2023年1月行情收官，各大券商2月投資組合陸續(xù)出爐。從目前已發(fā)布相關(guān)報告的13家券商看來，推薦的月度“金股”集中分布在電力設(shè)備、計算機(jī)、醫(yī)藥生物、食品飲料四大行業(yè)，白酒龍頭五糧液、“迪王”比亞迪、“寧王”寧德時代等個股獲得券商集體看多。
就2月行情而言，券商判斷市場將震蕩向上，短期波動并不會影響“暖冬行情”的延續(xù)，風(fēng)格上更看好成長風(fēng)格上漲的彈性與持續(xù)性；在看好的細(xì)分領(lǐng)域方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、電力、家電、金融地產(chǎn)等更值得投資者關(guān)注。
四大領(lǐng)域金股扎堆
從目前13家券商披露的最新月度投資組合看，與新能源相關(guān)的電力設(shè)備、受數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念提振的計算機(jī)以及大消費(fèi)方向的食品飲料、醫(yī)藥生物是券商2月較為一致看多的方向。
具體來看，13家券商在2月共推薦106只月度“金股”，從其所屬申萬一級行業(yè)來看，屬于電力設(shè)備板塊的金股最多，共計11只；計算機(jī)板塊緊隨其后，金股共計10只；屬于醫(yī)藥生物、食品飲料板塊的金股分別有9只、7只。從市場表現(xiàn)看，計算機(jī)、電力設(shè)備板塊2023年以來漲幅靠前，截至1月31日收盤，兩大板塊分別上漲12.80%、11.82%；醫(yī)藥生物、食品飲料表現(xiàn)稍遜一些，今年以來漲幅也分別達(dá)5.47%、5.16%。
2月券商最看好的標(biāo)的都是哪些？梳理發(fā)現(xiàn)，最受歡迎的是五糧液和比亞迪，2只個股均同時獲得4家券商的聯(lián)合推薦，包括山西證券、開源證券、中泰證券、信達(dá)證券、國聯(lián)證券、光大證券、安信證券。電力設(shè)備行業(yè)的寧德時代、陽光電源，醫(yī)藥生物行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥、立方制藥，計算機(jī)行業(yè)的深信服也是券商推薦次數(shù)居前的個股，均獲得至少2家券商的聯(lián)合推薦。
券商2月推薦次數(shù)居前金股
對于五糧液，開源證券認(rèn)為，隨著疫情防控政策優(yōu)化，白酒行業(yè)呈現(xiàn)明顯復(fù)蘇趨勢，五糧液針對春節(jié)開展各種賀歲活動，進(jìn)一步提升品牌力，且公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系清晰，當(dāng)前估值仍處于合理布局區(qū)間。信達(dá)證券看好比亞迪，主要基于四方面原因：乘用車市場有望觸底回暖、公司訂單量回升、布局海外市場為出口打開新增量以及公司量價齊升趨勢延續(xù)。
13家券商2月金股組合
“暖冬行情”演進(jìn)或持續(xù)
市場風(fēng)格更利好成長
展望2月市場走勢，中國銀河證券認(rèn)為，隨著國內(nèi)疫情影響逐步消退，在穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力的背景下，未來中國市場需求將持續(xù)回暖、盈利預(yù)期也將有所提升，逐步迎來基本面拐點(diǎn)，其中地產(chǎn)、內(nèi)需是關(guān)鍵，預(yù)計整體經(jīng)濟(jì)有望階段式修復(fù)，2月市場震蕩向上，春季躁動行情可期。
西部證券認(rèn)為，春節(jié)期間線下消費(fèi)快速修復(fù)，疊加年報業(yè)績披露臨近推動盈利預(yù)期改善，將推動經(jīng)濟(jì)預(yù)期快速上修，此外地方兩會漸次召開，市場對于宏觀政策的預(yù)期將進(jìn)一步強(qiáng)化，疊加外資持續(xù)流入，市場有望逐步進(jìn)入跨年行情的第三階段。
對于市場波動，中泰證券認(rèn)為并不影響“暖冬行情”的持續(xù)演進(jìn)，原因在于“暖冬行情”的核心是“內(nèi)外政策紅利期”下市場各項預(yù)期改善，且在未來1個月左右預(yù)計仍將持續(xù)強(qiáng)化：海外方面，外部環(huán)境的階段性緩和往往將帶來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策方面的超預(yù)期放松與紅利期；國內(nèi)方面，包括更多地產(chǎn)企業(yè)金融支持和限購限貸放松在內(nèi)的穩(wěn)增長政策將會加速落地，打開市場對政策框架優(yōu)化及穩(wěn)增長“加碼”的預(yù)期。
就市場風(fēng)格而言，近期科技成長明顯走強(qiáng)，在券商看來這一趨勢有望延續(xù)。在開源證券看來，2023年一季度成長風(fēng)格將主要受益于制造業(yè)率先且更強(qiáng)復(fù)蘇邏輯，能夠較快實(shí)現(xiàn)業(yè)績貢獻(xiàn)，同時成長風(fēng)格對于流動性及風(fēng)險偏好回暖的敏感度更高，其估值具備更大彈性。消費(fèi)風(fēng)格困境反轉(zhuǎn)邏輯已基本兌現(xiàn)，但基本面進(jìn)一步增長的動力在短期內(nèi)或難以形成。
電力、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、家電等獲看好
對投資者而言，2月A股市場究竟哪些細(xì)分領(lǐng)域更值得配置和關(guān)注？
中泰證券認(rèn)為，安全或成為節(jié)后乃至全年市場交易的重要主線之一，軍工板塊或存在較大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，計算機(jī)等科技板塊不乏相對景氣的業(yè)績支撐，投資價值亦較高；電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊目前處在底部階段，隨著穩(wěn)增長政策相繼發(fā)力，板塊或有不俗表現(xiàn)，可適當(dāng)配置進(jìn)行防御；消費(fèi)板塊或陷入分化行情，除醫(yī)藥外其余細(xì)分方向宜謹(jǐn)慎。
西部證券2月推薦關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國企改革、消費(fèi)復(fù)蘇三條主線：政策預(yù)期催化下，可重點(diǎn)關(guān)注與新基建中與信息基建、能源基建相關(guān)的電力、通信、計算機(jī)與電子等行業(yè)；符合政策發(fā)展方向、具備改革與資本運(yùn)作預(yù)期的國央企有望迎來估值重塑，券商等金融機(jī)構(gòu)亦有望同步受益；消費(fèi)方面可以繼續(xù)關(guān)注家電、食品飲料、消費(fèi)電子、傳媒等行業(yè)龍頭盈利預(yù)期修復(fù)。
信達(dá)證券則更看好四條賽道：一是過去2-3年表現(xiàn)相對較弱的成長方向，比如計算機(jī)、港股互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械設(shè)備等；二是金融、地產(chǎn)方向；三是消費(fèi)方面，指數(shù)反轉(zhuǎn)初期可以關(guān)注地產(chǎn)鏈中的家電、輕工等，年度關(guān)注產(chǎn)能格局優(yōu)化的酒店、航空；四是可以關(guān)注之前跌幅較大的建材、機(jī)械和有色等周期股。（來源： 中國證券報）
