證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局網(wǎng)站日前發(fā)布的行政處罰決定書(shū)（〔2022〕1號(hào)）顯示，當(dāng)事人付友孫因內(nèi)幕交易南方中金環(huán)境股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中金環(huán)境”，300145.SZ）股票而被重慶證監(jiān)局罰沒(méi)共計(jì)108.55萬(wàn)元。
2020年5月，無(wú)錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“無(wú)錫市政”）為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題啟動(dòng)內(nèi)部資源整合資產(chǎn)重組研究，通過(guò)招標(biāo)確定中天國(guó)富證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中天國(guó)富”）開(kāi)展整體方案制定工作。
2020年9月23日，中天國(guó)富形成重組方案初稿，建議中金環(huán)境發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)無(wú)錫市政全資子公司無(wú)錫市城市環(huán)境科技有限公司持有的無(wú)錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司（以下簡(jiǎn)稱“工廢公司”）、無(wú)錫市固廢環(huán)保處置有限公司（以下簡(jiǎn)稱“固廢公司”）、無(wú)錫天順環(huán)境科技有限公司三家公司。
2020年10月9日至20日，中天國(guó)富調(diào)整并補(bǔ)充重組方案，無(wú)錫市政領(lǐng)導(dǎo)組織召開(kāi)會(huì)議通報(bào)相關(guān)事宜，無(wú)錫市政投資發(fā)展部部長(zhǎng)白某龍在工作微信群發(fā)送信息“進(jìn)入實(shí)質(zhì)環(huán)節(jié)，大家務(wù)必保密！”。
2020年10月21日至2021年3月12日，無(wú)錫市政、中天國(guó)富、中金環(huán)境繼續(xù)調(diào)整及推進(jìn)上述方案；后經(jīng)無(wú)錫市政董事會(huì)審議同意將城環(huán)科技持有的工廢公司100%股權(quán)、固廢公司100%股權(quán)出售給中金環(huán)境，交易作價(jià)參考評(píng)估值確定，交易方式為換股交易。同時(shí)，中金環(huán)境與無(wú)錫市政、交易對(duì)方討論后續(xù)工作安排。
2021年3月12日，中金環(huán)境發(fā)布《關(guān)于籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告》，稱公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)控股股東無(wú)錫市政全資子公司城環(huán)科技持有的工廢公司100%股權(quán)、固廢公司100%股權(quán)。
綜上，重慶證監(jiān)局判定，中金環(huán)境籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的事項(xiàng)符合《證券法》第八十條第二款第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定的情形，屬于內(nèi)幕信息。本案內(nèi)幕信息敏感期起點(diǎn)不晚于2020年10月20日，終點(diǎn)為2021年3月12日信息公告日。內(nèi)幕信息知情人包括：時(shí)任中金環(huán)境董事會(huì)秘書(shū)徐某磊、副總經(jīng)理沈某暉，無(wú)錫市政董事長(zhǎng)唐某亮、投資發(fā)展部部長(zhǎng)白某龍等人。其中，沈某暉于2020年9月查看過(guò)9月23日版《重組方案》，并于2020年10月至2020年11月參與了無(wú)錫市政解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方案的討論，知悉中金環(huán)境準(zhǔn)備收購(gòu)工廢公司股權(quán)、固廢公司股權(quán)相關(guān)事項(xiàng)。
付友孫證券賬戶由其本人實(shí)際控制，賬戶上的資產(chǎn)為付友孫及其配偶自有資金和銀行貸款資金。沈某暉和付友孫在2014年左右認(rèn)識(shí)，關(guān)系較為密切。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)付友孫與沈某暉多次聯(lián)絡(luò)接觸。付友孫證券賬戶從2020年12月7日至2021年2月5日累計(jì)買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票58.88萬(wàn)股，成交金額169.25萬(wàn)元，盈利18.55萬(wàn)元。
重慶證監(jiān)局認(rèn)為，付友孫在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人沈某暉存在聯(lián)絡(luò)接觸，與付友孫交易“中金環(huán)境”股票時(shí)點(diǎn)高度吻合，交易行為明顯異常，且無(wú)合理解釋，違反《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易違法行為。依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定責(zé)令付友孫依法處理非法持有的“中金環(huán)境”股票，沒(méi)收付友孫違法所得18.55萬(wàn)元，并處以90.00萬(wàn)元罰款，共計(jì)罰沒(méi)108.55萬(wàn)元。
經(jīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，中金環(huán)境2010年12月9日在深交所掛牌，截至2022年3月31日，無(wú)錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股4.14億股，持股比例21.51%。
上述時(shí)任中金環(huán)境副總經(jīng)理沈某暉系沈夢(mèng)暉，自2019年10月25日至2022年1月30日任公司副總經(jīng)理。沈夢(mèng)暉，研究生學(xué)歷，擁有高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱，注冊(cè)會(huì)計(jì)師非執(zhí)業(yè)資格。曾任天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)經(jīng)理，歷任南方中金環(huán)境股份有限公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理。兼任三力士股份有限公司等公司獨(dú)立董事。
2021年8月30日，中金環(huán)境披露《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》稱，公司擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)城環(huán)科技持有的無(wú)錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司100%股權(quán)、無(wú)錫市固廢環(huán)保處置有限公司100%股權(quán)，兩家公司100%股權(quán)作價(jià)分別40805.11萬(wàn)元、15369.93萬(wàn)元。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易、不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組、不構(gòu)成重組上市，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為中天國(guó)富證券有限公司。標(biāo)的公司在交易補(bǔ)償期間的承諾凈利潤(rùn)金額合計(jì)不低于3901.39萬(wàn)元、5779.16萬(wàn)元、6346.56萬(wàn)元。
對(duì)此，深交所于2021年9月13日公布《關(guān)于對(duì)南方中金環(huán)境股份有限公司的重組問(wèn)詢函》創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函（〔2021〕第12號(hào)）。深交所注意到，2021年2月5日晚間，公司披露《關(guān)于公司副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局<行政處罰決定書(shū)>的公告》，公司時(shí)任副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，公司前實(shí)際控制人沈金浩因存在內(nèi)幕交易行為被予以行政處罰；沈金浩于3月17日辭去公司董事、副董事長(zhǎng)及總經(jīng)理職務(wù)，仍繼續(xù)在公司任職。
證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局網(wǎng)站發(fā)布的行政處罰決定書(shū)（〔2021〕2號(hào)）顯示，中金環(huán)境時(shí)任董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人沈金浩于2017年12月質(zhì)押公司股份融資逾4億元，于2018年末到期。受二級(jí)市場(chǎng)整體波動(dòng)影響，中金環(huán)境股價(jià)下跌，導(dǎo)致其第三期員工持股計(jì)劃所投資的資管產(chǎn)品面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。此后，沈金浩與無(wú)錫市政簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。11月8日，中金環(huán)境發(fā)布重大事項(xiàng)公告。11月9日，公司股票停牌。沈金浩操縱“杭州虞澤”證券賬戶交易中金環(huán)境股票，累計(jì)買(mǎi)入243.42萬(wàn)股，買(mǎi)入金額906.05萬(wàn)元，并于2018年12月4日全部賣出，賣出金額888.36萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算，上述交易累計(jì)虧損18.84萬(wàn)元，被證監(jiān)會(huì)處以60萬(wàn)元罰款。
《證券法》第八十條規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司的股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
前款所稱重大事件包括：
（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；
（二）公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三十，或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；
（三）公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；
（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；
（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；
（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；
（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；
（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化，公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；
（九）公司分配股利、增資的計(jì)劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；
（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；
（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；
（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
公司的控股股東或者實(shí)際控制人對(duì)重大事件的發(fā)生、進(jìn)展產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情況書(shū)面告知公司，并配合公司履行信息披露義務(wù)。
《證券法》第五十條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。
《證券法》第五十三條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、非法人組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
《證券法》第一百九十一條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人違反本法第五十三條的規(guī)定從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足五十萬(wàn)元的，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員從事內(nèi)幕交易的，從重處罰。違反本法第五十四條的規(guī)定，利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的，依照前款的規(guī)定處罰。
以下為原文：
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局行政處罰決定書(shū)〔2022〕1號(hào)
當(dāng)事人：付友孫，男，1977年2月出生，住址：浙江省杭州市拱墅區(qū)。
依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）有關(guān)規(guī)定，我局對(duì)付友孫內(nèi)幕交易南方中金環(huán)境股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中金環(huán)境）股票案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人付友孫的要求，于2022年6月10日舉行了聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取了付友孫及其代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
經(jīng)查明，付友孫存在以下違法事實(shí)：
一、內(nèi)幕信息的形成和公開(kāi)過(guò)程
2020年5月，無(wú)錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱無(wú)錫市政）為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，啟動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部資源整合資產(chǎn)重組發(fā)展課題研究，通過(guò)招標(biāo)確定中天國(guó)富證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱中天國(guó)富）開(kāi)展整體方案的制定工作。
2020年9月23日，中天國(guó)富形成《無(wú)錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)資源整合資產(chǎn)重組發(fā)展方案》初稿（以下簡(jiǎn)稱“9月23日版《重組方案》”）。該方案建議中金環(huán)境發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)無(wú)錫市政全資子公司無(wú)錫市城市環(huán)境科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱城環(huán)科技）持有的無(wú)錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司（以下簡(jiǎn)稱工廢公司）、無(wú)錫市固廢環(huán)保處置有限公司（以下簡(jiǎn)稱固廢公司）、無(wú)錫天順環(huán)境科技有限公司三家公司。
2020年10月9日，中天國(guó)富調(diào)整并補(bǔ)充重組方案，其中關(guān)于工廢公司、固廢公司資產(chǎn)注入中金環(huán)境的方案內(nèi)容表述與“9月23日版《重組方案》”基本一致。
2020年10月20日，無(wú)錫市政領(lǐng)導(dǎo)組織召開(kāi)電話會(huì)議，通報(bào)了計(jì)劃對(duì)城環(huán)科技進(jìn)行盡調(diào)的事宜，中天國(guó)富結(jié)合城環(huán)科技實(shí)際情況和現(xiàn)階段的工作目標(biāo)編制了盡調(diào)清單。無(wú)錫市政投資發(fā)展部部長(zhǎng)白某龍于2020年10月20日20:32在“無(wú)錫審批方案工作核心組”微信群發(fā)送信息“進(jìn)入實(shí)質(zhì)環(huán)節(jié)，大家務(wù)必保密！”。
2020年10月21日，中天國(guó)富工作人員發(fā)送《盡職調(diào)查核心資料清單—中天國(guó)富》到“無(wú)錫審批方案工作核心組”微信群。
2020年10月至2020年12月，無(wú)錫市政、中金環(huán)境及中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)人員持續(xù)對(duì)方案進(jìn)行討論。
2020年12月17日，中天國(guó)富根據(jù)盡調(diào)情況再次調(diào)整并補(bǔ)充重組方案。在該重組方案中，中天國(guó)富明確推薦將工廢公司、固廢公司資產(chǎn)注入上市公司的方案。 ???
2020年12月18日，經(jīng)無(wú)錫市政黨委會(huì)研究，基本確定了城環(huán)科技下屬工廢公司、固廢公司注入中金環(huán)境的發(fā)展思路。 ?
2021年3月11日，無(wú)錫市政召開(kāi)董事會(huì)，審議同意將城環(huán)科技持有的工廢公司100%股權(quán)、固廢公司100%股權(quán)出售給中金環(huán)境，交易作價(jià)參考評(píng)估值確定，交易方式為換股交易。同時(shí)，中金環(huán)境與無(wú)錫市政、交易對(duì)方討論后續(xù)工作安排。
2021年3月12日，中金環(huán)境發(fā)布《關(guān)于籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告》，稱公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)控股股東無(wú)錫市政全資子公司城環(huán)科技持有的工廢公司100%股權(quán)、固廢公司100%股權(quán)。
綜上，中金環(huán)境籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的事項(xiàng)符合《證券法》第八十條第二款第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定的情形，屬于內(nèi)幕信息。本案內(nèi)幕信息敏感期起點(diǎn)不晚于2020年10月20日，終點(diǎn)為2021年3月12日信息公告日。內(nèi)幕信息知情人包括：時(shí)任中金環(huán)境董事會(huì)秘書(shū)徐某磊、副總經(jīng)理沈某暉，無(wú)錫市政董事長(zhǎng)唐某亮、投資發(fā)展部部長(zhǎng)白某龍等人。其中，沈某暉于2020年9月查看過(guò)“9月23日版《重組方案》”，并于2020年10月至2020年11月參與了無(wú)錫市政解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方案的討論，知悉中金環(huán)境準(zhǔn)備收購(gòu)工廢公司股權(quán)、固廢公司股權(quán)相關(guān)事項(xiàng)。
二、付友孫內(nèi)幕交易“中金環(huán)境”股票情況
（一）賬戶基本情況
“付友孫”普通證券賬戶于2007年4月12日在財(cái)通證券杭州東湖南路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立，資金賬號(hào)12XXXX29。
（二）賬戶實(shí)際控制情況
“付友孫”證券賬戶由付友孫實(shí)際控制，賬戶上的資產(chǎn)為付友孫及其配偶自有資金和銀行貸款資金。
（三）聯(lián)絡(luò)接觸情況
沈某暉和付友孫在2014年左右認(rèn)識(shí)，關(guān)系較為密切。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)付友孫與沈某暉多次聯(lián)絡(luò)接觸。
（四）交易情況
“付友孫”證券賬戶從2020年12月7日至2021年2月5日累計(jì)買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票588,800 股，成交金額1,692,547元，盈利185,517.49元。
（五）交易行為特征
“付友孫”證券賬戶交易明顯異常，買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)與聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)間高度吻合，存在單一、大量、突擊買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票等明顯異常交易特征。此外，買(mǎi)入前突擊轉(zhuǎn)入500,000元銀行信貸資金，存在利用銀行信貸資金買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票放大資金杠桿情形。
上述違法事實(shí)，有公司公告、重組方案、會(huì)議紀(jì)要、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、通訊記錄、詢問(wèn)筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
我局認(rèn)為，付友孫在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人沈某暉存在聯(lián)絡(luò)接觸，與付友孫交易“中金環(huán)境”股票時(shí)點(diǎn)高度吻合，交易行為明顯異常，且無(wú)合理解釋，違反《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易違法行為。
當(dāng)事人及其代理人在聽(tīng)證過(guò)程中提出如下申辯意見(jiàn)：第一，未從沈某暉處獲悉任何內(nèi)幕信息，是基于事先作出的股價(jià)分析，按照事先確定的交易策略而買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票，與內(nèi)幕信息無(wú)關(guān)，不存在利用內(nèi)幕信息情形，交易行為不存在異常情況；第二，本案對(duì)內(nèi)幕信息的敏感期起點(diǎn)認(rèn)定錯(cuò)誤，從而錯(cuò)誤地認(rèn)為初始買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票的時(shí)間與內(nèi)幕信息敏感期相吻合；第三，違法所得金額，并非本人真實(shí)收益，沒(méi)收185,517.49元違法所得，處以900,000元的罰款，處罰過(guò)重，顯失公平。同時(shí)在本案中積極配合調(diào)查，請(qǐng)求考慮實(shí)際情況，給予免除或減輕處罰。
經(jīng)我局復(fù)核認(rèn)為：第一，本案當(dāng)事人在2020年12月7日買(mǎi)入“中金環(huán)境”前，與內(nèi)幕信息知情人沈某暉存在聯(lián)絡(luò)接觸，買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)與聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)間高度吻合，單一、大量突擊買(mǎi)入“中金環(huán)境”股票等異常交易特征明顯，同時(shí)存在利用銀行信貸資金放大資金杠桿的情形；第二，內(nèi)幕信息從形成到公開(kāi)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)、持續(xù)、有機(jī)關(guān)聯(lián)的發(fā)展過(guò)程，影響內(nèi)幕信息形成的動(dòng)議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動(dòng)議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時(shí)間，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí)。根據(jù)在案證據(jù)，本案對(duì)內(nèi)幕信息敏感期認(rèn)定的時(shí)間無(wú)誤；第三，對(duì)違法所得的計(jì)算符合我會(huì)執(zhí)法慣例，且處罰時(shí)已經(jīng)充分考慮了當(dāng)事人配合程度、違法性質(zhì)、情節(jié)及危害后果，量罰適當(dāng)。綜上，本案事實(shí)清楚，證據(jù)確實(shí)充分，法律適用適當(dāng)，我局對(duì)當(dāng)事人及其代理人申辯意見(jiàn)不予采納。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，我局決定：
責(zé)令付友孫依法處理非法持有的“中金環(huán)境”股票，沒(méi)收付友孫違法所得185,517.49元，并處以900,000元罰款。
當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)。當(dāng)事人還應(yīng)將注有其名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。
重慶證監(jiān)局
2022年6月15日
（來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
