中國經(jīng)濟網(wǎng)北京12月7日訊 （記者 張海蛟） 證監(jiān)會發(fā)審委昨日晚間公布的第十七屆發(fā)審委2017年第63次會議審核結(jié)果公告顯示，廈門新立基股份有限公司首發(fā)申請未獲審核通過，其保薦機構(gòu)為興業(yè)證券。

　　據(jù)了解，這已經(jīng)是興業(yè)證券年內(nèi)第四個被否的保薦項目。4月12日，主板發(fā)審委2017年第52次會議審核結(jié)果公告顯示，山東元利科技股份有限公司（以下簡稱“元利科技”）首發(fā)申請未通過。6月1日，證監(jiān)會主板發(fā)審委發(fā)布公告稱，京博農(nóng)化科技股份有限公司（以下簡稱“京博農(nóng)化”）未過會。9月22日，上能電氣股份有限公司（以下簡稱“上能電氣”）首發(fā)申請折戟。元利科技、元利科技和上能電氣三家公司的保薦機構(gòu)均為興業(yè)證券。

　　招股說明書顯示，廈門新立基主要產(chǎn)品為重交瀝青、改性瀝青和乳化瀝青，其中，重交瀝青的主營業(yè)務(wù)收入占比超過60%，改性瀝青接近30%，乳化瀝青低至不足1%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，新立基對重交瀝青依賴程度較高。

　　今年7月17日，廈門新立基向證監(jiān)會遞交上市申請，此次IPO擬登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行不超過2600萬股，募集資金2.41億元，將用于瀝青加工基地建設(shè)項目、30萬噸/年瀝青加工裝置及配套工程、供應(yīng)鏈信息化建設(shè)項目以及補充營運資金。

　　據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，2014年、2015年和2016年，廈門新立基資產(chǎn)總額為6.96億元、5.57億元和4.30億元，負(fù)債總額為4.92億元、2.97億元和1.43億元，去年的資產(chǎn)總額僅占2014年的六成。報告期內(nèi)，新立基營收大幅下滑，分別為13.43億元、11.63億元和6.48億元；凈利潤分別為0.40億元、0.55億元、0.34億元，2016年凈利潤同比下降38.52%。

　　廈門新立基首發(fā)申請被否 通過員工個人銀行卡進行貨款結(jié)算遭問詢

　　根據(jù)發(fā)審委審核結(jié)果公告，發(fā)審委會議對廈門新立基提出詢問的主要問題如下：

　　1、發(fā)行人報告期內(nèi)存在通過員工個人銀行卡進行貨款結(jié)算的情形，合計金額約2.8億元。請發(fā)行人代表說明：（1）該行為是否違反了《公司法》和《商業(yè)銀行法》有關(guān)賬戶管理的規(guī)定；（2）發(fā)行人報告期會計基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，是否有嚴(yán)格的資金管理制度，是否能夠保證貨款結(jié)算環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全且有效運行，是否能夠有效保證財務(wù)報告的真實性、可靠性。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。

　　2、發(fā)行人報告期內(nèi)存在客戶委托第三方回款的情形，各期金額占比分別為16.84%、20.93%、25.16%和31.01%，占比逐年提高。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內(nèi)客戶委托第三方回款占比逐年上升的原因；（2）客戶委托第三方回款是否具有真實交易背景，是否存在資金體外循環(huán)情形，是否制定了相應(yīng)的內(nèi)部控制制度；（3）是否存在潛在糾紛，是否違反相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。

　　3、發(fā)行人報告期內(nèi)非投標(biāo)項目收入占比均超過50%，其中，應(yīng)招標(biāo)未履行招投標(biāo)程序獲取的業(yè)務(wù)收入總體呈上升趨勢。請發(fā)行人代表說明：（1）非投標(biāo)項目是否均不適用《招投標(biāo)法》；（2）非投標(biāo)項目的區(qū)域分布，是否與實際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）在當(dāng)前經(jīng)濟法律環(huán)境下，結(jié)合客戶構(gòu)成、業(yè)務(wù)類型、銷售區(qū)域、產(chǎn)品定價，應(yīng)招標(biāo)未履行招投標(biāo)程序獲取的業(yè)務(wù)收入逐期上升的原因及合理性；（4）相關(guān)合同是否存在被認(rèn)定無效的風(fēng)險及對發(fā)行人業(yè)績的影響，是否存在法律糾紛和行政處罰的風(fēng)險。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。

　　4、發(fā)行人報告期內(nèi)資產(chǎn)總額、營業(yè)收入下滑且幅度較大，凈利潤波動較大，請發(fā)行人代表結(jié)合營業(yè)收入下滑及凈利潤大幅波動情況，說明營業(yè)收入發(fā)生不利變化的原因及盈利能力的持續(xù)性。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。

　　5、發(fā)行人報告期內(nèi)存貨以庫存商品和發(fā)出商品為主，請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合期末在手訂單情況、預(yù)收賬款變化情況、存貨周轉(zhuǎn)率，說明庫存商品、發(fā)出商品余額較大是否符合行業(yè)特點，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入情形；（2）2015年度和2016年度存在存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷沖減當(dāng)期營業(yè)成本較大的情形，結(jié)合報告期內(nèi)采購價格變化、存貨毀損及變質(zhì)情況、庫齡、期后銷售實現(xiàn)情況等，說明報告期各期未存貨跌價準(zhǔn)備計提是否準(zhǔn)確、充分，轉(zhuǎn)銷是否合理。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。

　　興業(yè)證券保薦企業(yè)年內(nèi)被否另三家：元利科技 京博農(nóng)化 上能電氣

　　4月12日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的主板發(fā)審委2017年第52次會議審核結(jié)果公告顯示，元利科技首發(fā)未通過。元利科技為興業(yè)證券今年保薦項目被否第一單。

　　元利科技招股說明書顯示，該公司從事精細(xì)化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營，此次擬公開發(fā)行不超過2716萬股A股股票，募集資金3.38億元。

　　2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，元利科技的凈利潤分別為4516.62萬元、3071.64萬元、6531.73萬元和7605.85萬元，上升趨勢明顯。報告期內(nèi)，元利科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為13.37%、14.23%、24.47%、32.61%。

　　2015年度，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，元利科技的苯系列和增塑劑產(chǎn)品下游行業(yè)景氣度不高，其營業(yè)收入出現(xiàn)大幅下降，從2014年的9.83億元下滑至7.71億元，下滑幅度達21.57%。

　　對此，發(fā)審委認(rèn)為，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行，元利科技所處行業(yè)與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，國內(nèi)產(chǎn)能總體過剩，開工率不足的背景下，山東元利報告期內(nèi)利潤水平以及毛利水平卻逐年增加，因此要求其補充說明這一狀況的原因及其合理性。

　　此外，發(fā)審委還要求元利科技結(jié)合公司與同行業(yè)可比上市公司產(chǎn)品、客戶、銷售模式等的異同，分析其毛利率顯著高于同行業(yè)可比上市公司，且報告期各期毛利率變動趨勢與可比上市公司不一致的具體原因和合理性。

　　6月1日晚間，證監(jiān)會公布創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會結(jié)果，興業(yè)證券保薦的京博農(nóng)化首發(fā)申請未通過，原因主要集中在股權(quán)代持、關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)銷商下降等問題。

　　京博農(nóng)化主要從事高效、低毒、低殘留、環(huán)境友好型農(nóng)藥原藥、制劑及中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，同時兼營植物營養(yǎng)劑、農(nóng)藥軟包裝業(yè)務(wù)。

　　2014年至2016年上半年，京博農(nóng)化分別實現(xiàn)營收8億元、7.56億元、5.11億元，實現(xiàn)凈利潤分別為7398.71萬元、5222.47萬元、2801.20萬元。公司制劑營銷網(wǎng)絡(luò)及植保技術(shù)服務(wù)覆蓋國內(nèi)主要農(nóng)作物種植區(qū)域，位列中國農(nóng)藥行業(yè)前50強。

　　京博農(nóng)化IPO項目被否，發(fā)審委主要的詢問問題有三個。

　　一是公司歷史上存在股權(quán)代持超過200人，需說明股權(quán)結(jié)構(gòu)是否有重大差異和目前有無代持現(xiàn)象。二是公司2013年1月1日以來，貸款以受托支付方式，需說明采用受托支付方式的必要性、相關(guān)整改及落實情況。三是公司2014年度，經(jīng)銷商減少了1000個左右，客戶真實性核查比例大大低于前后年度，需解釋原因。

　　9月22日，上能電氣首發(fā)申請未通過，成為興業(yè)證券年內(nèi)第三個被否的保薦項目。發(fā)審委要求上能電氣說明經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額連續(xù)三年為負(fù)數(shù)的原因和合理性；應(yīng)收賬款和存貨余額大幅增長的原因；平均銷售單價和銷售毛利率呈下降趨勢的原因等。

　　招股書顯示，上能電氣經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連續(xù)為負(fù)。2013年至2017年1-6月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2,834.08 萬元、-2,210.88 萬元、-2,541.48 萬元、-19.02萬元、1,201.75萬元。

　　2013年至2017年1-6月，上能電氣實現(xiàn)營業(yè)收入分別為15,939.19萬元、21,062.66萬元、34,564.37 萬元、54,810.48 萬元、31,986.08萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為700.65萬元、2,116.68萬元、3,363.19萬元、3,629.41萬元、2,607.18萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司凈利潤分別為700.58萬元、2,111.53萬元、3,198.01萬元、3,382.24萬元、2,529.89萬元。

　　扣非后凈利潤是否到達3000萬元被視為目前IPO審核的一道隱形紅線。值得注意的是，上能電氣2013年和2014年扣非凈利潤均低于3000萬。

　　根據(jù)招股書，上能電氣擬發(fā)行股票1,667萬股，保薦機構(gòu)為興業(yè)證券，募集資金投資項目為“高效型光伏并網(wǎng)逆變器擴能項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”和“補充營運資金”，投資總額45,038萬元。其中，補充營運資金預(yù)計使用募集資金23,000.00 萬元，上能電氣在招股書中稱，公司針對光伏逆變器業(yè)務(wù)資金缺口進行了測算，預(yù)計未來三年需補充營運資金39,794.97 萬元。

原標(biāo)題：廈門新立基上市滑鐵盧 興業(yè)證券保薦年內(nèi)被否四單

來源：http://finance.ce.cn/rolling/201712/07/t20171207_27140341.shtml