距離2021年結(jié)束僅剩一個半月，基金業(yè)績分化明顯。目前，今年市場上僅存1只“翻倍基”，基金首尾業(yè)績差接近140個百分點。部分排名靠前的基金繼續(xù)押寶熱門賽道，且持股集中度繼續(xù)提升，還有基金經(jīng)理緊盯排名靠近的基金進行操作。
臨近年末，不少基金經(jīng)理對持倉進行調(diào)整，布局新一年行情。展望2022年，新能源、TMT和創(chuàng)新藥等賽道仍被部分基金經(jīng)理看好；此外，部分基金經(jīng)理開始聚焦低估值的價值品種和中小市值股票。
“翻倍基”僅存1只
今年結(jié)構(gòu)化的市場環(huán)境讓公募基金產(chǎn)品業(yè)績分化進一步加劇，尤其是“翻倍基”，受到了板塊輪動加速影響而“時隱時現(xiàn)”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年的“翻倍基”僅剩1只，為崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟A。而在11月12日，“翻倍基”還有2只，分別是前海開源新經(jīng)濟A和前海開源公用事業(yè)，收益率分別為111.42%和105.19%，均由崔宸龍管理。
回溯今年“翻倍基”歷程， 2021年度的“翻倍基”于8月30日首次出現(xiàn)。當日，由韓廣哲管理的金鷹民族新興和由楊宇管理的長城行業(yè)輪動凈值增長率分別達到106.42%和103.20%。9月15日，由王睿、孫浩中管理的信誠新興產(chǎn)業(yè)、長城行業(yè)輪動，由施成管理的國投瑞銀新能源和國投瑞銀先進制造和國投瑞銀進寶，由崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)6只基金均成為“翻倍基”。
不過，9月16日市場出現(xiàn)調(diào)整，“翻倍基”隨之消失。到了10月25日，消失的“翻倍基”又回來了，信誠新興產(chǎn)業(yè)收益率再度突破100%，達到103.64%。截至10月末，共有4只“翻倍基”，分別是金鷹民族新興、信誠新興產(chǎn)業(yè)、前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟A，收益率分別達到104.59%、103.65%、103.49%、103.25%。
此前短暫成為“翻倍基”，目前排名分別滑落至67位和86位的國投瑞銀新能源和國投瑞銀先進制造，在三季度持股集中度均大幅下降。目前僅存的“翻倍基”前海開源新經(jīng)濟A，除了前十大重倉股集中在今年熱門的新能源賽道，持股集中度則有一定程度提升。由此可見，持倉配置主要集中在相對單一的熱門賽道且持股集中度較高是許多今年業(yè)績靠前基金的“秘訣”。
“到了這個階段，緊盯排名靠近的基金操作是必須的，關(guān)注他們是否有動作。若市場稍微出現(xiàn)一些調(diào)整就快速退出自己集中度較高的個股，可能會引發(fā)該股股價下跌，那就相當于‘自己砍自己’”。一位今年業(yè)績排名靠前的公募基金經(jīng)理表示。
主動偏股型基金業(yè)績不俗
整體來看，今年以來3361只（A\C份額合并計算）主動偏股型基金平均上漲8.69%，2463只基金獲正收益，占比73%，表現(xiàn)最好的收益率為106.38%，最差的跌幅為29.48%，首尾差接近140個百分點。
今年以來，A股市場結(jié)構(gòu)性分化加劇，上證指數(shù)一直在3500點附近窄幅波動。中國證券報記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2018年1月22日上證指數(shù)站上3500點以來，三年多來的上證指數(shù)“波瀾不驚”，但多只主動偏股型基金業(yè)績不俗。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，2018年1月22日以來，2108只（A\C份額合并計算）具備完整業(yè)績的主動偏股型基金，平均收益率達到82.47%。其中，表現(xiàn)最好的是由樊勇管理的金鷹信息產(chǎn)業(yè)A，三年多的收益率超375.63%；其次是張仲維、侯嘉敏管理的寶盈先進制造A，收益率達到312.66%；收益率超300%的有王鵬管理的泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇A、施成管理的國投瑞銀進寶、任琳娜管理的招商安潤和陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒A。
此外，還有華商智能生活、華商萬眾創(chuàng)新、金鷹民族新興、農(nóng)銀匯理新能源主題、信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、易方達環(huán)保主題、大成新銳產(chǎn)業(yè)等91只主動偏股型基金收益率超200%，銀河智慧主題、上投摩根科技前沿、中銀智能制造A等593只主動偏股型基金收益率位于100%至200%之間。
布局新一年行情
除了應對年末排名，不少基金經(jīng)理會在年末對持倉進行調(diào)整，布局新一年行情。“我們并不會為了應對年底排名去刻意調(diào)整持倉，而是基于四季度和明年的基本面研判進行配置。年底大的方向并不會調(diào)整，仍會集中在看好的新能源、TMT和創(chuàng)新藥賽道。”北京某中型基金公司基金經(jīng)理表示。此外，低估值價值股和中小市值股票也是部分基金經(jīng)理聚焦的主線。
金鷹基金權(quán)益投資部執(zhí)行總經(jīng)理韓廣哲表示，短期市場可能會維持區(qū)間波動態(tài)勢；前期漲幅較大、估值較高的股票或有調(diào)整壓力；前面調(diào)整較多的品種，可能會出現(xiàn)估值回歸，階段性表現(xiàn)可能較好。
百億私募相聚資本總經(jīng)理梁輝表示，2022年看好三大方向：分別是新興消費、創(chuàng)新科技和部分核心技術(shù)領(lǐng)域。
他表示，需要在消費板塊里找具備抗周期屬性以及有內(nèi)生爆發(fā)力的板塊，包括消費醫(yī)療、醫(yī)美、智能家居等；對于創(chuàng)新科技領(lǐng)域，成長板塊依然是值得關(guān)注的方向，尤其是“專精特新”方向，包括新能源車、汽車智能化、國防軍工、創(chuàng)新器械、醫(yī)療設備等。（記者：李惠敏 張凌之 來源：中國證券報·中證網(wǎng)）
