一步將繼續(xù)加強(qiáng)銀行間市場(chǎng)交易自律管理，制定完善相關(guān)自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序。

　　銀行類金融機(jī)構(gòu)違規(guī)占比高

　　交易商協(xié)會(huì)日前通報(bào)，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會(huì)已對(duì)中國建設(shè)銀行股份有限公司債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。在此之前的5月9日，交易商協(xié)會(huì)公告，分別針對(duì)中國進(jìn)出口銀行金融債券發(fā)行涉嫌違規(guī)行為，以及中國民生銀行股份有限公司承銷業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

　　這是5月份以來，交易商協(xié)會(huì)在一周之內(nèi)先后對(duì)3家銀行開展自律調(diào)查。在此之前，交易商協(xié)會(huì)于4月4日對(duì)工商銀行啟動(dòng)自律調(diào)查。公告披露的原因顯示，工商銀行主承銷的多期債務(wù)融資工具發(fā)行定價(jià)嚴(yán)重偏離市場(chǎng)合理水平，干擾了市場(chǎng)秩序，涉嫌違反銀行間債券市場(chǎng)自律管理相關(guān)規(guī)定。交易商協(xié)會(huì)依規(guī)已對(duì)工商銀行開展自律調(diào)查。

　　除了上述幾家大型銀行，今年3月31日，交易商協(xié)會(huì)宣布對(duì)4家涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。具體為，光大證券股份有限公司作為主承銷商和簿記管理人，未合規(guī)開展發(fā)行工作；吉林銀行股份有限公司、吉林億聯(lián)銀行股份有限公司違規(guī)收取發(fā)行人大額財(cái)務(wù)資助；富國資產(chǎn)管理（上海）有限公司協(xié)助相關(guān)發(fā)行人直接或者間接認(rèn)購自己發(fā)行的債券。交易商協(xié)會(huì)表示，4家金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)行為均涉嫌違反銀行間債券市場(chǎng)自律管理規(guī)則，依規(guī)已對(duì)4家機(jī)構(gòu)開展自律調(diào)查。

　　根據(jù)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的工作動(dòng)態(tài)統(tǒng)計(jì)，今年以來，上述8家被陸續(xù)開展自律調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，5家機(jī)構(gòu)在債券發(fā)行環(huán)節(jié)涉嫌違規(guī)，3家機(jī)構(gòu)涉及承銷環(huán)節(jié)。其中銀行類金融機(jī)構(gòu)占絕大多數(shù)，包括了政策性銀行、全國性銀行、城商行等。

　　中國市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，由于銀行在債券市場(chǎng)扮演著非常重要的角色，未來銀行活動(dòng)的規(guī)范化也會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生比較大的影響。

　　嚴(yán)查違規(guī)債券代持交易

　　除了對(duì)以上8家機(jī)構(gòu)開展自律調(diào)查以外，近期，交易商協(xié)會(huì)集中查處一批違規(guī)債券代持交易的金融機(jī)構(gòu)。5月8日，交易商協(xié)會(huì)公告通報(bào)，大連銀行等多家機(jī)構(gòu)存在債券代持交易等違規(guī)行為。鄭州銀行、江西銀行和青島銀行，內(nèi)控執(zhí)行不嚴(yán)或流于形式，未有效評(píng)估交易合理性，作為中間方以現(xiàn)券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條，交易筆數(shù)和金額較大。

　　公告顯示，大連銀行作為銀行間債券市場(chǎng)交易機(jī)構(gòu)，通過做市業(yè)務(wù)方式，每日滾動(dòng)開展買賣方向相反、清算速度不同的現(xiàn)券交易，代持利率債活躍券，且規(guī)模較大。其中，該行在2021年10月11日至15日期間，違規(guī)開展為他人暫時(shí)持有債券的相關(guān)交易，規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，虛增做市交易量，相關(guān)交易未反映真實(shí)或正當(dāng)交易目的，未嚴(yán)格遵守做市業(yè)務(wù)規(guī)范，內(nèi)部未能有效防范交易發(fā)生。鄭州銀行、江西銀行等，在上述相同時(shí)間段，為相關(guān)機(jī)構(gòu)違規(guī)代他人持有債券提供了便利條件，開展涉事交易未反映真實(shí)或正當(dāng)交易目的，內(nèi)部未能有效識(shí)別交易風(fēng)險(xiǎn)或防范交易發(fā)生。此外，粵財(cái)信托未嚴(yán)格履行產(chǎn)品管理人職責(zé)，相關(guān)信托計(jì)劃為代持債券損益兌現(xiàn)提供便利。經(jīng)交易商協(xié)會(huì)2023年第8次、第9次自律處分會(huì)議審議決定，已對(duì)上述機(jī)構(gòu)及個(gè)人予以相應(yīng)自律處分。

　　交易商協(xié)會(huì)指出，做市商作為銀行間市場(chǎng)基石機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著提高市場(chǎng)流動(dòng)性、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的重要作用，應(yīng)切實(shí)提升做市交易能力，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，“真做市、做真市”。同時(shí)，資管產(chǎn)品是銀行間市場(chǎng)債券投資交易的重要參與者，產(chǎn)品管理人應(yīng)按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，切實(shí)履行管理人職責(zé)，加強(qiáng)從業(yè)人員行為監(jiān)督，規(guī)范開展各類業(yè)務(wù)，有效防范違規(guī)交易發(fā)生。

　　根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)自律處分規(guī)則》規(guī)定，不同程度的違規(guī)情形，對(duì)應(yīng)相關(guān)自律處分措施包括誡勉談話、通報(bào)批評(píng)、暫停相關(guān)業(yè)務(wù)、取消業(yè)務(wù)資格等。其中，取消業(yè)務(wù)資格，指取消處分對(duì)象銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)資格，且2年內(nèi)不受理其業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)。

　　債券市場(chǎng)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)

　　在針對(duì)前述8家金融機(jī)構(gòu)開展自律調(diào)查的同時(shí)，交易商協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，銀行間債券市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)，在從事相關(guān)業(yè)務(wù)過程中，務(wù)必牢固樹立市場(chǎng)責(zé)任意識(shí)，嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，合規(guī)展業(yè)，自覺維護(hù)銀行間債券市場(chǎng)運(yùn)行秩序。

　　中國證監(jiān)會(huì)2月10日召開的2023年債券監(jiān)管工作會(huì)議明確提出，全面深化債券重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范化解，努力推動(dòng)債券違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步收斂，保護(hù)投資者合法權(quán)益；全面深化債券科技監(jiān)管，完善符合債券特點(diǎn)的監(jiān)管制度機(jī)制。市場(chǎng)消息稱，交易商協(xié)會(huì)近日召集部分國有大行、部分政策性銀行和股份制銀行開會(huì)，傳遞明確的監(jiān)管從嚴(yán)信號(hào)，表示會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)亂象進(jìn)行全方位肅清。

　　付立春告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，當(dāng)前對(duì)整個(gè)金融資本市場(chǎng)的監(jiān)管越來越趨于規(guī)范和嚴(yán)格，這是一個(gè)趨勢(shì)。在新的監(jiān)管框架下面，對(duì)于銀行和龐大的債券市場(chǎng)的監(jiān)管體系，也正在調(diào)整和優(yōu)化。在金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化改革過程中，特別是針對(duì)龐大的債券市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展，從市場(chǎng)和規(guī)則兩方面也將面臨一些新的變化。（來源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）