全面注冊制進程不斷向前推進！
3月23日晚，擬在滬深兩市主板上市的中重科技、登康口腔公告了其IPO發(fā)行價格。這也是全面注冊制實施以來，首批公告發(fā)行價格的主板注冊制新股。
中重科技本次發(fā)行通過網(wǎng)下初步詢價方式確定發(fā)行價格，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)國泰君安證券根據(jù)初步詢價結果，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為17.80元/股，對應發(fā)行市盈率為29.01倍，正式宣告主板新股“23倍市盈率”時代已落幕。
登康口腔本次發(fā)行采用網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結合的方式，發(fā)行價格為20.68元/股，對應的發(fā)行人2021年扣除非常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤攤薄后市盈率為36.75倍。
新股市場化詢價發(fā)行
此次全面注冊制改革，主板新股發(fā)行承銷制度充分借鑒了前期科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板試點注冊制成功經(jīng)驗，對新股發(fā)行價格、規(guī)模等不設任何行政性限制，完善實施以機構投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機制，實現(xiàn)新股市場化發(fā)行。
3月22日，中重科技、登康口腔進行網(wǎng)下詢價。中重科技方面，562家網(wǎng)下投資者管理的8608個配售對象參與了初步詢價，其中個人投資者216名。網(wǎng)下投資者報價區(qū)間為6.10元/股-50.28元/股，擬申購數(shù)量總和為18177030萬股。
登康口腔方面，保薦人收到627家網(wǎng)下投資者管理的8096個配售對象的初步詢價報價信息，報價區(qū)間為1.68元/股-59.65元/股，擬申購數(shù)量總和為8845830萬股。
從市盈率看，中重科技發(fā)行價對應2021年發(fā)行市盈率為29.01倍，低于發(fā)行人所屬專用設備制造業(yè)(C35)行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率35.52倍。登康口腔發(fā)行價對應的發(fā)行人2021年扣除非常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤攤薄后市盈率為36.75倍，低于同行業(yè)可比上市公司2021年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤的平均靜態(tài)市盈率51.61倍，但高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的同行業(yè)最近一個月靜態(tài)平均市盈率18.18倍。
從募資情況看，中重科技發(fā)行價對應發(fā)行后總市值80.10億元，對應募集資金總額16.02億元，扣除發(fā)行費用后募資凈額14.97億元，高于預計募資12.54億元。登康口腔募集資金總額預計為8.90億元，扣除發(fā)行費用后，預計募集資金凈額約為8.26億元。
從入圍情況看，中重科技定價后最終入圍投資者313家、配售對象為6710個，入圍率為77.95%；登康口腔本次網(wǎng)下發(fā)行提交有效報價的投資者數(shù)量為382家，管理的配售對象為7605個。
提示投資者審慎研判、理性申購
根據(jù)公司公告，中重科技、登康口腔將于3月27日進行網(wǎng)上網(wǎng)下申購，投資者需在3月29日繳款。發(fā)行人和主承銷商在公告中，也提請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性。
值得注意的是，注冊制下主板新股上市首日至第五個交易日，股價不設漲跌幅限制。
專家建議投資者認真研讀招股書和公告文件，深入分析公司基本面與合理投資價值，充分了解證券市場的特點及蘊含的各項風險，理性評估自身風險承受能力，并根據(jù)自身經(jīng)濟實力和投資經(jīng)驗，獨立做出是否參與本次新股申購的決定。充分關注市場化定價蘊含的各項風險因素，監(jiān)管機構、發(fā)行人和主承銷商均無法保證股票上市后的股價表現(xiàn)，不排除出現(xiàn)跌破發(fā)行價的可能，希望投資者切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作。
業(yè)績成色幾何
根據(jù)招股說明書披露，中重科技主營業(yè)務為智能裝備及生產線的研發(fā)、工藝及裝備設計、生產制造、技術服務及銷售，主要產品為機械、電氣、液壓一體化的熱軋型鋼、帶鋼、棒線材、中厚板軋制的自動化生產線、成套設備及其相關的備品備件。
數(shù)據(jù)顯示，公司2021年營業(yè)收入為17.79億元，同比增長224%；歸母凈利潤為2.81億元，同比增長186%。同時，公司2022年經(jīng)審閱的營業(yè)收入為15.28億元，同比下滑14%；歸母凈利潤2.85億元，同比增長1.5%。
登康口腔主要從事口腔護理用品的研發(fā)、生產與銷售，公司旗下?lián)碛锌谇蛔o理知名品牌“登康”“冷酸靈”，主要產品涵蓋牙膏、牙刷、漱口水等口腔清潔護理用品，同時公司創(chuàng)新開發(fā)電動牙刷、沖牙器等電動口腔護理用品，拓展口腔抑菌膏、口腔抑菌護理液等口腔衛(wèi)生用品，以及牙齒脫敏劑等口腔醫(yī)療器械用品。
2019年至2021年度，登康口腔的營業(yè)收入分別為9.44億元、10.3億元、11.43億元，歸母凈利潤分別為6316.30萬元、9524.03萬元、1.19億元。2022年上半年，公司實現(xiàn)營收6.11億元，歸母凈利潤為5813.11萬元。（來源： 中國證券報）
