首批民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券（簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)債”）成功發(fā)行。中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）近日披露，交易商協(xié)會(huì)組織中債信用增進(jìn)公司及市場(chǎng)成員，全力推動(dòng)首批運(yùn)用科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的項(xiàng)目正式落地，五家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)獲分擔(dān)工具增信和投資支持，并完成發(fā)行，規(guī)模合計(jì)13.5億元。
日前，君聯(lián)資本管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱“君聯(lián)資本”）宣布成功發(fā)行5年期、3億元科創(chuàng)債，票面利率2.05%，成為全國首批、北京首家成功發(fā)行“科技創(chuàng)新債券”的民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。
據(jù)悉，此次發(fā)行的是君聯(lián)資本2025年度第一期定向科技創(chuàng)新債券，所募集資金將全部通過基金出資、股權(quán)投資等方式用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域，疊加民營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)靈活性，為科技型企業(yè)提供更高效的股性資金支持。君聯(lián)資本此次發(fā)債采用了“央地協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”雙重增信模式，即由中債信用增進(jìn)公司提供全額擔(dān)保，中關(guān)村科技擔(dān)保作為地方國企代表為項(xiàng)目提供反擔(dān)保支持。
6月17日，深圳市東方富海投資管理股份有限公司在中國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“2025年度第一期定向科技創(chuàng)新債券——25東方富海PPN001（科創(chuàng)債）”，注冊(cè)總規(guī)模為15億元，本期債券為首期發(fā)行，募集資金人民幣4億元、債券期限10年（5+3+2）。
本次發(fā)行由國信證券擔(dān)任牽頭主承銷商，發(fā)行利率1.85%，共17家投資機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到6.3倍。該項(xiàng)目由中債信用增進(jìn)公司提供全額擔(dān)保、深圳市高新投融資擔(dān)保有限公司提供反擔(dān)保，通過“央地雙保險(xiǎn)”增信機(jī)制，大幅度降低民營(yíng)創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債成本，實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)周期、低成本”資金對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的精準(zhǔn)供給。
6月16日，中科創(chuàng)星科技投資有限公司（簡(jiǎn)稱“中科創(chuàng)星”）在中國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“2025年度第一期定向科技創(chuàng)新債券——25創(chuàng)星PPN001（科創(chuàng)債）”。發(fā)行規(guī)模為4億元，期限為5+5年，票面利率2.10%，全場(chǎng)認(rèn)購倍數(shù)3.58倍。募集的資金將主要用于新一代信息技術(shù)、人工智能、半導(dǎo)體等硬科技領(lǐng)域基金的出資及置換，進(jìn)一步壯大“耐心資本”。此次發(fā)行由中債信用增進(jìn)公司提供全額擔(dān)保，西安擔(dān)保集團(tuán)有限公司下屬的西安投融資擔(dān)保有限公司提供反擔(dān)保。
中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人李浩表示，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)債融資，不僅有助于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道，推動(dòng)募、投、管、退業(yè)務(wù)良性循環(huán)，也將推動(dòng)金融“活水”精準(zhǔn)滴灌至掌握關(guān)鍵核心技術(shù)的科技創(chuàng)新企業(yè)。
與上述三家采取擔(dān)保增信不同，另外兩家則由分擔(dān)工具與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證增信。
6月17日，江蘇毅達(dá)股權(quán)投資基金管理有限公司在中國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“2025年度第一期科技創(chuàng)新債券——25毅達(dá)資本MTN001（科創(chuàng)債）”。本期債券發(fā)行規(guī)模1.5億元，期限3+2年，最終票面利率為2.33%。
金雨茂物投資管理股份有限公司也成功在中國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行2025年度第一期科技創(chuàng)新債券，發(fā)行金額1億元，期限3+2年，票面利率2.69%，募集資金全部用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域出資。
作為一攬子金融政策措施之一，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具。在5月7日舉行的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場(chǎng)化增信機(jī)構(gòu)等合作，通過共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險(xiǎn)，為科技創(chuàng)新企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行低成本、長(zhǎng)期限的科創(chuàng)債券融資提供支持。
中證鵬元研究發(fā)展部研究員高慧珂表示，借鑒2018年設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具的經(jīng)驗(yàn)推出的科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具以及產(chǎn)品創(chuàng)新，將提升民營(yíng)企業(yè)及信用資質(zhì)較弱的科創(chuàng)企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等的融資可及性。整體看，債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的質(zhì)效將有效提升。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
