北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第55次審議會(huì)議于10月21日上午召開，審議結(jié)果顯示，遼寧春光制藥裝備股份有限公司（簡(jiǎn)稱“春光藥裝”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
春光藥裝本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為孫貝洋、王聲揚(yáng)。
春光藥裝的主營(yíng)業(yè)務(wù)是藥品及食品包裝裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
春光藥裝的控股股東為畢春光和邊境，畢春光和邊境系夫妻關(guān)系，畢春光直接持有公司34.80%股份，通過遼寧春光資產(chǎn)管理中心（有限合伙）控制公司8.27%股份；邊境直接持有公司25.84%股權(quán)。春光藥裝的實(shí)際控制人為畢春光、邊境，分別控制公司發(fā)行前公司總股本的43.07%和25.84%，合計(jì)控制公司發(fā)行前總股本的68.91%，足以對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和重大事項(xiàng)決策產(chǎn)生重大影響。
春光藥裝擬公開發(fā)行股票不超過2,500.00萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）；不超過2,875.00萬股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下），公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%。
春光藥裝擬募集資金25,000.00萬元，分別用于智能自動(dòng)化裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
審議意見
1.請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合客戶變動(dòng)情況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、在手訂單情況、成本完整性等進(jìn)一步披露毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，及未來的可持續(xù)性。
2.請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)控缺陷情況，進(jìn)一步披露會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的類型、原因及整改情況，未來是否存在被監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
審議會(huì)議提出問詢的主要問題
1.關(guān)于毛利率。發(fā)行人毛利率水平顯著高于同行業(yè)可比公司，且藥品包裝設(shè)備對(duì)貿(mào)易商銷售毛利率水平顯著高于直銷客戶。（1）根據(jù)申報(bào)文件，與可比公司中亞股份相比，毛利率差異主要是因?yàn)榘l(fā)行人與中亞股份產(chǎn)品類別存在差異，發(fā)行人專注于奶制品包裝設(shè)備（主要是奶酪），而中亞股份涵蓋乳品、飲料、食用油脂、調(diào)味品、日化等各個(gè)行業(yè)。但根據(jù)中亞股份2021年年度報(bào)告，其乳制品行業(yè)包裝設(shè)備產(chǎn)品毛利率水平為37.21%，依然顯著低于發(fā)行人毛利水平。請(qǐng)發(fā)行人：①結(jié)合可比公司細(xì)分行業(yè)毛利率情況、報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品售價(jià)、生產(chǎn)成本波動(dòng)情況，進(jìn)一步說明毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；②請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明毛利率逐年上升的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)一致；③結(jié)合截至2022年三季度數(shù)據(jù)，進(jìn)一步說明上述上升趨勢(shì)是否具有持續(xù)性。（2）根據(jù)申報(bào)文件，藥品包裝設(shè)備對(duì)貿(mào)易商銷售毛利率水平顯著高于直銷客戶，主要是因直銷客戶多為大型制藥集團(tuán)，發(fā)行人議價(jià)能力相對(duì)較弱導(dǎo)致。但根據(jù)披露情況，藥品包裝設(shè)備直銷毛利不同客戶波動(dòng)極大，2021年最低為19.99%，最高為51.71%；而貿(mào)易商銷售毛利為65.11%。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明將議價(jià)能力作為影響毛利率水平的主要因素是否客觀、合理，直銷毛利大幅度低于貿(mào)易商銷售毛利是否具有商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
2.關(guān)于內(nèi)控。根據(jù)申報(bào)文件，（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在通過供應(yīng)商取得銀行貸款的情形，尚有1,200萬元未歸還。（2）為節(jié)省員工稅負(fù)，發(fā)行人通過勞務(wù)公司以勞務(wù)費(fèi)形式發(fā)放員工工資及獎(jiǎng)金。（3）發(fā)行人實(shí)際控制人控制的企業(yè)錦州百事得包裝機(jī)械有限公司、遼寧春光資產(chǎn)管理中心（有限合伙）工商登記的公示電話、郵箱與發(fā)行人一致。報(bào)告期內(nèi)，百事得包裝（實(shí)控人控制的企業(yè)）賬套由發(fā)行人財(cái)務(wù)部門管理，且發(fā)行人時(shí)任財(cái)務(wù)人員及財(cái)務(wù)總監(jiān)存在為百事得包裝進(jìn)行記賬和審核的情況。（4）發(fā)行人存在出納代員工進(jìn)行款項(xiàng)（備用金、工資、報(bào)銷費(fèi)用）收付、第三方回款、現(xiàn)金交易等情形。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）進(jìn)一步說明通過供應(yīng)商取得貸款事項(xiàng)，是否存在影響采購(gòu)價(jià)格的情形。（2）請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明相關(guān)內(nèi)控制度在完善后的實(shí)際運(yùn)行情況，是否仍然存在內(nèi)控不完善的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。（來源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
